在赛富时（CRM.US）将于2月26日公布第四季度财务功绩之前，摩根士丹利发布研报，重申对赛富时的“增执”评级2024欧洲杯官网- 欢迎您&，策画价从390好意思元上调至429好意思元。

　　摩根士丹利的走访标明，在前年7月的公共大宕机事件后，赛富时规复速率超出预期。鉴于积极修正以及未来1-2年年度宽泛性收入（ARR）增长率有望加快至25%足下，赛富时股价在牛市情状下可能升至550好意思元。

　　基于完了1月底的渠谈走访，摩根士丹利对赛富时的第四季度功绩执乐不雅气派。摩根士丹利预测赛富时第四季度净新增年度宽泛性收入（NNARR）将同比下落34%，但好于市集预期并存在朝上修正空间，因为订单量在阅历前年年底的低谷期后，最近几个月露馅出改善的迹象。

　　摩根士丹利预测当先的2026财年营收/ARR指引均为同比增长20%，与市集共鸣一致，解放现款流（FCF）利润率为25%以上，并在新财年为功绩超出市集预期和朝上修正作念好准备。总体而言，跟着安全市集整合减少市集参与者，摩根士丹利仍然敬佩赛富时将成为永久赢家。

　　摩根士丹利示意，当作下一代SaaS安全平台，赛富时赶快崛起为市集开采者。中枢结尾市集份额的执续增长，加上新兴模块（身份保护、云责任负载保护）的束缚增长，以及成心的东谈主工智能定位，将有助于赛富时永久保执20%以上的营收增长率。

　　值得选藏的是，高盛也在绩前看好赛富时，重申“买入”评级，并赐与策画价400好意思元。高盛以为赛富时是其所缓和的最具政策趣味的诈欺软件公司之一。赛富时处于不错从周期性改变中获益的成心位置，跟着它越来越多地转向诈欺层，AI可能会成为永久执续增长的力量倍增器。

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