股票代码：002500.SZ                           股票简称：山西证券              山西证券股份有限公司         公司债券（第三期）召募说明书        （太原市府西街 69 号山西外洋贸易中心东塔楼） 本期债券刊行金额：         不跨越东谈主民币20亿元（含20亿元） 担保情况：             无担保 信用评级结果：           刊行东谈主主体信用等级为AAA，未设债项评级 刊行东谈主：              山西证券股份有限公司 主承销商：             中德证券有限包袱公司、中信证券股份有限公司 信用评级机构：           中诚信外洋信用评级有限包袱公司                  牵头主承销商/簿记照料东谈主        （北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）                  联席主承销商/受托照料东谈主     （广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓时间广场（二期）北座）                  签署日期：      年   月    日      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                        声       明      刊行东谈主将实时、平允地履行信息潜入义务，刊行东谈主偏激全体董事、监事、 高等照料东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息潜入的委果、准确、 竣工，不存在虚假纪录、误导性陈诉或紧要遗漏。      主承销商已对召募说明书进行了核查，阐述不存在虚假纪录、误导性陈诉 和紧要遗漏，并对其委果性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。      刊行东谈主承诺在本期债券刊行才略，不顺利或者曲折认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、公约订价等方式确定，刊行东谈主不 会驾驭刊行订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不方正利益或向其他 相关利益主体运输利益，不顺利或通过其他利益相关主义参与认购的投资者提 供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼 此刊行的债券，空虚施其他违抗平允竞争、遏抑阛阓纪律等行动。刊行东谈主的控 股股东、履行禁止东谈主不组织、指使刊行东谈主实施上述行动。      刊行东谈主如有董事、监事、高等照料东谈主员、持股比例跨越5%的股东偏激他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行披 露。      中国证券监督照料委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当发扬阅读本召募说明书全文及联系的信 息潜入文献，对信息潜入的委果性、准确性和竣工性进行寂寥分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其联系的任何投资风险。      投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托照料公约、债券持有东谈主会议功令及债券召募说明书中其他联系刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托照料东谈主等主体权利义务的相关商定。      刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监 督。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                    紧要事项教唆   请投资者温文以下紧要事项，并仔细阅读本召募说明书中第一节“风险提 示及说明”等联系章节。   一、公司的主体信用等级为AAA，本期债券不设评级；禁止2024年6月30 日，公司净资产为180.95亿元（禁止2024年6月30日合并财务报表中股东权益合 计），合并口径资产欠债率为71.61%（总资产和总欠债以扣除代理买卖证券款 筹划）；本期债券上市前，公司最近三年包摄于母公司统统者的净利润分别为 润为6.66亿元（2021年、2022年以及2023年合并报表中包摄于母公司统统者的 净利润平均值），最近三年平均可分拨利润足以支付本期债券一年的利息的1倍。   二、经2023年4月26日召开的第四届董事会第十六次会议和2023年5月26日 召开的2022年度股东大会审议通过，公司拟刊行总额不跨越东谈主民币60亿元（含   三、债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议功令》所审议通过的决议，对 统统本期未偿还债券持有东谈主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见 或弃权的债券持有东谈主）均有同等拘谨力。债券持有东谈主认购、购买或以其他正当 方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有东谈主会议 功令》并受其拘谨。   四、根据《证券法》等相关规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投 资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期 债券上市后将被实施投资者适合性照料，仅专科投资者中的机构投资者参与交 易，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行动无效。   五、经中诚信外洋信用评级有限包袱公司详细评定，公司主体耐久信用等 级为AAA级，评级瞻望为稳重，本期债券不设评级。本期债券存续期间，资信 评级机构将陆续潜入含刊行东谈主主体评级结果的评级陈诉。   六、最近三年及一期，刊行东谈主包摄于母公司股东的净利润分别为80,360.99 万元、57,446.57万元、61,976.15万元和31,864.58万元。2024年上半年包摄于母    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 公司股东的净利润较上年同期减少6,976.97万元，降幅为17.96%，主要系证券市 场波动导致相关金融资产的公允价值变动以及仓单业务鸿沟减少导致其他业务 收入减少所致。证券公司筹备气象对质券阛阓的耐久发展偏激短期运行趋势都 有较强的依赖性。如果证券阛阓行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营 和资产照料等业务的筹备难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市 场行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象以及投资者面容等 诸多身分影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券阛阓波动而导致 收入和利润不稳重的风险。   七、根据中国证券业协会统计信息，禁止2023年12月31日，共有证券公司 务转型与立异，猖狂拓展外洋业务等举措纷繁谋求快速冲突。证券行业进入以 鸿沟化、互异化、外西化为主要标记的新的竞争时期。行业分化曾经败露并在 拉大差距，异日如果未能捏紧时机取得立异效率和引申老本实力，则本公司的 业务将濒临严峻的挑战。   除了证券公司之间日益强烈的阛阓竞争，营业银行、保障公司和其他非银 行金融机构也不竭通过立异的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗入， 同证券公司形成了竞争。上述身分可能对本公司在行业中的竞争地位产生不利 影响。   八、就经纪业务而言，本公司证券营业部曾经初步实现世界化布局。禁止 深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经 纪业务稳重增长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，在山西 省内具有明显的区域上风。就承销业务而言，本公司管事的客户散播粗犷，具 有世界化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户，现在本 公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产照料业务而言，山西省内集 中了稳重的客户群体，高净值客户较多，在致力于于作念精作念强山西省内阛阓的同 时，本公司将进一步开拓世界阛阓，以普及资产照料业务的鸿沟和上风。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      因此，若中国宏不雅经济时势，终点是山西省内经济气象发生紧要不利变化， 可能对本公司的稳重筹备及异日业务开拓产生不利影响，进而影响公司财务状 况。      九、就大量商品交易及风险照料业务而言，公司此项业务主要荟萃在范例 仓单管事迹务上，包括仓单商定购回及仓单购销。波及到交易所上市品种的上 下贱产业链相关的原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割 业务，为产业客户提供风险照料管事的同期获取收益。2021年、2022年和2023 年，本公司大量商品交易及风险照料业务收入占当期主营业务收入的比例分别 为24.83%、36.47%和19.91%，大量商品交易及风险照料业务支拨占当期主营业 务支拨的比例分别为32.64%、41.46%和23.65%，最近三年举座占比相对较大。 为管控业务产生的风险，公司将梳理并完善现货托福及仓库供应商的照料，明 确现货托福经由管控，审慎开展非标业务，作念到事前规避风险，同期完善内控 轨制，加强仓储供应商尽调，遴荐国有仓库或自建仓库，确保现货资产安全。      针对交易敌手方无法践约的情况，公司积极遴选诉讼、仲裁等法律技能， 奋力保全公司财产，减少相关损失，争取最为成心结果，但若相关诉讼或纠纷 的判决对公司不利，或出现判决执行情况不及以弥补公司损失及判决难以执行 等情况，公司的财务气象和筹备事迹亦会受到一定影响。      十、本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务筹备与开展受到 国度各式法律、法例及范例性文献的监管。如果国度对于证券行业的联系法律、 法例和政策发生变化，可能会引起证券阛阓的波动和证券行业发展环境的变化， 进而对本公司的各项业务产生影响。因此，本公司濒临由于政策法例变化而产 生的风险。      十一、本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所漠视对于本期债券 上市交易的恳求。本期债券适合深圳证券交易所上市条件，将遴选匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前， 公司财务气象、筹备事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司 无法保证本期债券上市恳求能够得回深圳证券交易所同意，若届时本期债券无 法上市，投资者有权遴荐将本期债券回售予刊行东谈主。因公司筹备与收益等情况      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在 除深圳证券交易所之外的其他交易局面上市。      十二、陈诉期内刊行东谈主新增告贷数额较大、增速较快，主若是由于刊行东谈主 业务发展需要及行业属性等，刊行东谈主主要依靠拆入资金、正回购业务、银行借 款、收益凭证及刊行债券等补充业务发展所需的流动资金。陈诉期各期末，公 司合并口径的资产欠债率（扣除代理款）分别为70.94%、72.24%、71.19%和 上述新增告贷适合相关法律法例的规则，属于公司正常筹备步履范围。公司财 务气象稳健，现在统统债务均按时还本付息，上述新增告贷事项不会对公司经 营情况和偿债才智产生不利影响。      十三、受国度宏不雅经济运行气象、货币政策、外洋环境变化等身分的影响， 债券阛阓利率存在波动。由于本期债券领受固定利率，在本期债券存续期内， 如果异日阛阓利率波动，可能会使投资者履行投资收益水平存在一定的不确定 性。      十四、2021 年 5 月，公司收到中国证券监督照料委员会（以下简称“中国 证监会”）《对于核准山西证券股份有限公司设立资产照料子公司的批复》 （证监许可〔2021〕1700 号）。2021 年 11 月，根据公司股东大会决议及中国证 监会上述批复，公司对《山西证券股份有限公司规则》（以下简称“《公司章 程》”）波及公司筹备范围相应条件进行如下雠校： 条件            雠校前                     雠校后                              公司筹备范围：（一）证券业务（照章须经         公司筹备范围：（一）证券经纪；                              批准的名堂，经相关部门批准后方可开展经        （二）证券自营；（三）证券资产管                              营步履，具体筹备名堂以相关部门批准文献        理；（四）证券投资照应； （五）                              或者可证件为准），具体包括：证券经纪；        与证券交易、证券投资步履联系的财                              证券自营；证券投资照应；与证券交易、证 第十六条   务照应人；（六）证券投资基金代销；                              券投资步履联系的财务照应人；证券投资基金         （七）为期货公司提供中间先容业                                代销；融资融券；代销金融居品。        务；（八）融资融券；（九）代销金                              （二）证券公司为期货公司提供中间先容业        融居品；（十）公开召募证券投资基                              务（除照章须经批准的名堂外，凭营业执照              金照料业务                                  照章自主开展筹备步履）      本次筹备范围的变动不会对公司正常坐褥筹备步履产生影响；不会对公司 的还本付息才智产生影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   十五、2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月刊行东谈主筹备步履产生 的现款流量净额分别为14.34亿元、12.26亿元、9.26亿元和25.80亿元。2022年度， 公司筹备步履产生的现款流量净额为12.26亿元，较2021年度减少2.08亿元，主 要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金及买卖其他债权投资收到的 现款减少所致。2023年度，公司筹备步履产生的现款流量净额为9.26亿，较 鸿沟增加以及拆入资金鸿沟减少所致。2024年1-6月，公司筹备步履产生的现款 流量净额为25.80亿元，较上年同期增加17.16亿元，主要系陈诉期内交易性金融 欠债增加、交易性金融资产鸿沟减少，导致现款净流入。异日若公司筹备性现 金流发生紧要不利变化，将对刊行东谈主偿债才智产生不利影响。   十六、2022 年 1 月 19 日，公司潜入《山西证券股份有限公司对于控股子公 司收到中国证监会立案见告书的公告》。2022 年 1 月 18 日，公司控股子公司中 德证券有限包袱公司（以下简称“中德证券”）收到中国证券监督照料委员会 《立案见告书》（证监立案字 03720220003 号）。中德证券因在乐视网信息技 术（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）2016 年非公开辟行股票名堂 中，保荐业务涉嫌罪犯违规，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和 国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定对中德证券立案。 中国证监会决定对中德证券责令改正，给予教会，充公业务收入 5,660,377 元， 并处以 11,320,754 元罚金；对署名保荐代表东谈主杨丽君、王鑫给予教会，并分别 处以十五万元罚金。本日，中德证券已交纳罚没款。 德证券有限包袱公司遴选警示函行政监管措施的决定》（【2023】90 号）。因 中德证券投资银行类业务内控轨制不健全、未完成清廉从业风险点的梳理与评 估等事项，中国证监会北京监管局对中德证券遴选出具警示函的行政监管措施。 包袱公司遴选出具警示函措施的决定》（[2023]27 号），因中德证券投资银行 类业务存在部分撤否名堂内控意见未恢复或未落实，质控部门负责东谈主担任 IPO       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 名堂保荐代表东谈主，保荐责任陈诉未竣工潜入内核意见，部分名堂申报文献修改 后未从头履行审批步调，且部分投行名堂聘用第三方未严格履行合规审查等问 题，中国证监会决定对中德证券遴选出具警示函的行政监管措施。 包袱公司遴选出具警示函措施的决定》（【2024】5号），因中德证券保荐的山 西永东化工股份有限公司（刊行东谈主）可转债名堂，刊行东谈主证券刊行上市以前营 业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会决定对中德证券遴选出具警示函的行 政监管措施。      刊行东谈主及子公司中德证券 2023 年部分财务数据如下表所示：                                                                       单元：万元、%       名堂              中德证券                        山西证券                  占比 总资产                     127,452.95                  7,759,022.93            1.64 净资产                     103,609.73                  1,815,312.39            5.71 营业收入                     18,404.60                    347,069.62            5.30 净利润                      -7,703.63                     59,202.42          -13.01      禁止 2023 年末，中德证券的总资产、净资产、营业收入和净利润等在刊行 东谈主合并口径对应财务主义的占比均未跨越 30%，不属于刊行东谈主重要子公司。      最近三年，刊行东谈主各主营业务收入情况如下表：                                                                       单元：万元，%      名堂                金额         占比             金额          占比            金额         占比 财富照料业务        85,735.14      24.70    91,699.06        22.04   102,254.40       25.60 自营业务         128,335.70      36.98    78,034.22        18.76   109,203.21       27.34 资产照料业务        27,037.86       7.79    23,450.43         5.64    17,308.41        4.33 投资银行业务        25,061.85       7.22    32,098.67         7.71    39,994.89       10.01 期货经纪业务        20,364.51       5.87    27,839.18         6.69    30,432.28        7.62 大量商品交易及 风险照料业务 其他            14,244.02       4.10    16,073.23         3.86       5,224.84      1.31 对消名堂         -22,823.37      -6.58    -4,871.71        -1.17    -4,186.40       -1.05      所有      347,069.62     100.00   416,055.50       100.00   399,393.64     100.00    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 中德证券被立案阅览及处罚会对刊行东谈主投资银行业务产生不利影响。中德证券 被立案阅览及处罚不会对公司举座筹备情况、其他业务和偿债才智等产生紧要 不利影响。   十七、公司已于2022年1月18日发布《山西证券股份有限公司对于控股子公 司波及诉讼的公告》，2022年1月13日，公司控股子公司中德证券收到北京金融 法院投递的民事告状状，案由为证券虚假陈诉包袱纠纷。上海君盈资产照料合 伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告提 起民事诉讼，要求乐视网抵偿因其虚假陈诉行动形成的投资损失共计 券收到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中波及中 德证券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。 请求改判被上诉东谈主（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审 被告一乐视网应支付给全体上诉东谈主(一审原告)的虚假陈诉侵权抵偿款项承担全 额连带抵偿包袱并共同承担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其 对公司当期利润或期后利润的影响存在不确定性。   除以上事项外，禁止本召募说明书签署之日，公司不存在对公司财务气象、 筹备效率、声誉、业务步履、异日远景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁 事项。   十八、根据2020年11月25日董事会公告，经公司职工民主投票，选举乔俊 峰先生为公司第四届董事会职工董事。根据2020年11月25日监事会公告，经公 司职工民主投票，选举胡朝日先生、刘文康先生、司海红女士、张红兵先生为 公司第四届监事会职工监事。   根据2020年12月11日召开的2020年第四次临时股东大会决议，选举侯巍先 生、王怡里先生、刘鹏飞先生、李小萍女士、周金晓先生、夏贵所先生为公司 第四届董事会非寂寥董事；选举李海涛先生、邢会强先生、朱祁先生、郭洁女 士为公司第四届董事会寂寥董事；选举焦杨先生、郭志宏先生、李国林先生、    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 武爱东先生、白景波先生、刘奇旺先生、王玉岗先生、崔秋生先生为公司第四 届监事会监事。   根据2020年12月11日召开的第四届董事会第一次会议，审议通过选举侯巍 董事为第四届董事会董事长；选举王怡里董事为第四届董事会副董事长；聘任 王怡里先生担任公司总司理及公司董事会文书；聘任乔俊峰先生担任公司副总 司理；聘任汤建雄先生担任公司副总司理、首席风险官；聘任高晓峰先生担任 公司副总司理、合规总监。审议通过聘任侯巍先生、王怡里先生、乔俊峰先生、 汤建雄先生、高晓峰先生、闫晓华女士、谢卫先生、韩丽萍女士、刘润照先生、 王学斌先生担任公司执行委员会委员。其中，侯巍先生担任公司执行委员会主 任委员。   根据2021年8月19日董事会公告，2021年8月17日经第四届董事会第五次会 议审议并通过了《对于聘任高等照料东谈主员的议案》，聘任李江雷先生担任公司 执行委员会委员，聘任闫晓华女士担任公司首席风险官。根据2021年8月19日公 司公告，董事会于2021年8月17日收到高等照料东谈主员汤建雄先生辞去公司首席风 险官职务的离职恳求，自投递公司董事会时顺利。 先生因责任原因，向监事会恳求辞去第四届监事会监事职务。离职后，王玉岗 先生将不在公司担任任何职务。王玉岗先生离职不会导致公司监事会成员低于 法定最低东谈主数，其离职恳求自投递公司监事会之日起顺利。   经公司第四届监事会第六次会议、2021年度股东大会审议通过，选举王国 峰先生为公司第四届监事会监事，任期自股东大会审议通过之日起至第四届监 事会任期届满时止。 辞去公司副总司理职务。离职后，乔俊峰先生络续担任公司职工董事、执委会 委员职务，并络续担任子公司山证外洋金融控股有限公司董事长及山证（上海） 资产照料有限公司董事长、总司理职务，其离职恳求自投递公司董事会之日起 顺利。   经2022年8月25日公司第四届董事会第十二次会议审议通过，聘任韩丽萍女   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 士、刘润照先生担任公司副总司理，任期自董事会审议通过之日起至第四届董 事会届满之日止。 辞去公司执行委员会委员职务。离职后，王学斌先生不在公司及控股子公司担 任任何职务，其离职恳求自投递公司董事会之日起顺利。   经2023年8月25日公司第四届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘军先生 担任公司执行委员会委员，聘任孙嘉锋先生担任公司首席信息官，任期自董事 会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止。   经2024年9月18日公司第四届董事会第二十三次会议审议通过，聘任谢卫先 生担任公司副总司理，聘任赵雪先生担任公司副总司理、执行委员会委员，任 期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止。 员会委员职务，离职后，刘润照先生不在公司及下属控股子公司担任任何职务； 因责任颐养，李江雷先生恳求辞去公司执行委员会委员职务，离职后，李江雷 先生络续担任子公司山证外洋金融控股有限公司副董事长、副行政总裁、首席 风险官和合规总监职务。刘润照先生、李江雷先生的离职恳求于投递公司董事 会时顺利。   上述变动均属于正常东谈主事变动，董监高的任职与免职均按照《公司法》及 《公司规则》的商定履行了相关步调，不会对刊行东谈主的日常筹备形成紧要不利 影响。   十九、刊行东谈主主体信用等级为AAA，评级瞻望为“稳重”，本期债券未进 行信用评级，本期债券仍然适合进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具 体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规则执行。   二十、刊行东谈主于2022年4月28日潜入了《山西证券股份有限公司对于变更会 计师事务所的公告》（编号：临2022-012）。根据财政部《国有金融企业选聘 管帐师事务所照料办法》（财金【2020】6号）相关规则，金融企业集结聘用同 一管帐师事务所原则上不跨越5年，对于适合本办法例定的管帐师事务所集结聘 用不跨越8年。2021年度审计责任结果后，刊行东谈主集结聘用毕马威华振管帐师事   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 务所（特殊普通合伙）的年限已达到8年，需进行更换。自2022年度起，刊行东谈主 拟聘任安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）为公司新的外部审计机构。公 司第四届董事会审计委员会、董事会、寂寥董事对上述变更管帐师事务所事项 无异议，并提交股东大会审议通过。上述变更管帐师事务所事项计算不会对公 司筹备情况和偿债才智产生不利影响。   二十一、本期债券申报时定名为“山西证券股份有限公司 2024 年面向专科 投资者公开辟行公司债券”，根据定名功令，本期债券称呼确定为“山西证券 股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）”。   本期债券称呼变更不改变原签订的与本期债券刊行相关的法律文献效力， 原签署的相关法律文献对改名后的公司债券络续具有法律效力。前述法律文献 包括但不限于：《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司 债券受托照料公约》及《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟 行公司债券债券持有东谈主会议功令》。   二十二、在本期债券刊行中，刊行东谈主承诺不顺利或者曲折认购我方刊行的 债券；不驾驭刊行订价、暗箱操作；不以代持、相信等方式谋取不方正利益或 者向其他相关利益主体运输利益；不顺利或者通过其他主体向参与认购的投资 者提供财务资助、变相返费；不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持 有相互刊行的债券；不存在其他违抗平允竞争、遏抑阛阓纪律等行动。   参与本期债券认购的投资者不得协助刊行东谈主从事违抗平允竞争、遏抑阛阓 纪律等行动；不得通过协谋荟萃资金等方式协助刊行东谈主顺利或者曲折认购我方 刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈管事，不得顺利或者 变相收取债券刊行东谈主承销管事、融资照应人、照应管事等样子的用度。   资管居品照料东谈主偏激股东、合伙东谈主、履行禁止东谈主、职工不得顺利或曲折参 与上述行动。   二十三、本期债券分为两个品种，品种一为2年期；品种二为3年期。          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                        目         录          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书         山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                          释        义    在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 山西证券/刊行东谈主/公司/本公司    指 山西证券股份有限公司 《公司规则》             指 《山西证券股份有限公司规则》 山西国信、国信集团          指 山西国信投资集团有限公司 山西金控               指 山西金融投资控股集团有限公司 山证投资               指 山证投资有限包袱公司（原龙华启富投资有限包袱公司） 中德证券               指 中德证券有限包袱公司 格林大华/格林大华期货        指 格林大华期货有限公司 山证外洋               指 山证外洋金融控股有限公司 山证立异               指 山证立异投资有限公司 山证科技               指 山证科技（深圳）有限公司 格林期货               指 格林期货有限公司 大华期货               指 大华期货有限公司 山证资管               指 山证（上海）资产照料有限公司 北京山证并购老本           指 北京山证并购老本投资合伙企业（有限合伙） 太钢集团               指 太原钢铁（集团）有限公司 太钢投资               指 山西太钢投资有限公司 太钢财务               指 太钢集团财务有限公司 山西国电               指 山西外洋电力集团有限公司 山西汾酒               指 山西杏花村汾酒集团有限包袱公司 山西相信               指 山西相信股份有限公司 山西产权               指 山西省产权交易中心股份有限公司 山西股权               指 山西股权交易中心有限公司 山西再担保              指 山西省融资再担保集团有限公司 焦化集团               指 山西焦化集团有限公司 金信清洁               指 山西金信清洁指引投资有限公司 山西太钢不锈钢            指 山西太钢不锈钢股份有限公司 国信物业               指 山西国信物业照料管事有限公司 山西金租               指 山西金融租赁有限公司 太钢经贸               指 太原钢铁（集团）外洋经济贸易有限公司 财惠基金               指 财惠（海南）私募基金照料有限公司 国信文旅               指 山西国信文旅房地产开辟有限公司 通宝能源               指 山西通宝能源股份有限公司 晋商银行               指 晋商银行股份有限公司        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西银行               指 山西银行股份有限公司 国贸大饭馆              指 山西国贸大饭馆照料有限公司 太行煤成气              指 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳烨华               指 深圳烨华资源集团有限公司 山西国贸               指 山西省国贸投资集团有限公司 山西地方电力             指 山西地方电力有限公司离石分公司 龙华股融               指 杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙） 证监会/中国证监会          指 中国证券监督照料委员会 深交所                指 深圳证券交易所 上交所                指 上海证券交易所 陈诉期/最近三年及一期        指 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月 中诚信外洋/评级机构         指 中诚信外洋信用评级有限包袱公司 毕马威华振              指 毕马威华振管帐师事务所（特殊普通合伙） 安永华明               指 安永华明管帐师事务所(特殊普通合伙) 主承销商               指 中德证券有限包袱公司、中信证券股份有限公司 牵头主承销商、簿记照料东谈主、                    指 中德证券有限包袱公司 中德证券 联席主承销商、债券受托照料                    指 中信证券股份有限公司 东谈主、中信证券                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟 召募说明书              指                        行公司债券（第三期）召募说明书》                        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行 本次债券               指                        公司债券                        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行 本期债券               指                        公司债券（第三期）                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟 《债券受托照料公约》         指                        行公司债券受托照料公约》                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟 《债券持有东谈主会议功令》        指                        行公司债券债券持有东谈主会议功令》                        中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司，或适用法律 登记托管机构             指                        法例规则的任何其他本期债券的登记机构 A股                 指 东谈主民币普通股股票 IPO                指 初次公开辟行股票并在证券交易所挂牌交易                      证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖 融资融券               指                      出的筹备步履                      股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的范例                      化的期货合约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数 股指期货               指                      价钱水平，在期货合约到期后，通过现款结算差价的方式                      来进行交割                      证券公司利用自身的专科上风寻找并发现优质投资名堂或                      公司，以自有或召募资金进行股权投资，并以获取股权收 顺利投资/直投            指                      益为目的的业务。在此过程中，证券公司既不错提供中介                      管事并获取报酬，也不错以自有资金参与投资        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 FICC               指 固定收益、外汇和大量商品业务                      国内营业银行的对公营业日（不包括法定节沐日或休息 责任日                指                      日）                      中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日或休息日          指 括香港终点行政区、澳门终点行政区和台湾省的法定节假                      日和\或休息日）        本召募说明书中，由于四舍五入原因，可能出现表格中所有数和各分项之  和不一致之处。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书              第一节 风险教唆及说明   投资者在评价和投老本期债券时，除本召募说明书潜入的其他各项贵寓外， 应终点发扬地沟通下述各项风险身分。 一、与本期债券相关的投资风险  （一）利率风险   受外洋金融环境变化、国内宏不雅经济运行气象、货币政策等身分的影响， 阛阓利率存在一定的波动性。由于本期债券领受固定利率且期限较长，债券的 投资价值在其存续期内可能跟着阛阓利率的波动而发生变动，从而使本期债券 投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。  （二）流动性风险   本期债券刊行结果后，公司将恳求在深交所上市流通。由于本期债券的上 市流通审批事宜需要在刊行结果后方能进行，公司无法保证本期债券一定能够 按照预期在深交所上市流通，亦无法保证本期债券会在债券二级阛阓有活跃的 交易。因此，投资者在购买本期债券后可能濒临由于债券不成实时上市流通无 法立即出售其债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃而不成以预期价钱或 实时出售本期债券所带来的流动性风险。  （三）偿付风险   公司现在筹备和财务气象雅致。本期债券期限较长，在债券的存续期内， 公司所处的宏不雅经济时势、老本阛阓气象、利率、汇率、证券行业发展气象、 投资面容以及外洋经济金融环境和国度相关政策等外部环境和公司本人的业务 开展气象存在着一定的不确定性，可能导致公司不成从预期的还款开始中得回 充足的资金按期支付本息，从而可能对债券持有东谈主的利益形成一定影响。  （四）本期债券安排所特有的风险   尽管在本期债券刊行时，公司已根据履行情况安排了偿债保障措施来禁止 和保障本期债券按时还本付息，然则在本期债券存续期内，可能由于不可控的 阛阓、政策、法律法例变化等身分导致现在拟定的偿债保障措施不统统或无法   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 履行，将对本期债券持有东谈主的利益产生影响。  （五）资信风险  公司现在资信气象雅致，盈利才智较强，能够按时偿付债务本息。公司诚 信筹备，严格履行所签订的合同、公约或其他承诺，在与主要客户的业务交往 中，未尝发生紧要的爽约情况。在异日的业务筹备过程中，公司亦将袭取忠实 信用原则，严格履行所签订的合同、公约或其他承诺。但在本期债券存续期内， 若公司的财务气象发生不利变化，不成按商定偿付到期债务或在业务交往中发 生严重爽约行动，导致公司资信气象发生不利变化，本期债券的投资者亦有可 能受到不利影响。  （六）评级风险  中诚信外洋评定本公司的主体信用等级为 AAA 级，评级瞻望为稳重；本期 债券未进行信用评级。自然公司现在资信气象雅致，但在本期债券存续期内， 公司无法保证主体信用评级不会发生负面变化。若信用评级机构调低公司的主 体的信用评级，则可能对债券持有东谈主的利益形成不利影响。  （七）本期债券无担保刊行的风险  本期债券领受无担保的样子刊行，在债券存续期内，若因刊行东谈主自身的相 关风险或受阛阓环境变化等不可控身分影响，刊行东谈主不成从预期的还款开始获 得充足资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。 二、刊行东谈主的相关风险  （一）财务风险  本公司濒临的财务风险主要包括净老本照料风险和流动性风险。现在，监 管机构对质券公司实施以净老本为中枢的风险禁止主义照料。证券阛阓剧烈波 动，或不可先见的突发性事件可能导致公司的风险禁止主义出现不利变化，如 果公司不成实时颐养老本结构，可能对业务开展和阛阓声誉形成负面影响。另 外，公司濒临流动性风险。如果出现公司短期资金退换不力、证券承销中发生 大额包销、自营投资出现判断无理、自营业务投资的居品不成以合理的价钱变     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 现而使公司遭受损失等情形，可能致使公司的资金盘活出现问题。 金流量净额分别为 14.34 亿元、12.26 亿元、9.26 亿元和 25.80 亿元。2022 年度， 公司筹备步履产生的现款流量净额为 12.26 亿元，较 2021 年度减少 2.08 亿元， 主要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金及买卖其他债权投资收到 的现款减少所致。2023 年度，公司筹备步履产生的现款流量净额为 9.26 亿元， 较 2022 年减少 3.01 亿元，主要系融出资金净增加、为交易目的而持有的金融资 产净增加、代理买卖证券款净减少所致。2024 年 1-6 月，公司筹备步履产生的 现款流量净额为 25.80 亿元，较 2023 年 1-6 月增加 17.16 亿元，主要系陈诉期内 交易性金融欠债增加、交易性金融资产鸿沟减少，导致现款净流入。异日，若 公司筹备性现款流发生紧要不利变化，将对刊行东谈主偿债才智产生不利影响。   （二）筹备风险    证券公司筹备气象对质券阛阓的耐久发展偏激短期运行趋势都有较强的依 赖性。如果证券阛阓行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和资产照料 等业务的筹备难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券阛阓行情受国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象以及投资者面容等诸多身分影 响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券阛阓波动而导致收入和利润 不稳重的风险。    经纪业务收入一直是公司最主要的收入开始之一。公司经纪业务濒临的风 险主要包括股票交易量受阛阓影响大幅下降的风险、竞争加重导致证券交易佣 金率下降的风险及营业网点是否能实现灵验蔓延的风险。    跟着证券经纪业务在异日竞争更加强烈，连年来证券行业佣金率存鄙人降 的趋势，且异日公司证券经纪业务的佣金率水平亦濒临缩短的风险。由于经纪 业务收入和利润占公司总体收入和利润的比例较大，佣金率的下降会对公司整 体收入产生一定的影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   证券营业部的数目与鸿沟顺利影响经纪业务的证券交易量，进而影响经纪 业务收入与利润。禁止2023年末，世界共设有证券营业部跨越一万家，少数大 型证券公司的证券营业部数目已跨越300家。禁止2023年12月末，本公司所有拥 有104家证券营业部，与大型证券公司比较存在一定差距。若公司营业网点异日 不成实现灵验蔓延或不成通过互联网金融等新兴模式获取更多客户资源，则公 司经纪业务的竞争压力存在进一步增大的风险。   证券公司属于高风险的资金密集型行业，自营业务是证券公司各项业务中 的高风险、高收益业务。公司自营业务主要波及股票阛阓、债券阛阓、基金市 场以及金融繁衍品投资等。 和36.98%。公司自营业务鸿沟占比上涨，自营业务投资标的为以公允价值计量 的金融资产，具有较高波动性，存在一定的波动风险。异日，若公司自营业务 收入下降或出现吃亏，可能对公司举座收入产生一定的影响。证券自营业务和 证券阛阓行情走势具有高度的相关性，在证券阛阓行情低迷时，公司自营业务 可能出现收入下滑等。除受证券阛阓举座走势影响外，公司自营业务投资品种 本人具有各自独到的收益风险特征，因此公司的自营业务需承担与投资品种本 身相关的风险。受投资品种和交易技能的限制，公司自营证券投资无法通过投 资组合统统规避系统性风险。此外，如果公司对外洋国内经济、金融时势判断 出现无理，在遴荐证券投资品种和进行证券买卖时决策或操作欠妥，将会使公 司蒙受损失。   本公司投资银行业务主要由子公司中德证券开展。异日证券一级阛阓刊行 节律的变化和公司保荐及承销名堂实施的情况将对投行业务收入产生紧要影响。 受名堂自身气象、宏不雅经济、证券阛阓、政策和监管的影响，投资银行业务存 在名堂周期、收入时候和成本不确定的风险。   中德证券在从事证券承销与保荐业务时，存在保荐承销相关风险。如在履 行保荐包袱时，可能因未能勤奋尽职、信息潜入不充分、存在罪犯违规行动等，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 导致公司濒临行政处罚、波及诉讼或照章抵偿投资者损失的情形，从而使得公 司承担相应的经济和声誉的损失，致使存在被暂停乃至取消保荐业务履历的风 险；在业务执行过程中，若因改制上市决策瞎想分歧理导致刊行恳求被否决、 保举企业刊行证券失败，也将对公司的财务及声誉形成较大不利影响。在实施 证券承销业务时，若因对企业发展远景和阛阓系统性风险的判断无理、对刊行 时机掌捏欠妥以偏激他突发事件而导致刊行价钱或债券的利率期限不适合投资 者需求，公司将可能承担刊行失败或者大比例包销的筹备风险。  中德证券在筹备过程中除濒临上述业务风险外，还可能濒临发展定位、经 营理念、运营模式等合资公司筹备风险，中德证券能否在国内投资银行业务发 展过程中阐扬合资公司的上风、实现预定的政策主义也存在着不确定性。  资产照料业务在证券公司业务体系中占有重要塞位，亦然证券公司新的利 润增长点。资产照料业务主要依靠居品瞎想、居品收益、照料水平及公司品牌 影响力拓展鸿沟。如果本公司提供的资产照料居品不适合阛阓需求、照料水平 与业务发展不匹配或出现投资判断无理，或者由于国内证券阛阓波动较大、投 资品种较少、风险对冲机制不健全等原因，本公司为客户设定的资产组合决策 可能无法达到预期收益，从而使投资者购买居品的意愿缩短，影响资产照料业 务收入。  同期，公司的资产照料业务也濒临着相信公司、基金照料公司、银行、保 险资产照料公司等诸多金融机构的竞争，可能对本公司资产照料业务产生不利 影响。  公司已制定了严格的信用交易业务风险禁止轨制，但在开展信用交易业务 的过程中，仍然可能濒临着客户的信用风险。如客户到期未能偿还或未能如期 偿还告贷、证券价钱下落导致担保比例低于劝诫线而未能实时追加担保、致使 强制平仓后仍不及以偿还欠款、客户因罪犯违规行动被司法机关冻结账户等都 将导致本公司承担一定的经济损失。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   本公司通过全资子公司格林大华开展商品期货经纪、金融期货经纪以及期 货投资照应业务。期货业务在开展过程中存在因期货阛阓周期性变化形成的经 营风险、期货经纪和代理结算业务的阛阓竞争风险、投资照应业务的阛阓风险、 保证金交易的结算风险等。   现在公司的大量商品交易及风险照料业务主要荟萃在范例仓单管事迹务上， 包括仓单商定购回及仓单购销。波及到交易所上市品种的险阻游产业链相关的 原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割业务，为产业客户 提供专科、优质的风险照料管事的同期获取低风险稳重收益。   连年来，公司该业务收入占比相对较高。异日跟着这项基础业务的推广， 行业表里期现套利者将越来越多的介入，该业务的收益将日益透明。该业务将 存在利润空间不竭被挤压、业务鸿沟不竭缩减的风险，从而对公司举座收入产 生不利影响。另一方面，公司大量商品交易及风险照料业务开展过程中，也面 临交易敌手方无法根据合同践约而导致公司遭受损失的风险，公司将积极遴选 诉讼、仲裁等法律技能，奋力保全公司财产，减少相关损失，争取最为成心结 果。若大量商品交易及风险照料业务相关诉讼或纠纷的判决对公司不利，或出 现判决执行情况不及以弥补公司损失及判决难以执行等情况，公司的财务气象 和筹备事迹亦会受到一定影响。   公司直投业务主要濒临投资失败和投资退出风险。顺利投资业务决策主要 基于对所投资企业的技艺水平、筹备才智、阛阓后劲和行业发展远景的研判， 若出现投资决策无理，或投资企业遭受不可抗力身分影响，均会形成公司濒临 因投资失败而遭受损失的风险。直投业务的投资周期一般较长，且退出方式较 为单一，在一定程度上加大了直投业务的风险。   金融立异业务是证券公司筹备事迹陆续增长的能源，金融立异业务的开展 能够灵验提高证券公司的盈利才智和盈利水平，普及品牌和中枢竞争力；同期 亦不错丰富交易品种、活跃阛阓及增加营业收入。但由于立异业务具有超前性    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 和较大不确定性的特征，本公司在立异步履中可能濒临因照料水平、技艺水平、 风险禁止才智、配套设施和相关轨制等不成与立异业务相妥贴，从而导致的经 营风险。因此，金融立异居品推出后，如不成妥贴阛阓需求，得不到投资者认 可，或者本公司风险禁止不力，都将使本公司濒临金融立异业务失败的风险， 从而影响本公司的信誉和竞争力。   此外，相关立异业务履历获取需要监管部门审批。因此，本公司立异业务 的开展进程具有一定不确定性。   公司通过控股子公司山证外洋在香港开展在港证券业务。香港证券阛阓的 客户结构、法律法例、阛阓特征等方面均与国内A股阛阓有所不同，因此，若 公司未能充分了解外洋老本阛阓，并实时具备开展外洋业务的详细才智，则将 可能濒临着外洋业务开展不力的风险。此外，外洋业务开展过程中如存在未能 顺从当地法律法例或监管部门的监管要求的情形，则将存在被当地监管部门处 罚、罚金及诉讼风险，从而对公司业务开展、财务气象、筹备事迹及声誉等产 生不利影响。 告状状，案由为证券虚假陈诉包袱纠纷。上海君盈资产照料合伙企业（有限合 伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告拿起民事诉讼，要 求乐视网抵偿因其虚假陈诉行动形成的投资损失共计4,571,357,198元，要求其 他二十名被告承担连带抵偿包袱。2023年9月，中德证券收到北京金融法院《民 事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中波及中德证券的判决结果为驳回 原告投资者对中德证券的诉讼请求。 请求改判被上诉东谈主（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审 被告一乐视网应支付给全体上诉东谈主(一审原告)的虚假陈诉侵权抵偿款项承担全 额连带抵偿包袱并共同承担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其 对公司当期利润或期后利润的影响存在不确定性。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 务涉嫌罪犯违规，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和国行政处罚 法》等法律法例，中国证监会决定对中德证券立案。2022年6月16日，中德证券 收到中国证监会《行政处罚决定书》（〔2022〕30号）。因中德证券在乐视网 令改正，给予教会，充公业务收入5,660,377元，并处以11,320,754元罚金；对签 字保荐代表东谈主杨丽君、王鑫给予教会，并分别处以十五万元罚金。本日，中德 证券已交纳罚没款。      中德证券被证监会立案阅览后出具行政处罚，可能对公司财务气象、投资 银行业务筹备事迹、声誉产生不利影响。现在中德针对前述行政处罚已完成整 改。      禁止2024年6月30日，公司合并范围内的一级子公司共7家，公司的投资银 行业务、期货业务、部分投资与资产照料业务等皆由下属子公司开展。若异日 下属子公司筹备发生不利变化，可能对公司筹备产生不利影响。  （三）照料风险      健全的里面照料体系是证券公司实现耐久可陆续发展的保障。本公司在各 个业务领域均制定了介怀的里面禁止轨制与风险照料措施。但任何轨制和功令 都有其局限性，可能因表里部环境的变化、知道不及、执行不力等身分而不成 统统阐扬效用。      本公司耐久将风险照料放在首要位置，并能够根据不竭变化的阛阓气象和 法律法例要求进行当令颐养。本公司股东大会、董事会、监事会职能明确、制 衡和监督机制完善，在此基础上建立了由风险照料执行委员会、各项业务决策 委员会、合规总监、风险禁止部门、各部门风险照料岗组成的多端倪风险照料 体系，实现了照料的同步监督、筹备的逐级禁止，同期建立了以净老本为中枢 的风险监控主义体系，将公司净老本与各项业务发展进行灵验匹配，保证了公 司筹备的正当合规和轨制的灵验执行。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   然则，本公司业务增长与发展，也可能影响到本公司风险照料和里面禁止 相关举措的成效。针对国内证券阛阓的陆续发展，公司将根据监管部门的批准 不竭扩伟业务鸿沟、筹备范围，不竭丰富金融居品。如果本公司照料体制不成 妥贴证券阛阓的进一步发展、未能实时完善风险照料和里面禁止轨制并改进管 理体系和财务体系，本公司的风险照料和里面禁止轨制的灵验性将可能无法得 到保障。  （四）政策风险   本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务筹备与开展受到国度 各式法律、法例及范例性文献的监管。如果国度对于证券行业的联系法律、法 规和政策发生变化，可能会引起证券阛阓的波动和证券行业发展环境的变化， 进而对本公司的各项业务产生影响。因此，本公司濒临由于政策法例变化而产 生的风险。  （五）地域性风险   就经纪业务而言，本公司证券营业部曾经初步实现世界化布局。禁止 2023 年 12 月 31 日，公司共有 104 家证券营业部散播于山西省各地以及上海、北京、 深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经 纪业务稳重增长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，在山西 省内具有一定的区域上风。就承销业务而言，本公司管事的客户散播粗犷，具 有世界化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户，现在本 公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产照料业务而言，山西省内集 中了稳重的客户群体，高净值客户较多，在致力于于作念精作念强山西省内阛阓的同 时，本公司将进一步开拓世界阛阓，以普及资产照料业务的鸿沟和上风。   总而言之，若中国宏不雅经济时势，终点是山西省内经济气象发生紧要不利 变化，可能对本公司的稳重筹备及异日业务开拓产生不利影响，进而影响公司 财务气象。  （六）信用、谈德风险   诸多金融管事的提供均建立在相关方忠实自律的基础之上，信用风险一般 是指因客户或交易敌手未履行合约包袱而引致的损失。本公司濒临的信用风险   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 主要包括存放在营业银行的货币资金届时不成索求的风险、存放在中国证券登 记结算有限包袱公司结算备付金不成使用的风险以及所投资的债券到期出现违 约、本息不成兑付的风险等。   本公司在业务开展过程中对相关方的信用和风险气象进行了分析和评估， 但各项业务仍存在因相关方遮拦或虚报委果情况、爽约、信用等级下降、不成 按时支付用度等原因而形成损失的可能。此类相关方信用、谈德缺失行动将使 本公司濒临信用风险，进而对本公司财务气象和筹备事迹产生影响。   同期，本公司各项业务才略均有赖于职工的忠实自律。若发生职工的信用、 谈德缺失行动，可能会使本公司名誉、财务气象和筹备事迹受到不利影响。  （七）信息技艺系统风险   跟着证券公司荟萃交易系统的竖立完成，本公司证券业务系统、办公系统、 财务系统等均依赖信息系统平台的救援。信息系统的安全性、灵验性、合感性 对质券公司的业务发展至关重要。   本公司经纪业务、自营业务和资产照料业务高度依赖于信息技艺系统能否 实时、准确地处理遍及交易、并存储和处理遍及的业务和筹备数据。如信息技 术系统和通讯系统出现故障、紧要插手等身分，将会使本公司的正常业务受到 插手或难以确保数据竣工性。此外，本公司能否保持竞争力部分取决于本公司 能否实时对信息技艺系统进行升级，以打发公司业务的发展措施和发展需要。 如果本公司未能灵验、实时地改进或普及信息技艺系统，可能对本公司的竞争 力、财务气象和筹备事迹形成不利影响。  （八）合规风险   证券行业是受到高度监管的行业。证券公司的经纪、自营、承销、资产管 理及照应等业务需接受中国证监会偏激地方派出机构的监管。本公司主要可能 濒临如下合规风险：经纪业务中可能发生违规信用交易、接受全权请托、挪用 客户资产、佣金价钱战、违规设立网点、违警销售居品等违规行动；自营业务 中可能发生假借他东谈主口头或者以个东谈主口头进行自营，使用违警资金开展自营， 将自营账户借给他东谈主使用，将自营业务与资产照料业务、经纪业务夹杂操作， 使用非自营席位从事证券自营业务，超比例持仓、内幕交易或驾驭阛阓等违规   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 行动；证券承销业务可能发生保荐代表东谈主、名堂负责东谈主未忠实守信、勤奋尽职 审慎核查恳求文献和信息潜入贵寓，在证券刊行、信息潜入中发生违规行动， 或者自然勤奋尽职，但无法证明莫得罪过等违规行动；资产照料业务可能发生 业务东谈主员违规进行宣传推介，暗地承诺收益或在定向请托照料业务、特定客户 资产照料业务中作念出保本和收益承诺，未按资产照料商定或者基金合同运作念客 户请托资产，内幕交易挫伤客户利益等违规行动。此外，本公司还濒临其他经 营照料或执业行动违抗法律、法例和准则而形成公司受到法律制裁、被遴选监 管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。  现在本公司已按照监管部门要求建立了合规照料体系。本公司的日常筹备 既要适合相关法律、法例及范例性文献的要求，又要抖擞监管机构的监管政策， 并应根据监管政策的不竭变化而进行颐养。若公司违抗法律法例将可能受到行 政处罚，包括但不限于：教会、罚金、充公罪犯所得、消逝相关业务许可、责 令关闭等；还可能因违抗法律法例及监管部门规则而被监管机关遴选监管措施， 包括但不限于：限制业务步履，责令暂停部分业务，住手批准新业务，限制分 配红利，限制向董事、监事、高等照料东谈主员支付报酬和提供福利，限制转让财 产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高等照料东谈主员或者限制 其权利，责令控股股东转让股权或限制联系股东摆布股东权利，责令歇业整顿， 指定其他机构托管、接受或者消逝等。  （九）东谈主才流构怨东谈主才储备不及的风险  金融机构的竞争主要表现为东谈主才的竞争，相对于其他金融机构而言，证券 公司对专科东谈主员教悔依赖度更高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强 东谈主才储备。同期，跟着遍及立异业务的推出，相关专科东谈主才曾经经成为各公司 争夺的焦点。本公司防范培养自有东谈主才，经过多年发展曾经累积了一批高教悔 的东谈主才，然则东谈主才培养周期较长，终点是在金融用具各种化和阛阓快速发展的 趋势下，本公司也存在东谈主才储备不及或东谈主才遍及流失的风险。此外，自然本公 司已建立了阛阓化的薪酬窥伺体系，并不竭加大了东谈主才引进力度，但跟着东谈主才 竞争的日趋强烈，本公司在招聘、留下高等东谈主才方面可能存在一定的竞争压力。  （十）事迹波动的风险     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期，刊行东谈主包摄于母公司股东的净利润分别为 80,360.99 万元、 股东的净利润较上年同期减少 6,976.97 万元，降幅为 17.96%，主要系证券阛阓 波动导致相关金融资产的公允价值变动以及仓单业务鸿沟减少导致其他业务收 入减少所致。证券公司筹备气象对质券阛阓的耐久发展偏激短期运行趋势都有 较强的依赖性。如果证券阛阓行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和 资产照料等业务的筹备难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券阛阓 行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象以及投资者面容等诸 多身分影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券阛阓波动而导致收 入和利润不稳重的风险。   （十一）阛阓竞争的风险    根据中国证券业协会统计信息，禁止2023年12月31日，共有证券公司145家。 连年来，公司主要竞争敌手通过引申老本实力，作念伟业务鸿沟，加速业务转型 与立异，猖狂拓展外洋业务等举措纷繁谋求快速冲突。证券行业进入以鸿沟化、 互异化、外西化为主要标记的新的竞争时期。行业分化曾经败露并在拉大差距， 异日如果未能捏紧时机取得立异效率和引申老本实力，则本公司的业务将濒临 严峻的挑战。    除了证券公司之间日益强烈的阛阓竞争，营业银行、保障公司和其他非银 行金融机构也不竭通过立异的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗入， 同证券公司形成了竞争。终点是营业银行凭借其在采集散播、客户资源、老本 实力等方面的上风，对质券公司在业务上形成了较大挑战。上述身分可能对本 公司在行业中的竞争地位产生不利影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                  第二节 刊行概况 一、本次刊行的基本情况  （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 会议，审议通过了《对于对公司刊行境表里债务融资用具进行一般性授权的议 案》，并提请刊行东谈主股东大会审议批准。 外债务融资用具进行一般性授权的议案》所包含的刊行主体、刊行鸿沟等事项 进行了审议，并经投票表决通过了上述议案。 意刊行东谈主公开辟行60亿元公司债券。  （二）本期债券的主要条件 债券（第三期）（品种一）；山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公 开辟行公司债券（第三期）（品种二）。 受限制，刊行东谈主和主承销商将根据本期债券刊行申购情况，在总刊行鸿沟内， 由刊行东谈主和主承销商协商一致，决定是否摆布品种间回拨遴荐权，即减少其中 一个品种的刊行鸿沟，同期对另一品种的刊行鸿沟增加相似金额，单一品种最 大拨出鸿沟不跨越其最大可刊行鸿沟的100%。本期债券的刊行总鸿沟为不跨越 开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行结果后，债券认购东谈主可按照联系主管 机构的规则进行债券的转让、质押。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 不少于东谈主民币1,000万元。 据网下询价簿记结果，由刊行东谈主与主承销商协商确定。 个交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权得回 上一计息期间的债券利息。 本期债券品种二的付息日为2025年至2027年每年的10月17日。如遇法定节沐日 或休息日，则顺延至自后的第1个交易日，顺宽限间不另计息。 二的兑付日为2027年10月17日。如遇法定及政府指定节沐日或休息日，则顺延 至自后的第1个交易日，顺宽限间不另计息。 至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日 向投资者支付的本息金额为投资者禁止兑付登记日收市时投资者持有的本期债 券临了一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 息。每年付息一次，到期一次还本，临了一期利息随本金的兑付一王人支付。还 本付息将按照债券登记机构的联系规则来统计债券持有东谈主名单，本息支付方式 偏激他具体安排按照债券登记机构的相关规则办理。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 等法律法例的相关要求，设立本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的继承、存储、划转。具体召募资金专项账户如下：  （1）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：中国光大银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：75250180801859393  （2）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：渤海银行股份有限公司太原迎泽支行  银行账号：3000888888001286  （3）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：招商银行太原分行营业部  银行账号：351900030010003  （4）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：中信银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：8115501013800650724  （5）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：兴业银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：485010100102635555  （6）    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   账户称呼：山西证券股份有限公司   开户银行：交通银行股份有限公司山西省分行营业部   银行账号：141141200013003018636 评级瞻望为“稳重”，本期债券不竖立评级。本期债券存续期间，资信评级机 构将陆续潜入含刊行东谈主主体评级结果的评级陈诉。 圳分公司开立A股证券账户的专科机构投资者（法律、法例不容购买者除外）。 式承销。 偿还公司行将到期兑付的公司债券。 “稳重”，本期债券适合进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具体折算 率等事宜将按证券登记机构的相关规则执行。 按债券持有东谈主会议功令形成灵验债券持有东谈主会议决议，以书面方式文书刊行东谈主， 晓谕统统未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付。具体爽约包袱及 惩办措施内容详见本召募说明书“第十节 投资者保护机制”中“二、爽约情形 偏激惩办措施”。 期债券上市交易的恳求。具体上市交易时候将另行公告。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 券所应交纳的税款由投资者承担。  （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登的日期：2024年10月14日。   刊行首日：2024年10月16日。   计算刊行期限：2024年10月16日至2024年10月17日，共2个交易日。   网下刊行期限：2024年10月16日至2024年10月17日。   本期债券刊行结果后，本公司将尽快向深圳证券交易所漠视对于本期债券 上市交易的恳求，具体上市时候将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的开动购买东谈主和二级阛阓的购买东谈主， 及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的统统规则并受其拘谨；   （二）本期债券的刊行东谈主依联系法律、法例的规则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息潜入时，投资者同意并接受该等 变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东谈主将恳求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                    第三节 召募资金运用 一、召募资金运用缱绻  （一）本次债券召募资金鸿沟   根据《公司债券刊行与交易照料办法》（2023 年雠校）的相关规则，结合 公司财务气象及异日资金需求，经 2023 年 4 月 26 日召开的第四届董事会第十六 次会议和 2023 年 5 月 26 日召开的 2022 年度股东大会审议通过，并经中国证监 会证监许可【2024】668 号文献同意本次债券的注册，本次债券刊行总额不跨越  （二）本期债券召募资金使用缱绻   本期公司债券的召募资金金额为不跨越东谈主民币 20.00 亿元（含 20.00 亿元）， 将全部用于偿还公司行将到期兑付的公司债券。拟偿还债务明细如下：                                                  单元：亿元 债务类   债务           刊行场   债券刊行                      债券            债券简称                  起息日         债券到期日  型     东谈主            所     方式                       余额                    深圳证 公司债   山西   21 山证                    券交易   公开辟行   2021.11.19   2024.11.19   15.00  券    证券     02                     所                    深圳证 公司债   山西   21 山证                    券交易   公开辟行   2021.12.24   2024.12.24   10.00  券    证券     C3                     所       所有     -      -     -         -            -        25.00   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债缱绻的前提下，根据公司 财务照料轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动 资金最长不跨越 12 个月）。   因本期债券的刊行时候及履行刊行鸿沟尚有一定不确定性，刊行东谈主将详细 沟通本期债券刊行时候及履行刊行鸿沟、召募资金的到账情况、相关债务本息 偿付要求、公司债务结构颐养缱绻等身分，本着成心于优化公司债务结构和节 省财务用度的原则，异日可能在履行相关里面步调后颐养还到期或回售的公司 债券的具体明细，并实时进行信息潜入。  （三）召募资金的现款照料    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   在不影响召募资金使用缱绻正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款照料，投资于安全性高、 流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。  （四）本期债券召募资金专项账户照料安排   公司拟开设一般账户当作本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金 的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金照料轨制的设 立、债券受托照料东谈主根据《债券受托照料公约》等的商定对召募资金的监管进 行陆续的监督等措施。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的照料，提高其使用效率和效益， 根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易照料办法》等相关法律法例的规则，公司制定了召募资金照料轨制。公司 将按照刊行恳求文献中承诺的召募资金用途缱绻使用召募资金。   根据《债券受托照料公约》，受托照料东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金 的继承、存储、划转进行监督。在本期债券存续期内，受托照料东谈主应当每年检 查刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。受托照料东谈主有权要 求刊行东谈主实时向其提供相关文献贵寓并就联系事项作出说明。  （五）召募资金运用对刊行东谈主财务气象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化。假定公司的资 产欠债结构在以下假定基础上发生变动： 资金净额为 20 亿元；       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 表； 债券；      基于上述假定，本期债券刊行对公司合并财务报表财务结构的影响如下表：         名堂                      模拟前               模拟后           变动情况 流动资产（亿元）                 612.92             612.92           - 资产所有（亿元）                 790.01             790.01           - 流动欠债（亿元）                 297.53             277.53      -20.00 欠债所有（亿元）                 609.06             609.06           - 代理买卖证券款（亿元）              152.58             152.58           - 资产欠债率（%）                   71.61             71.61           - 流动比率                        2.06              2.21      +0.15   注：上述财务主义的筹划方法如下：   流动资产=货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保证 金+其他资产   流动欠债=短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付款项+其他欠债   资产欠债率=（欠债所有-代理买卖证券款）/（资产所有-代理买卖证券款）      以 2024 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用缱绻赐与执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。发 行东谈主通过本期刊行固定利率的公司债券，成心于锁定公司财务成本，幸免贷款 利率波动风险，成心于公司中耐久资金需求的配置和政策主义的稳步实施。本 期债券刊行后，可增加公司可用稳重资金，优化公司的风控主义。      以 2024 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用缱绻赐与执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由本期债券发 行前的 2.06 增加至 2.21。公司流动比率有了一定的提高，流动资产对于流动负 债的隐痛才智得到普及，公司短期偿债才智进一步增强。      现在，公司正处于快速发延期，资金需求量较大，而宏不雅、金融调控政策 的变化会增加公司资金开始的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 公司拓展新的融资渠谈。通过刊行本期债券，不错拓宽公司融资渠谈，灵验满 足公司中耐久业务发展的资金需求。   总而言之，本期债券召募资金将用于偿还公司行将到期兑付的公司债券， 在锁定财务成本的基础上不错抖擞公司不竭增长的营运资金需求，充分利用融 资渠谈，保障公司稳重筹备。同期，在保持合理资产欠债率水平的情况下，通 过欠债融资，将提高财务杠杆比率，普及公司的盈利水平，提高资产欠债照料 水缓和资金运营效率。 二、上次公司债券刊行及召募资金使用情况   （一）召募资金总额、履行使用金额与召募资金余额   公司上次刊行公司债券及相关召募资金使用情况如下：                                公司上次刊行公司债券情况                                                                    单元：亿元 债券品    债券简     起息                          刊行   已使用金    备案文                        到期日      回售日                              召募资金用途  种      称      日                           鸿沟    额       件                                                         证监许可 公募债                               -    15.00    15.00   【2023】          C4    11-10   11-10                                       有息债务                                                         证监许可 公募债                               -    18.00    18.00   【2024】                                                         证监许可     全部用于偿还公司 公募债                               -    17.00     7.00   【2024】   行将到期兑付的公   （二）召募资金专户运作情况   刊行东谈主按照《公司债券刊行与交易照料办法》等法律法例的相关要求，分 别设立了 23 山证 C4、24 山证 01 和 24 山证 02 的公司债券召募资金专项账户， 用于公司债券召募资金的继承、存储与划转。刊行东谈主、受托照料东谈主与监管银行 已签订三方监管公约。   禁止本召募说明书出具之日，刊行东谈主 23 山证 C4、24 山证 01 和 24 山证 02 债券召募资金专户运作情况正常，召募资金的使用范例、合规。   （三）召募资金商定用途、用途变更颐养情况与履行用途   禁止本召募说明书签署之日，23 山证 C4 召募的资金已全部使用，当期债券    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 召募资金商定用途为全部用于偿还公司债务；24 山证 01 召募的资金已全部使用， 当期债券召募资金商定用途为全部用于偿还公司债务；24 山证 02 召募的资金已 使用 7 亿元，当期债券召募资金商定用途为偿还公司行将到期兑付的公司债券。 禁止本召募说明书签署之日，不存在召募资金用途变更颐养情况，召募资金使 用均适合召募说明书的召募资金用途商定，不存在召募资金违规使用情况。   三、本期债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金， 不必于弥补吃亏和非坐褥性支拨，不必于交纳地皮出让金。   刊行东谈主承诺不得将相关召募资金用途颐养为非禁止偿债用途。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况 公司称呼                          山西证券股份有限公司 英文称呼                  SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED 成就地间                               1988-07-28 上市日期                               2010-11-15 上市地                             深圳证券交易所 股票简称                                山西证券 股票代码                                 002500 法定代表东谈主                                王怡里 董事会文书                                王怡里 信息潜入事务负责东谈主                            王怡里 信息潜入事务负责东谈主接洽方式                     0351-8686668 信息潜入事务连系东谈主                            梁颖新 注册老本                            3,589,771,547 元 实收老本                            3,589,771,547 元 注册地址                  太原市府西街 69 号山西外洋贸易中心东塔楼 邮政编码                                 030002 接洽电话                              0351-8686668 传真                                0351-8686667 电子信箱                            sxzq@i618.com.cn 互联网网址                          http://www.sxzq.com 所属行业                             老本阛阓管事                    许可名堂：证券业务。（照章须经批准的名堂，经相关                    部门批准后方可开展筹备步履，具体筹备名堂以相关部                         门批准文献或者可证件为准） 筹备范围                    一般名堂：证券公司为期货公司提供中间先容业务。                    （除照章须经批准的名堂外，凭营业执照照章自主开展                             筹备步履） 统一社会信用代码                      91140000110013881E 二、刊行东谈主历史沿革  （一）历史沿革信息                   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 序号       发生时候           事件类型                           基本情况                                 经中国证监会批准，国信集团（原山西省相信投资公司）联合其他 5 家股东                                 将山西省证券公司改制为山西证券有限包袱公司，注册老本 2.00 亿元。                                 经中国证监会批准，山西证券有限包袱公司与省内五家书托公司的证券类资                                 产合并重组，并实施增资扩股，注册老本 10.25 亿元。                                 经中国证监会批准，国信集团在受让本公司其他 8 家股东 2.21 亿元股权基础                                 上，增资 2.79 亿元，公司注册老本变更为 13.04 亿元，股东变更为 10 家。                                 国信集团分别将持有的本公司 30,000 万股权和 4,600 万股权转让给太原钢铁                                 司 5,000 万股权转让给山西海鑫实业股份有限公司。                                 公司收到中国证监会《对于同意山西证券有限包袱公司变更为股份有限公司                                 的批复》（证监许可【2008】100 号），同意本公司举座变更为股份有限公                                 司。2008 年 2 月 5 日，完成工商变更（注册号为 140000100003883），改名                                 为“山西证券股份有限公司”，注册老本 20 亿元。                                 公司与德意志银行在中国合资设立证券公司——中德证券有限包袱公司。中                                 志银行持股比例为 33.3%。                                 公司上市首发恳求获中国证监会批准。11 月 1 日，公司初次公开辟行东谈主民币                                 普通股股票 39,980 万股。11 月 15 日公司股票肃穆在深交所挂牌上市，股票                                 代码 002500。11 月 24 日，完成工商登记变更，注册老本变更为 23.998 亿                                 元。                                 公司收到中国证监会《对于对山西证券股份有限公司开展顺利投资业务试点                                 的无异议函》（机构部部函【2011】52 号），7 月 7 日，公司全资子公司龙                                 公司，改名为山证投资有限包袱公司。2022 年 6 月，山证投资的注册老本由                                 公司拍卖竞得大华期货有限公司 7.69%股权后，持有大华期货 100%股权。                                 民币。2013 年 7 月 23 日，公司通过现款和刊行股份购买资产的方式购买格                                 林期货全部股权，同期以格林期货当作存续公司，继承合并大华期货，大华                                 期货照章刊出法东谈主履历。2013 年 10 月 28 日，经北京市工商行政照料局核准                                 肃穆改名为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册老本 5.8018 亿                                 元，为本公司全资持有 2017 年 7 月，格林大华期货注册老本增加为 8 亿                                 元。2021 年 12 月，格林大华注册老本增加至 10 亿元。2022 年 12 月，格林                                 大华注册老本增加至 13 亿元。2022 年 12 月，格林大华注册老本增加至 13                                 亿元。                                 经证监会证监许可【2013】964 号文核准，公司实施现款及刊行股份购买资                                 产，向河南省安融房地产开辟有限公司等公司所有支付 168,161,700 元东谈主民                                 格林期货 100%股权。2013 年 11 月 13 日，公司完成新增股份登记手续，增                                 发后公司总股本变更为 2,518,725,153 股，注册老本为 25.1872 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无                                 异议函》（机构部函【2015】3263 号）。实施增资后，本公司顺利持有格林                                 大华期货（香港）有限公司 90%股份，通过格林大华曲折持有格林大华期货                                 （香港）有限公司 10%股份。同期，格林大华期货（香港）有限公司举座变                                 更为山证外洋金融控股有限公司。2020 年 12 月，山证外洋完成股权结构调                                 整，山西证券持有山证外洋 100%股份。                                 根据中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司非公开辟行股票的批复》                                 （证监许可【2015】2873 号），公司非公开辟行股票新增股份 31,000 万股                 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 序号       发生时候           事件类型                         基本情况                                 上市。2016 年 2 月 24 日，完成工商执照变更，注册老本由 25.1872 亿元变                                 更为 28.2872 亿元。                                 公司原控股股东山西国信向山西金控无偿划转所持全部本公司股份。山西金                                 控顺利持有本公司 860,395,355 股股份，持股占比 30.42%，同期通过其子公                                 司山西相信曲折持有本公司 11,896,500 股股份，持股占比 0.42%，所有持有                                 本公司 872,291,855 股股份，所有持股占比 30.84%。山西国信不再持有本公                                 为山西省财政厅。2020 年 12 月 30 日，山西相信通过深交所系统以大量交易                                 方式，将其持有的本公司 15,465,450 股转让给山西金控，山西金控顺利持有                                 本公司股份 1,140,374,242 股，持股占比 31.77%。山西相信不再是本公司股                                 东。                                 公司新设另类投资子公司山证立异投资有限公司，注册老本 10 亿元，从事                                 元。2022 年 6 月，山证立异注册老本增加至 17 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司配股的批复》（证监                                 许可〔2020〕722 号），核准公司向原股东配售 848,617,545 股新股。经深交                                 亿元变更为 35.8977 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司设立资产照料子公司                                 的批复》（证监许可〔2021〕1700 号），核准公司通过设立山证（上海）资                                 产照料有限公司从事证券资产照料、公开召募证券投资基金照料业务，同期                                 核准公司自身减少证券资产照料、公开召募证券投资基金照料业务。公司资                                 产照料子公司于 2021 年 11 月 9 日取得工商营业执照，注册老本 5 亿元东谈主民                                 币。公司于 2021 年 11 月 10 日完成工商营业执照筹备范围变更。                （二）紧要资产重组情况                陈诉期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和筹备性资产实质变更的紧要              资产购买、出售、置换情形。              三、刊行东谈主股权结构                （一）股权结构                禁止2024年6月30日，公司前十名股东偏激持股情况如下：         序号              股东称呼           股东性质    持股比例（%）         持股总额（股）               中国竖立银行股份有限公司－国                                        基金、理                                        财居品等               式指数证券投资基金        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 序号           股东称呼         股东性质            持股比例（%）     持股总额（股）       中国竖立银行股份有限公司－华                           基金、理                           财居品等       式指数证券投资基金       中国农业银行股份有限公司－中                           基金、理                           财居品等       资基金 所有                                            54.30     1,949,219,391       注：禁止 2024 年 6 月 28 日，公司股东中国竖立银行股份有限公司－国泰中证全指证券公     司交易型通达式指数证券投资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 124,900 股；公司股东     中国竖立银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型通达式指数证券投资基金进行转融     通业务，出借持有的公司股份 284,100 股；公司股东中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易     型通达式指数证券投资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 930,000 股。       （二）控股股东       本公司控股股东为山西金融投资控股集团有限公司，禁止 2024 年 6 月 30     日，山西金控顺利持有公司 31.77%的股份。陈诉期内刊行东谈主的控股股东及实控     东谈主未发生变化。       山西省财政厅持有山西金控100%的股权，为公司履行禁止东谈主。股权禁止关     系如下图所示：                           山西省财政厅                            山西金控                            山西证券       公司称呼：山西金融投资控股集团有限公司       法定代表东谈主：王振宇   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   成立日期：2015年12月16日   注册老本：东谈主民币106.467亿元   注册地址：太原市杏花岭区府西街69号（山西外洋贸易中心西塔楼）   山西金控于 2015 年 12 月 16 日注册成立，是由山西省东谈主民政府授权山西省 财政厅履行出资东谈主职责，投资设立的国有独资公司，是山西省政府在金融领域 的老本投资、照料公司。山西金控定位于山西国有金融老本投资平台，通过开 展投资控股、产业拔擢、老本整合，推动山西省金融产业集聚发展和转型升级； 通过股权运作、价值照料、有序进退，促进山西省金融老本合理流动，实现保 值升值。在授权范围内，山西金控照章照料各控（参）股公司中山西省财政出 资的国有股份，履行股东职责。                                               单元：亿元            名堂              2023 年 12 月 31 日/2023 年度            总资产                                  1,108.57            总欠债                                    760.56           统统者权益                                   348.01           营业收入                                        72.10            净利润                                         8.02  注：以上数据曾经安永华明审计。   禁止本召募说明书签署之日，控股股东所持刊行东谈主股份不存在股权受限或 存在争议情形。  （三）刊行东谈主履行禁止东谈主基本情况   山西省财政厅对公司控股股东山西金控履行出资东谈主职责，为公司的履行控 制东谈主。山西省财政厅是机关法东谈主，办公地址在太原市小店区学府街41号。 四、刊行东谈主权益投资情况   （一）刊行东谈主主要子公司情况    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   禁止2024年6月30日，公司合并范围内一级子公司如下图所示：                                      山西证券股份有限公司                           格                中                     山          山      山          山          山                           林                德                     证          证      证          证          证                           大                证                     国          投      创          科          资                           华                券                     际          资      新          技          管                           期                           货   公司合并范围内的子公司情况如下：   （1）中德证券有限包袱公司   中德证券成立于 2009 年 4 月 10 日，现持有北京市工商行政照料局颁发的统 一社会信用代码为 91110000717884245R 的《营业执照》，公司类型为有限包袱 公司（中外合资），法定代表东谈主为侯巍，注册老本为 100,000 万元东谈主民币，住所 为北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层，筹备范围为（一）股票 （包括东谈主民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与 保荐；（二）中国证监会批准的其他业务。（照章须经批准的名堂，经相关部 门批准后依批准的内容开展筹备步履。）禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持 有中德证券 66.70%股权。   （2）格林大华期货有限公司   格林大华期货有限公司成立于 2013 年 10 月 28 日，现持有北京市向阳区市 场监督照料局颁发的统一社会信用代码为 91110000100021431D 的《营业执照》， 公司类型为有限包袱公司（法东谈主独资），法定代表东谈主为王永茂，注册老本为 货业协会登记备案后方可从事筹备步履）；公募证券投资基金销售。（照章须 经批准的名堂，经相关部门批准后方可开展筹备步履，具体筹备名堂以相关部 门批准文献或者可证件为准）（不得从事国度和本市产业政策不容和限制类项      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 目的筹备步履。）禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有格林大华期货 100% 股权。     （3）山证投资有限包袱公司     山证投资有限包袱公司（原龙华启富投资有限包袱公司）成立于 2011 年 7 月 7 日，现持有北京市西城区阛阓监督照料局颁发的统一社会信用代码为 法定代表东谈主为刘润照，注册老本为 80,000 万元东谈主民币，住所为北京市西城区锦 什坊街 26 号楼 3 层 301-3，筹备范围为投资与资产照料。2018 年 8 月 31 日，经 北京市工商行政照料局西城分局核准，本公司全资子公司龙华启富投资有限责 任公司改名为山证投资有限包袱公司。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有 山证投资有限包袱公司 100%股权。     （4）山证外洋金融控股有限公司     山证外洋成立于 2016 年 2 月，系格林大华期货（香港）有限公司举座变更 而来，住所为 UNIT A 29/F TOWER 1,ADMIRALTY CENTRE NO.18 HARCOURT ROAD ADMIRALTY,HK，注册老本为 100,000 万元港币。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有山证外洋 100%的股权。山证外洋的业务性质为财务投资 （financial investment）。     （5）山证立异投资有限公司     山证立异投资有限公司现持有上海市静安区阛阓监督照料局颁发的统一社 会信用代码为 91310115MA1K499J6B 的《营业执照》，公司类型为有限包袱公 司（自然东谈主投资或控股的法东谈主独资），法定代表东谈主为刘润照，注册老本为 为投资照料与资产照料。（照章须经批准的名堂，经相关部门批准后方可开展 筹备步履）。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有山证立异 100%的股权。     （6）山证科技（深圳）有限公司     山证科技（深圳）有限公司现持有深圳市阛阓监督照料局颁发的统一社会              山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        信用代码为 91440300MA5G392M4F 的《营业执照》，公司类型为有限包袱公司        （法东谈主独资），法定代表东谈主为王怡里，注册老本为 20,000 万元东谈主民币，住所为        深圳市福田区梅林街谈梅都社区中康路 136 号深圳新一代产业园 5 栋 1701 室，        筹备范围为筹划机软件、信息系统软件的开辟、销售；信息系统瞎想、集成、        运行爱戴；信息技艺照应；日常安全照料、数据照料。（法律、行政法例、国        务院决定不容的名堂除外，限制的名堂须取得许可后方可筹备）。禁止 2024 年           （7）山证（上海）资产照料有限公司           山证（上海）资产照料有限公司现持有上海市阛阓监督照料局颁发的统一        社会信用代码为 91310000MA7D0HYA6X 的《营业执照》，公司类型为有限责        任公司（法东谈主独资），法定代表东谈主为乔俊峰，注册老本为 50,000 万元东谈主民币，        住所为上海市静安区泰州路 415 号 301 室，筹备范围为证券业务（证券资产管        理）；公募基金照料业务。（照章须经批准的名堂，经相关部门批准后方可开        展筹备步履，具体筹备名堂以相关部门批准文献或者可证件为准）。禁止 2024        年 6 月 30 日，本公司顺利持有山证资管 100%的股权。           刊行东谈主主要子公司 2023 年度/末主要财务数据如下：                                                                             单元：万元                                                                                        紧要增减变动的 公司称呼    资产          欠债           统统者权益             营业收入        营业利润        净利润                                                                                         情况及原因                                                                                        中德证券 2023 年                                                                                        末欠债较上年末                                                                                        增加 8,772.60 万 中德证券   127,452.95    23,843.22   103,609.73        18,404.60   -9,802.76   -7,703.63       元，增幅                                                                                        代理承销证券款                                                                                             增加。                                                                                        格林大华 2023 年                                                                                        末资产较上年末                                                                                        减少 593,291.19                                                                                          万元，降幅 格林大华   837,319.81   703,496.48   133,823.32        53,677.85   2,033.33    -1,319.11   41.47%，主要系                                                                                        客户权益鸿沟下                                                                                        降，保证金进款                                                                                        减少；2023 年末                                                                                        欠债较上年末减                                                                                        少 591,972.52 万             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                                                       元，降幅                                                                                   客户权益鸿沟下                                                                                  降；2023 年度营                                                                                   业收入较上年度                                                                                   减少 148,028.15                                                                                     万元，降幅                                                                                   仓单业务鸿沟减                                                                                  少；2023 年度净                                                                                   利润较上年度减                                                                                    少 2,397.11 万                                                                                       元，降幅                                                                                   期货业务鸿沟下                                                                                   降，利率下降、                                                                                   返还增加，利息                                                                                   净收入减少导致                                                                                    净利润下降。                                                                                  山证投资 2023 年                                                                                   末欠债较上年末                                                                                   增加 1,417.92 万                                                                                       元，增幅                                                                                   递延所得税欠债                                                                                  增加； 2023 年度 山证投资    97,227.03    3,897.92   93,329.11         6,126.75   3,027.94   2,178.70                                                                                   净利润较上年度                                                                                   减少 2,083.30 万                                                                                       元，降幅                                                                                   交易性金融资产                                                                                   公允价值变动损                                                                                    益同比减少。                                                                                  山证外洋 2023 年                                                                                   末欠债较上年末                                                                                  减少 24,161.09 万                                                                                       元，降幅                                                                                   银行告贷减少，                                                                                   代理买卖证券款                                                                                   减少，应付仓单                                                                                  款减少；2023 年                                                                                   度营业收入较上                                                                                       年度减少 山证外洋   115,005.65   42,315.91   72,689.74        10,961.68    751.90      751.90                                                                                       元，降幅                                                                                   仓单业务鸿沟减                                                                                  少；2023 年度净                                                                                   利润较上年度增                                                                                    加 5,713.90 万                                                                                       元，增幅                                                                                   手续费及佣金收                                                                                   入增加，投资收                                                                                   益及公允价值变                                                                                    动同比增长。             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                                                       山证立异 2023 年                                                                                       度营业收入较上                                                                                           年度增加                                                                                       增幅 52.67%，主                                                                                       要系自营业务投                                                                                        资收益同比增 山证立异   225,392.27   25,157.87   200,234.40        20,426.79   19,301.06   14,482.88                                                                                       长；2023 年度净                                                                                       利润较上年度增                                                                                        加 5,479.88 万                                                                                           元，增幅                                                                                       自营业务投资收                                                                                        益同比增长。 山证科技    20,866.95     594.17     20,272.78         2,131.54      37.83       46.35           - 山证资管    58,865.46    5,441.59    53,423.87         7,345.10    4,772.93    3,577.61          -           （二）刊行东谈主其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况           禁止2024年6月末，刊行东谈主不存在其他有重要影响的参股公司、合营企业和        联营企业。        五、刊行东谈主的治理结构及寂寥性           （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构竖立和运行情况           据《公司法》《证券法》《证券公司里面禁止指引》等相关法律法例、规        范性文献以及《公司规则》的规则，公司陆续构建科学完善的法东谈主治理结构和        适合筹备照料需要的组织架构及运行机制。           禁止2024年6月30日，公司的组织结构如下图所示：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书  公司曾经建立了竣工灵验的法东谈主治理体系，股东大会、董事会、监事会、 筹备层均权制衡，灵验运作。股东大会是刊行东谈主最高权力机构；董事会根据股 东大会的决议履行职责；监事会对董事会和董事、高等照料东谈主员履行监督职能；      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 筹备层根据董事会的决议具体负责日常筹备。公司已制定了《股东大会议事规 则》《董事会议事功令》《监事会议事功令》《寂寥董事轨制》《董事会风险 照料委员会实施笃定》《全面风险照料轨制》《关联交易照料轨制》《财务管 理轨制》《里面稽核审计轨制》《召募资金照料轨制》《信息潜入事务照料制 度》《紧要信息里面陈诉轨制》《投资者关系照料轨制》等相关治理轨制。同 时，公司依期对各项轨制进行查验和评估，通过内控轨制的实时补充、雠校， 公司的里面禁止环境得到进一步的普及。      陈诉期内，公司“三会”运作情况正常：      （1）依据联系法律、法例和《公司规则》的规则，发布会议文书并按期召 开会议。      （2）董事会和监事会按照联系法律、法例和《公司规则》实时进行换届选 举。      （3）会议文献竣工，均存档保存。会议记录中时候、地点、出席东谈主数等要 件王人备，并正常签署。      （4）在紧要投资、融资、筹备决策、关联交易等事项的决策过程中，依照 《公司规则》和相关议事功令的规则履行了必要的步调；波及关联董事、关联 股东或其他利益相关者应当避让表决的，该等东谈主员均履行了避退步调。      （5）监事正常履行职责，并具备履行职责相应的客不雅条件。      （6）董事会下设的有意委员会正常阐扬作用，并形成相关决策记录。      （7）“三会”决议的履行执行情况雅致。      （二）里面照料轨制      （1）管帐核算、财务照料轨制      刊行东谈主已根据《管帐法》《管帐基础责任范例》《里面管帐禁止范例》及 财政部、中国证监会等颁布的联系法律法例和《公司规则》，结合公司的履行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 情况，制订了相关业务禁止和管帐照料禁止政策和步调，形成了一套比较竣工 的里面禁止轨制体系。   刊行东谈主建立了统一的管帐核算和财务照料体系，严格禁止财务风险。公司 实现了财务荟萃化照料，加强了全公司财务照料与监控，建立了科学合理的财 务核算经由，完善了公司财务照料及管帐系统里面禁止轨制，能够在公司本部 实现统统管帐核算主体账务的查询、统计责任。公司偏激合并子公司根据不同 业务经由及财务照料的要求，分别竖立相关的管帐核算岗亭明确职责权限，确 保不存在职责冲突的情况。   （2）风险禁止轨制   刊行东谈主建立了以《公司规则》和基本轨制为基础的风险照料轨制体系、以 净老本为中枢的风险禁止主义体系和风控、稽核、合规三部门加强联动的风险 照料招引机制。刊行东谈主在业务决策和拓展的过程中，信守风险“可测、可控、 可承受”的基本原则，建立了包括董事会风险照料委员会、风险照料执行委员 会、合规照料部、风险禁止部、稽核窥伺部、总部相关部门及各营业部监理、 各部门合规风控连系东谈主在内的全场所、多端倪的风险照料体系，对各项业务的 事前、事中庸过后风险进行统一识别、评估、禁止和照料。   （3）紧要事项决策轨制   公司已建立起范例的法东谈主治理结构和较完善的运行决策机制，紧要决策均 严格按照法律法例、《公司规则》的规则摆布。   公司已制定了各项里面照料轨制，建立了较竣工的风险禁止、合规照料的 组织架构以保证里面照料轨制的灵验实施。   公司由毕马威华振管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《里面禁止审计 陈诉》，阐述公司于 2021 年 12 月 31 日按照《企业里面禁止基本范例》和相关 规则在统统紧要方面保持了灵验的财务陈诉里面禁止。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      公司由安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《里面禁止审计报 告》，阐述公司于 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日按照《企业里面禁止 基本范例》和相关规则在统统紧要方面保持了灵验的财务陈诉里面禁止。      （三）刊行东谈主的寂寥性      公司寂寥、竣工地领有与筹备联系的业务体系及相关资产，不存在依赖控 股股东的资产开展筹备的情况，不存在资产、资金被控股股东占用而挫伤公司 利益的情况。      公司具有寂寥完备的东谈主力资源照料体系，执行寂寥的职工薪酬轨制和职工 培训缱绻，与控股股东统统分离。公司董事、监事和高等照料东谈主员的选聘适合 《公司法》《证券法》及《证券基金筹备机构董事、监事、高等照料东谈主员及从业 东谈主员监督照料办法》的联系规则且均有相应的任职履历。      公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》等规则建立了寂寥 的财务管帐核算体系，具有完善的财务照料轨制体系，况且设立了寂寥的财务 部门，配备了寂寥的财务管帐东谈主员，不存在财务管帐东谈主员在股东单元兼职的现 象。      公司开设了寂寥的银行账户，寂寥办理税务登记，照章征税，与股东单元 无夹杂征税气候。      禁止 2023 年 12 月 31 日，公司不存在为股东单元偏激关联方提供担保的情 况。      公司具备完善的法东谈主治理结构，股东大会、董事会、监事会、筹备照料层 职责明确，各机构严格按照《公司法》《公司规则》等联系规则高效运行。公 司的办公机构和各项筹备业务统统寂寥于股东偏激关联方，与控股股东、履行 禁止东谈主偏激禁止的其他企业间莫得机构混同的情形。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   公司具有中国证监会核发的《筹备证券期货业务许可证》，相关业务均具 备相应资质和筹备许可文献，具有寂寥竣工的业务运作照料体系。公司业务与 控股股东偏激他关联方不存在同行竞争的情形，也不受其禁止与影响。 六、公司董事、监事、高等照料东谈主员情况  （一）公司董事、监事、高等照料东谈主员基本情况   禁止本召募说明书签署之日，公司现任董事 11 名，监事 12 名，非董事高 级照料东谈主员 8 名，基本情况如下：    姓名                       任职状             任期肇始日               职务                  性别   年纪                              态                期               董事长                           2015.02.13    侯 巍                      现任    男    51            执行委员会主任委员                        2020.12.11              副董事长                           2020.12.11               总司理                           2020.12.11    王怡里                      现任    男    50             执行委员会委员                         2020.12.11              董事会文书                          2010.04.06    刘鹏飞        董事            现任    男    42   2020.12.11    李小萍        董事            现任    女    52   2020.12.11    周金晓        董事            现任    男    50   2020.12.11    夏贵所        董事            现任    男    60   2018.08.10    邢会强       寂寥董事           现任    男    47   2020.12.11    朱 祁       寂寥董事           现任    男    48   2020.12.11    李海涛       寂寥董事           现任    男    54   2020.12.11    郭 洁       寂寥董事           现任    女    48   2020.12.11              职工董事           现任              2020.11.25    乔俊峰                            男    58             执行委员会委员         现任              2020.12.11 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 焦 杨      监事会主席           现任   男   57   2011.05.06 郭志宏        监事            现任   男   57   2015.05.20 刘奇旺        监事            现任   男   60   2015.05.20 王国峰        监事            现任   男   59   2022.05.20 李国林        监事            现任   男   51   2015.05.20 武爱东        监事            现任   男   56   2020.12.11 白景波        监事            现任   男   49   2020.12.11 崔秋生        监事            现任   男   50   2020.12.11 胡朝日       职工监事           现任   男   54   2008.01.31 刘文康       职工监事           现任   男   52   2020.11.25 司海红       职工监事           现任   女   45   2020.11.25 张红兵       职工监事           现任   男   42   2020.11.25           副总司理                         2011.08.07 汤建雄      财务负责东谈主           现任   男   55   2018.01.15         执行委员会委员                        2020.12.11           副总司理                         2017.06.07 高晓峰       合规总监           现任   男   48   2017.06.27         执行委员会委员                        2020.12.11         执行委员会委员                        2020.12.11 韩丽萍                      现任   女   49           副总司理                         2022.08.25         执行委员会委员                        2020.12.11 闫晓华                      现任   女   52          首席风险官                         2021.08.17           副总司理                         2024.09.19 谢 卫                      现任   男   51         执行委员会委员                        2020.12.11 刘军      执行委员会委员          现任   男   52   2023.08.25 孙嘉锋      首席信息官           现任   男   45   2023.08.25    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               副总司理                         2024.09.19    赵雪                        现任   男   40             执行委员会委员                        2024.09.19  注：上表中东谈主员年纪，为禁止 2023 年末的履行年纪。   公司现任的董事、监事、高等照料东谈主员的任职适合《公司法》等法律、法 规、范例性文献以及本公司现行公司规则的规则。  （二）现任董事、监事、高等照料东谈主员罪犯违规和严重失信情况   陈诉期内，公司现任董事、监事、高等照料东谈主员不存在严重罪犯违规和失 信情况。 七、刊行东谈主主营业务情况   （一）所在行业气象 济体增长期景分化。积极的货币政策和稳健的财政政策双管王人下，供给侧结构 性篡改和扩大灵验需求协同发力，我国国民经济回升向好，发展质料稳步普及。 出“作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著作。 要着力打造当代金融机构和阛阓体系，领路资金进入实体经济的渠谈。优化融 资结构，更好阐扬老本阛阓枢纽功能，推动注册制走深走实，发展多元化股权 融资，猖狂提高上市公司质料，拔擢一流投资银行和投资机构。促进债券阛阓 高质料发展”。中国证监聚集焦老本阛阓高质料发展出台了一系列政策法例， 构建了隐痛上市公司、中介机构和监管机构的全场所轨制体系。在融资端，严 把 IPO 进口关，优化并购重组监管机制，提高上市公司质料。在投资端，发展 壮大专科投资力量，普及投资者得回感，推动更多中耐久资金入市，更加防范 投融资动态均衡。在交易端，着力优化阛阓机制，拔擢一流投资银行和投资机 构，救援证券公司作念优作念强，指引中小机构实现特色化互异化发展。党中央的 毅力指导，行业监管政策的有劲指导，为老本阛阓高质料发展和证券行业健康 成长奠定了坚实的基础。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   受国表里宏不雅调控政策、金融阛阓波动、经济发展时势、老本阛阓发展状 况及投资者信心等多重身分的扰动，证券阛阓的运行具有周期性特征。证券经 纪、资产照料、投资银行和自营投资等当作证券公司的中枢业务，筹备事迹明 显受到阛阓波动的影响，呈现出周期性特征。2023 年，受多重不利身分影响， 证券阛阓波动加重，A 股阛阓主要阛阓指数较年头均收跌。截止 2023 年 12 月 股日均成交额 8,764.44 亿元，较 2022 年下降 5.27%；两融余额 1.65 万亿元，较 年头增长 7.17%。一级阛阓募资鸿沟同比大幅下降，全年股权融资鸿沟 1.13 万 亿元，同比下滑 32.80%，IPO 募资鸿沟缩短 39.25%至 3,565.39 亿元。陈诉期内， 证券行业举座资产鸿沟及风险管控才智稳步普及。据中国证券业协会统计，截 止 2023 年末，全行业 145 家证券公司总资产为 11.83 万亿元，净资产为 2.95 万 亿元，净老本为 2.18 万亿元，分别较上年末增长 6.96%、5.73%和 4.31%。全行 业实现营业收入 4,059.02 亿元，同比小幅增长 2.77%，实现净利润 1,378.33 亿 元，同比小幅下滑 3.14%。   现在，我国已安祥建立起全场所、多端倪、较为竣工的证券行业监督照料 体系。我国对质券公司的监管体制分为两个端倪：中国证监会当作国务院证券 监督照料机构，为国务院直属事迹单元，是世界证券期货阛阓的主管部门，依 法对世界证券期货阛阓实行荟萃统一的监督照料；中国证券业协会和证券交易 所等行业自律组织对会员实施自律照料。   （1）行政监管   根据《证券法》的规则，国务院证券监督照料机构照章对质券阛阓实行监 督照料，爱戴证券阛阓公开、平允、公正，驻守系统性风险，爱戴投资者正当 权益，促进证券阛阓健康发展。国务院证券监督照料机构在对质券阛阓实施监 督照料中履行下列职责：照章制定联系证券阛阓监督照料的规章、功令，并依 法进行审批、核准、注册，办理备案；照章对质券的刊行、上市、交易、登记、 存管、结算等行动，进行监督照料；照章对质券刊行东谈主、证券公司、证券管事 机构、证券交易局面、证券登记结算机构的证券业务步履，进行监督照料；依 法制定从事证券业务东谈主员的行动准则，并监督实施；照章监督查考证券刊行、   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 上市、交易的信息潜入；照章对质券业协会的自律照料步履进行指导和监督； 照章监测并驻守、处置证券阛阓风险；照章开展投资者造就；照章对质券罪犯 行动进行查处；法律、行政法例规则的其他职责。   （2）行业自律   中国证券业协会是依据《证券法》和《社会团体登记照料条例》的联系规 定设立的证券业自律性组织，属于非牟利性社会团体法东谈主，接受中国证监会和 民政部的业务指导和监督照料，通过证券公司等全体会员组成的会员大会对质 券行业实施自律照料，主要职责范围包括：造就和组织会员顺从证券法律、行 政法例；照章爱戴会员的正当权益，向中国证监会反应会员的建议和要求；收 集整理证券信息，为会员提供管事；制定会员应顺从的功令，组织会员单元的 从业东谈主员的业务培训，开展会员间的业务交流；对会员之间、会员与客户之间 发生的证券业务纠纷进行长入；组织会员就证券业的发展、运作及联系内容进 行研究；监督、查验会员行动，对违抗法律、行政法例或者协会规则的，按照 规则给予规律责罚；证券业协会规则规则的其他职责。   证券交易所是为证券荟萃交易提供局面和设施，组织和监督证券交易，实 行自律照料的法东谈主。进入证券交易所参与荟萃交易的，必须是证券交易所的会 员。我国证券交易所现在包括上海证券交易所和深圳证券交易所。证券交易所 的主要职责如下：提供证券交易的局面和设施；制定证券交易所的业务功令； 接受上市恳求、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对上 市公司进行监管；设立证券登记结算机构；照料和公布阛阓信息；中国证监会 许可的其他职能。   我国证券行业法律法例和政策体系主要包括法律、行政法例、部门规章和 范例性文献。其中，法律是指世界东谈主民代表大会偏激常委会对于证券行业的相 关立法；行政法例是指国度最高行政机关国务院对于证券行业的相关立法；部 门规章和范例性文献是指中国证监会根据法律和行政法例制定的相关准则、规 定等，内容主要包括行业准入照料、业务监管、日常监管等方面。我国证券行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 业主要法律法例包括《公司法》《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监 督照料条例》《证券公司风险处置条例》《期货交易照料条例》等。   党的二十大对深化金融体制篡改、加强和完善当代金融监管、健全老本市 场功能等漠视具体要求，老本阛阓“牵一发而动全身”的重要作用突显。中国 证监会 2023 年系统责任会议指出，要稳步提高顺利融资比重，聚焦救援科技创 新，统筹多端倪阛阓体系竖立。跟着全面实行股票刊行注册制落地实施和老本 阛阓双向通达加速，财富照料、资产照料、投资银行、权益和固定收益业务等 证券公司支撑业务濒临新的机遇与挑战。同期，老本阛阓服求实体经济技能加 强，住户财富不竭增长，为证券行业作念优作念强作念精掀开空间。   一是全面推动注册制篡改，更好的服求实体经济。老本阛阓有望从上市、 刊行、交易、陆续监督等 维度优化配置，进一步强化服求实体经济功能。注册 制篡改将促使投资银行业务管事链条拉长，阛阓竞争演变为举座机构管事才智 的竞争，需要更强的投资、销售和研究才智以及风险识别、驻守和化解才智。 同期，投资银行执业质料评价体系更趋全面，在压实中介机构包袱的行业生态 下，监管指引投资银行作念精作念优，老本阛阓“看门东谈主”机制将进一步夯实。   二是财富照料和资产照料进入转型新阶段。我国领有全世界鸿沟最大、最 具成长性的中等收入群体，跟着住户财富从什物质产向金融资产篡改的岑岭， 面向专家客户的财富照料业务将成为蓝海。当作信得过真谛上的“耐久资金”， 个东谈主待业金投资公募基金的相关政策落地，将极大助推各种资产照料和财富管 理机构多元化发展和成长壮大。   三是投资者机构化趋势加速。公募基金、私募基金、外资、保障等机构投 资者正在成为证券阛阓的投资主力。围绕机构投资者的需求，证券公司需要依 托派司、老本、客户等上风，建立隐痛交易、托管、销售、投研、搭理等全方 位的管事生态，证券公司围绕机构业务的竞争也将日趋尖锐化。   四是老本鸿沟成为证券公司发展的重要依赖。跟着业务模式的不竭发展和 变迁，传统轻老本的经纪业务对营业收入的孝顺陆续下降，而老本中介、繁衍 品、作念市交易等立异业务对老本实力漠视了更高的要求。为开脱派司和通谈依   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 赖，证券公司不竭拓展和立异业务模式，老本驱动型的业务占比安祥放大。近 年来，证券公司多种渠谈补充净老本曾经成为行业常态。   五是风险管控才智是证券公司发展的中枢才智。金融履行上是筹备和照料 风险的行业，跟着老本阛阓的快速发展和证券业务的不竭立异，证券公司需要 打发的更加复杂、更增加元的风险，风险识别、驻守和处理变得更加贵重。因 此，证券公司要平稳竖立底线想维，建立全面的风险管控机制，确保各项业务 稳健可陆续发展。   六是科技赋能证券业务已成为行业共鸣。深化科技与证券业务交融，对于 推动普及金融居品多元化、客户管事精确化、运营照料高效化、风险隐患可控 化具有重要作用。连年来，证券行业的科技参加陆续上涨，以金融科技赋能服 务升级和业务立异，推动证券行业高质料发展曾经成为全行业共鸣。   （二）公司所处行业地位   公司当作山西省惟一上市证券公司，是世界首批证券公司之一，属国有控 股性质。连年来，公司藏身履行，聚焦服求实体经济和财富照料转型主义，锚 定全场所推动互异化高质料发展的主义和任务，顽强推动基础业务转型升级， 猖狂拔擢新兴动能，陆续铸造业务长板、踏实比较上风，打造了具有一定阛阓 影响力的FICC业务体系，正在形成新的发展增长极。公司为国度开辟银行、中 国农业发展银行、中国收支口银行金融债券承销团成员，具有非金融企业债务 融资用具承销资质、作念市商和债券通作念市商资质，集结多年被评为银行间债券 阛阓中枢交易商，屡次荣获上交所和深交所“债券优秀交易商”、“优秀利率 债承销机构”。公司在服求实体经济发展方面普及了区域影响力，投资银行业 务的区域竞争力稳步普及。在山西省内，山西证券的公司债券承销鸿沟集结四 年位列券商第一，集结两年在地方政府债承销鸿沟上位列券商第一。   （三）公司濒临的主要竞争气象   公司所濒临的竞争与挑战包括以下方面：一是全面竖立金融强国推动打造 具有一流竞争力的投资银行，行业马太效应加重演化，头部券商凭借较强的资 本实力、业务结构和布局，推高行业荟萃度和业务壁垒，中小券商濒临较大的 活命压力，亟需寻求专科化、互异化发展旅途。二是减费让利带来的各方面收   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 入压力，公募基金费率篡改、两融费率调低等配景下，需要以优质管事和专科 才智普及鸿沟带动收入，强化详细机构管事抵抗单一业务降费冲击。三是证券 公司当作风险照料者，业务自然蕴含风险，风险防控才智是健康发展的中枢能 力，需要陆续优化完善全面风险照料体系，灵验管控各种风险。   （四）公司筹备方针和政策 筹备机构功能性作用，锚定“五篇大著作”，助力新质坐褥力发展。同期，紧 密围绕公司“十四五”政策缱绻和党代会确定的主义、主义和任务，相持问题 和主义导向，推动各业务条线高质料发展。一要藏身自身资源天资，相持有所 为有所不为，猖狂拔擢新兴动能，全场所推动互异化高质料发展。二要相持盈 利增长策略，在收益可得、可测、可归因前提下，阐扬好绩效窥伺指挥棒作用， 全力着力打造高绩效团队。三要相持老本省俭，全面实施降本节支、提质增效， 要全面检视决策流、业务流、资金流、投资流等多个维度的关键点，拾获补阙， 精益化照料。四要相持协同共进，强化业务之间、部门之间、子母公司之间的 协同合作，平稳竖立协同亦然坐褥力的不雅念。五是聚焦科技赋能，陆续竖立科 技生态，敏态响应业务需求，利用金融科技合力破局第二增长弧线。六是夯实 风险防控基础，络续加强风险照料科技的参加和应用，陆续强化全面风险照料 体系。   财富照料条线将保持政策定力，回来金融本源，陆续聚焦转型主义，优化 管事才智，扩大阛阓份额。围绕获客、居品、两融、机构经纪和投顾业务陆续 作念大客户总量，夯实财富基础，加速转型进程。聚焦提质增效，强化科技赋能， 完善长尾客群、浊富+客群、专科机构客群和高净值/企业客群的紧密化运营， 提高各种客群的产出才智。全面实施精益化照料，信守底线想维，阐扬基础管 理普及专班的作用，强化合规展业、清廉从业，为筹备发展添砖加瓦。   企业金融条线将保持政策定力，顽强鼓吹“区域化、行业化、老本化、一 体化”发展，进一步加大管事国度政策和实体经济的责任力度。络续深耕重心 区域，确保山西区域各项投行业务的上风地位，同期互异化布局其他重心区域。 陆续聚焦重心行业，加大参加，争取新冲突，打造上风特色品牌。不竭优化 “1+N”管事机制，灵验促进“投资+投行+投研”常态化联动，猖狂发展非牌    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 照 FA业务，稳健拓展 ABS 及公募 REITs 业务，积极推动境表里业务协同发展， 陆续普及一体化详细金融管事质效。要加强中枢才智竖立，全面普及执业质料。   资产照料条线将藏身专科子公司的定位，顽强执行公司政策缱绻，陆续推 进资产照料业务高质料发展。一是优化销售体系，作念大销售鸿沟，通过组建 “部落制”灵活生动的机构业务组加强机构业务拓展。二是强化多资产配置能 力，鼓吹固收+业务拓展，增强表里部机构合作，丰富固收+居品品类。三是拓 宽基础才智畛域，猖狂鼓吹利率债居品的研发，为客户提供利率债居品选项。 四是加大科技参加，实现科技深度赋能。   FICC 条线将陆续推动盈利才智普及。阐扬上风业务的示范引颈作用，积极 探索买方业务才智向卖方移动和非主义性投资的旅途方法。科技赋能，鼓吹既 有业务经由电子化高效展业。依托境内上风业务和客户资源，利用境外子公司 的平台和境内的管事体系拓展外洋业务。相持审慎展业，信守合规底线，主动 驻守风险。   权益投资条线将聚焦中枢才智竖立，络续践行非主义性投资，加强团队建 设和东谈主才引进，优化业务板块，建立更加科学和合理的窥伺与薪酬体系，强化 内控才智，全面普及业务盈利水平。   外洋业务将相持以客户为中心的理念，加强跨境资源联动和整合，在子母 公司一体化管控前提下，加大与母公司业务条线的协同力度，管事公司客户跨 境业务需求。FICC 业务推动自营业务向老本中介业务发展。投资银行业务与母 公司企业金融委员会紧密协同，实现精益化照料。陆续加强运营、风控、合规、 IT 赋能照料，建立陆续改进机制，确保各项业务的稳健运营和可陆续发展。   （五）公司主营业务情况   公司主要业务板块隐痛了财富照料、证券自营、资产照料、投资银行、期 货经纪、研究、柜台交易、私募股权投资、外洋业务等。        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                                          单元：亿元，%      名堂                 金额       占比        金额        占比        金额            占比        金额       占比 财富照料业务           4.15     29.65     8.57      24.70      9.17         22.04    10.23     25.60 自营业务             5.93     42.33    12.83      36.98      7.80         18.76    10.92     27.34 资产照料业务           1.70     12.15     2.70       7.79      2.35          5.64     1.73      4.33 投资银行业务           0.77      5.51     2.51       7.22      3.21          7.71     4.00     10.01 期货经纪业务           0.78      5.56     2.04       5.87      2.78          6.69     3.04      7.62 大量商品交易及风 险照料业务 其他               0.05      0.37     1.42       4.10      1.61          3.86     0.52      1.31 对消名堂            -0.56     -3.99    -2.28      -6.58     -0.49         -1.17    -0.42     -1.05      所有         14.00    100.00    34.71     100.00     41.61        100.00    39.94    100.00                                                                          单元：亿元，%      名堂                  金额       占比       金额         占比         金额           占比        金额       占比 财富照料业务            2.97     29.84     6.64      24.56          6.58     18.84     6.73     22.67 自营业务              1.94     19.47     4.69      17.37          4.86     13.93     4.01     13.50 资产照料业务            0.54      5.43     1.44       5.32          1.36      3.89     1.33      4.49 投资银行业务            1.48     14.88     3.52      13.02          3.57     10.22     3.50     11.78 期货经纪业务            0.77      7.76     1.72       6.36          1.84      5.27     1.87      6.30 大量商品交易及风险 照料业务 其他                1.08     10.88     2.87      10.63          2.67      7.65     2.79      9.41 对消名堂             -0.03     -0.34    -0.25      -0.92      -0.44        -1.25    -0.23     -0.79      所有           9.96    100.00    27.02     100.00      34.92       100.00    29.69    100.00                                                                                单元：亿元            名堂                 2024 半年度         2023 年度          2022 年度         2021 年度  财富照料业务                               1.18             1.94             2.59            3.49      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书          名堂           2024 半年度      2023 年度     2022 年度     2021 年度 自营业务                        3.99         8.14       2.94         6.91 资产照料业务                      1.16         1.27       0.99         0.40 投资银行业务                     -0.71        -1.01       -0.36        0.50 期货经纪业务                      0.01         0.32       0.94         1.17 大量商品交易及风险照料业务              -0.02         0.52       0.70         0.22 其他                         -1.03        -1.45       -1.06       -2.27 对消名堂                       -0.52        -2.03       -0.05       -0.18          所有                 4.04         7.69       6.69        10.25          名堂           2024 半年度      2023 年度     2022 年度     2021 年度 财富照料业务                   28.39%       22.60%      28.26%      34.17% 自营业务                     67.28%       63.44%      37.67%      63.30% 资产照料业务                   68.18%       46.84%      42.13%      22.89% 投资银行业务                   -92.25%      -40.38%    -11.12%      12.55% 期货经纪业务                    0.80%       15.62%      33.94%      38.53% 大量商品交易及风险照料业务             -2.07%       7.54%       4.59%       2.26% 其他                              -    -101.53%    -66.10%     -434.64%          所有              28.86%       22.16%      16.08%      25.65% 呈下降趋势，在营业收入中占比从 2021 年的 25.60%下降至 2022 年的 22.04%， 随后又上涨到 2023 年的 24.70%；自营业务营业收入及占比总体呈上涨趋势，在 营业收入中占比从 2021 年的 27.34%下降至 2022 年的 18.76%，随后又上涨到 入中的占比从 2021 年的 4.33%普及至 2023 年的 7.79%；投资银行业务营业收入 及占比减少，在营业收入中占比从 2021 年的 10.01%下降至 2023 年的 7.22%； 期货经纪业务营业收入占比减少，在营业收入中的占比从 2021 年的 7.62%下降 至 2023 年的 5.87%；大量商品交易及风险照料业务营业收入及占比总体呈下降 趋势，在营业收入中占比从 2021 年的 24.83%普及至 2022 年的 36.47%，随后又 下降到 2023 年的 19.91%。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   最近三年，刊行东谈操纵续鼓吹基础业务转型及上风业务发展，收入结构更趋 优化。2023 年刊行东谈主实现营业收入 34.71 亿元，同比下降 16.58%；扣除仓单业 务后，营业收入 28.91 亿元，同比增加 5.86%。受证券阛阓波动影响，刊行东谈主 实现营业收入 12.93 亿元，同比下降 14.76%。   近三年一期，财富照料业务以客户分层照料和资产配置型投顾为切入点， 聚焦买方投顾才智竖立，转型效用初步败露，依然是公司重要的收入开始。自 营业务陆续丰富和蔓延居品线，鼓吹业务系统竖立和改造，客户隐痛率和品牌 影响力再上新台阶。资产照料业务加速转型立异，不竭丰富居品序列，普及主 动照料才智。投资银行业务聚焦重心区域、重心客户，全面普及服求实体经济 质效。期货业务稳健发展，降本提质增效。同期，刊行东谈主充分阐扬业务资源整 合上风，深度开辟机构客户和产业客户，客户结构安祥向机构化、专科化篡改。   陈诉期内，公司各项主要业务具体情况如下：   财富照料业务板块聚焦居品化、机构化、数字化转型旅途，加速买方投顾 才智竖立，陆续丰富居品货架，完善机构管事生态圈。2024 年上半年，投主顾 户隐痛数较客岁同期增长 11.02%，居品 AUM 资产鸿沟同比增长 35.4%；居品 收入同比增长 51.9%；债券经纪业务鸿沟同比增长 95.3%。推动自研 APP 升级 迭代，全面优化技艺主义、居品功能，上线智能管事用具，普及客户体验；企 微平台功能陆续迭代，资产配置平台搭建完成，陆续强化科技赋能，灵验普及 职工管事客户效用。   一是优化组织机制，强化平台赋能。聚焦“1+N”矩阵管事体系，强化对 分支机构分层管事指导，优化窥伺已毕机制，激励职工活力；完善疏通督导机 制，整合网点架构，完善职级评定，设立基础照料普及专班，有劲普及筹备管 理效益。二是鼓吹买方投顾，普及管事才智。以基金投顾为重要抓手，聚焦客 户需求，强化才智竖立，夯实投研体系，完善照应人管事，拓展外部渠谈，发力 业务转型。三是丰富居品货架，普及代销才智。2023 年，完成“公募 50”居品 池竖立及“私募 30”居品池优化，根据基金业协会数据，公司非货公募基金保     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 有鸿沟立异高，同比增长 62.35%，在券商中名挨次 28 位。四是立异获客模式， 引入阛阓化团队，优化渠谈引入经由，范例渠谈质控，严控合规展业。五是发 力机构经纪，打造管事生态。以公募券结、私募孵化、债券经纪为抓手，聚焦 专科客需，陆续完善平台竖立，普及管事才智，机构化发展成效突显。2023 年， 专科机构客户数增长 71.38%，专科机构 AUM 资产增长 137.27%。六是强化科 技赋能，鼓吹管事提效。聚焦汇通启富 APP、数字化投顾平台和财富照料中台 三大平台竖立，加速构建线上线下一体化的数字管事体系。2023 年，汇通启富 APP 月活峰值 62.93 万，同比增长近 10 万，名次行业 31 名。   证券自营业务是指证券筹备机构运用自有资金买卖在证券流通阛阓交易的 股票、基金、债券等有价证券的行动。针对传统证券投资业务和金融繁衍居品 业务的不同风险收益特征、顺应老本阛阓的多端倪发展趋势、契合公司举座的 发展政策，公司自营业务涵盖权益类业务、FICC、金融繁衍品类业务，其中 FICC 类包括固定收益类和商品货币投资。   公司自营业务袭取“耐久、稳健、高效”的投资理念，尽管屡次历经牛熊 转机的大幅波动，仍取得了较好的事迹，实现了资产的耐久保值、升值。连年 来，自营业务部门相持“立异、增效”原则，确定“积极夯实传统业务、稳步 鼓吹立异责任”的举座想路，构建了适合公司履行情况、稳健的盈利模式：以 固定收益业务为盈利基础，以定向增发业务为盈利中枢，以其他业务为盈利补 充的“纺锤形”盈利模式。从近几年执行效果来看，这种模式适合证券阛阓发 展轨则，自营业务在低迷的阛阓环境下得回了陆续正收益，为公司的健康发展 奠定了塌实基础。公司自营业务各子业务发展近况和发展缱绻如下：   （1）权益类业务   公司权益投资业务陆续推动非主义业务转型，压降主义性投资鸿沟，灵验 禁止业务风险。权益自营投资业务依据阛阓行情颐养仓位，积极构建低波动、 低回撤的投资策略。场外繁衍品聚焦客需，陆续拓展非主义业务，量化业务聚 焦中性对冲，不竭开辟迭代基于基本面和机器学习的中性对冲策略。   公司研究业务相持卖方研究和产业研究双轮驱动，卖方研究隐痛 20 多个行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 业和 29 个重心公募基金客户。陆续加强产业研究和对内赋能，集结第 6 年发布 《山西老本阛阓白皮书（2024 年）》，集结第 2 年发布《山西级重心专科镇研 究陈诉（2024）》。   公司股权投资业务主动优化颐养投资策略，以投早、投小、投硬科技为着 眼点，聚焦拔擢新质坐褥力、救援区域产业发展，深入挖掘名堂契机，培养差 异化竞争才智，争作念耐性老本。同期，聚力推动“晋创谷”立异驱动平台竖立 等山西省重心责任。私募股权投资全资子公司山证投资陆续深耕行业赛谈及重 点区域，设立安徽芯屏产业基金，新增备案鸿沟 10 亿元，聚焦赛谈挖掘优质项 目。另类投资全资子公司山证立异聚焦主义任务，结合国度经济发展政策和自 身资源天资，聚焦第三代半导体、东谈主工智能算力基础设施、卫星互联网等行业， 与国内同行深度合作，陆续鼓吹优质名堂投资。   （2）FICC 业务   公司固定收益业务相持多资产、多策略、全天候的展业主义和稳健的展业 作风，强化专科团队竖立，优化完善业务经由，拓展居品和销售体系，不竭夯 实业务发展基础。同期，加强科技赋能，以数字化作念市管事平台“山证报价板” 与虚构东谈主格数字交易员“AI 数字助理”为抓手，陆续健全以固定收益大数据系 统为数据底座的数字化业务体系，为业务发展提供了有劲救援。   公司贸易金融业务聚焦期货、期权、即期、互换、远期、场外繁衍品和 ETF 等用具，陆续强化商品及大类资产的投资交易。期货子公司格林大华聚焦 重心区域、重心品种、重心产业，加大零卖客户开辟和繁衍品业务参加，陆续 鼓吹“保障+期货”业务，布局特色化期现业务。   （3）贸易金融业务   贸易金融业务当作 FICC 中筹备货币与商品阛阓的组成部分，藏身于产业客 户履行需求，顺利或曲折与实体企业开展交易，以公司自身专科金融才智实现 服求实体经济主义的营业模式。公司贸易金融业务现在波及业务品种为单子自 营业务、指导开展贸易融资业务、贸易金融繁衍品业务。单子业务品牌影响力 日渐普及。   陈诉期内，公司安祥增加交易品种，不竭丰富交易策略，进一步拓展商品       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 业务。      资产照料业务是指证券公司当作资产照料东谈主，依照联系法律、法例与客户 签订资产照料合同，根据资产照料合同商定的方式、条件、要求及限制，对客 户请托资产进行筹备运作，为客户提供证券偏激他金融居品的投资照料管事的 行动。公司资产照料业务板块包括资产照料和公募基金两个领域。现在，资产 照料业务曾经涵盖权益及立异、固定收益及固收+等业务。      公司资产照料业务遵从“客户利益至上、与客户共成长”的筹备理念，为 客户提供全场所、专科化、个性化的搭理管事，在灵验禁止风险的前提下，通 过专科化的照料和科学的投资运作，使客户资产得回最大禁止的保值升值。公 司针对阛阓需求陆续开辟瞎想互异化、立异性的搭理居品，不竭拓展营销渠谈， 努力普及风险管控水缓和投资才智，安祥形成业内起初的资产照料业务发展模 式。      公司于 2017 年设立上海资产照料分公司，引进资产证券化、固定收益等专 业团队，现在业务范围已涵盖固定收益、资产证券化、权益投资、实业融资业 务等多个领域。陈诉期内，资产照料业务相持专科化、互异化、阛阓化、集约 化发展策略，加速转型立异措施，以固定收益和资产证券化业务为中枢，权益 投资、实业融资等为援助，构建中枢业务团队，提高主动照料才智，详细竞争 力有了明显普及。 品 151 只，照料鸿沟 357.85 亿元；存续公募基金居品 20 只，照料鸿沟 299.63 亿 元。      山证资管藏身专科子公司的定位，聚焦山证特色资管品牌竖立，围绕专科 化、鸿沟化发展旅途，优化治理架构，强化风险照料。以固收+为重心，聚焦多 资产配置，普及投研才智，颐养居品结构，丰富居品序列。强化机构和三方销 售，拓展销售渠谈，陆续普及销售才智，推动资产照料业务互异化高质料发展。 禁止 2024 年 6 月末，存续居品 180 只，存续鸿沟 659.3 亿元，同比增长 11.85%。 其中，资管缱绻 159 只，存续鸿沟 340.14 亿元；公募基金居品 21 只，存续鸿沟     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    公司投资银行业务包括证券承销、财务照应人及世界中小企业股份转让业务 等。2009 年 8 月后，跟着控股子公司中德证券的肃穆运营，公司将全部与股票 和债券刊行相关的承销、保荐业务移动至中德证券，中德证券同期从事财务顾 问业务。公司本部从事世界中小企业股份转让业务和财务照应人业务等。    公司以投资银行业务为牵引，统筹境表里股权融资、债权融资、并购重组、 财务照应人、新三板挂牌及作念市、四板辅导挂牌、资产证券化（ABS）、公募 REITs 等业务，构建了跨子公司、跨部门的一体化企业金融管事和照料体系， 为企业提供全人命周期一体化详细金融管事，服求实体经济质效权臣普及。    公司企业金融业务板块信守功能性定位，践行金融服求实体经济的宗旨， 全面融入国度政策和地方发展大局，顽强鼓吹“区域化、行业化、老本化、一 体化”竖立，加强执业才智竖立，普及企业全人命周期一体化详细金融管事质 效。完成 A 股再融资名堂 2 单、债券名堂（含熊猫债、点心债、好意思元债）37 单、 财务照应人名堂 38 单、ABS 名堂 3 单、新三板定增名堂 5 单，助力 15 家中小企 业挂牌山西股交中心晋兴板。相持深耕山西，公司债、山西地方政府债承销金 额分一名次券商第 1。深度管事国资国企篡改，加强重心政策客户隐痛，与多 家省属企业签署终年或专项财务照应人公约。陆续布局长三角、珠三角、西南、 河南、山东等重心区域，加大客户隐痛及名堂储备力度，其中债券业务在河南、 重庆、云南等省份的名次和影响力进一步普及。    据 wind 数据，禁止 2024 年 6 月末，中德证券股权居品承销金额名挨次 28， 同比上涨 11 名；股权居品承销派别名挨次 20，同比上涨 6 名；公司债券居品承 销金额名挨次 40，同比上涨 2 名；政府债承销金额名挨次 13，同比上涨 1 名。    公司通过全资子公司格林大华期货开展境内期货经纪业务，格林大华期货 领有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所及中国金融期货交易 所交易结算会员席位。格林大华期货筹备范围包括商品期货经纪、金融期货经 纪、期货投资照应。陈诉期内，期货子公司格林大华期货以阛阓化、计量化、    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 互异化、收入用度比为原则优化照料机制，通过整合业务资源、引进专科团队、 细化窥伺决策、普及中高层开拓和执行力等技能，陆续完善运营机制，同期， 积极开展仓单业务和场外期权交易业务，在“鸡蛋期货+保障”、设立苹果交割 库、合作套保等方面进行了有益的探索和实践。公司通过香港子公司山证外洋 期货有限公司开展境外期货经纪业务，山证外洋期货有限公司领有香港证监会 颁发的期货合约交易派司，是香港交易所期货交易和结算会员。   陈诉期内，期货业务以“服求实体、乡村振兴、财富照料”为政策主义，通 过普及风险照料交易和管事才智，为客户瞎想个性化的金融居品及管事，抖擞 不同客户的需求；加强“走千企、送管事”，重心开辟机构客户，提高公司法东谈主 客户数目及资产鸿沟；全面普及研究才智，打造以“研销、研投、研教”为中枢 的投研体系，管事公司业务发展；强化渠谈合作，扩大公司客户的数目及业务 鸿沟。   本公司大量商品交易及风险照料业务主要提供仓单购买和销售、期货套利 和套期保值管事。现在公司的大量商品交易及风险照料业务主要荟萃在范例仓 单管事迹务上，包括仓单商定购回及仓单购销。波及到交易所上市品种的险阻 游产业链相关的原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割业 务，为产业客户提供风险照料管事的同期获取收益。   大量商品贸易业务的特色是价钱透明、单笔交易量大，交易额与毛利率不 成比例变动，同期公司领受商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。 八、其他与刊行东谈主主体相关的重要情况   陈诉期内，未发现刊行东谈主曾受到媒体质疑、控股股东与履行禁止东谈主发生重 大负面舆情事项。2023 年 11 月 28 日，中国银行间阛阓交易商协会发布公告“根 据阛阓机构反应的信息，山西证券股份有限公司在相关债务融资用具刊行才略， 涉嫌插手刊行订价，影响阛阓纪律。依据《银行间债券阛阓自律责罚功令》，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 交易商协会对山西证券股份有限公司启动自律阅览”，禁止本召募说明书签署 之日，中国银行间阛阓交易协会未公布后续阅览进展及阅览结果。 九、刊行东谈主罪犯违规及受处罚情况   陈诉期内，本公司不存在因违抗相关法律法例而受到联系主管部门紧要行 政处罚的情形。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                第五节 财务管帐信息   本公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务陈诉及 2024 年 1-6 月财务 报表均按照中国企业管帐准则编制。本公司 2021 年度财务陈诉曾经毕马威华振 管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了毕马威华振审字第 2204802 号 的无保属意见的审计陈诉，2022 年度财务陈诉曾经安永华明管帐师事务所（特 殊普通合伙）审计，并出具了安永华明（2023）审字第 61680322_A01 号的无保 属意见的审计陈诉，2023 年度财务陈诉曾经安永华明管帐师事务所（特殊普通 合伙）审计，并出具了安永华明（2024）审字第 70021381_A01 号的无保属意见 的审计陈诉，2024 年 1-6 月财务报表未经审计或审阅。   本节潜入的财务管帐信息主要摘自公司财务陈诉，投资者如需了解公司的 介怀财务气象，请查阅本公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务陈诉及   审计机构变更情况：   刊行东谈主 2022 年审计机构发生变更，原因为根据财政部《国有金融企业选聘 管帐师事务所照料办法》（财金【2020】6号）相关规则，金融企业集结聘用同 一管帐师事务所原则上不跨越 5 年，对于适合本办法例定的管帐师事务所集结 聘用不跨越 8 年。2021 年度审计责任结果后，刊行东谈主集结聘用毕马威华振管帐 师事务所（特殊普通合伙）的年限已达到 8 年，需进行更换。本次变更前后会 计政策和管帐推断不存在紧要变化。主承销商和安永华明管帐师事务所（特殊 普通合伙）已对前述事项进行核查，以为本次审计机构变更属于正常轮流，预 计不会对刊行东谈主筹备情况和偿债才智产生不利影响。   审计意见类型：   最近三年，刊行东谈主财务报表审计意见均为无保属意见。 一、管帐政策/管帐推断颐养对财务报表的影响   （一）管帐政策变更    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣吃亏）、且开动 阐述的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的单项 交易，不适用豁免开动阐述递延所得税的规则。本公司自 2023 年 1 月 1 日起施 行，对租赁期源流日开动阐述租赁欠债并计入使用权资产的租赁交易因资产和 欠债的开动阐述所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异，由原不阐述 递延所得税，变更为分别阐述相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   执行该解释对本公司的财务气象及筹备效率无紧要影响。   本公司于 2021 年度执行了财政部于连年颁布的以下企业管帐准则规则及   （1）《企业管帐准则第 21 号——租赁（雠校）》（财会 【2018】 35 号） （“新租赁准则”）   新租赁准则雠校了财政部于 2006 年颁布的《企业管帐准则第 21 号——租 赁》(简称“原租赁准则”)。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，对会 计政策相关内容进行颐养。   新租赁准则完善了租赁的界说，本公司在新租赁准则下根据租赁的界说评 估合同是否为租赁或者包含租赁。对于初次执行日前已存在的合同，本公司在 初次执行日遴荐不从头评估其是否为租赁或者包含租赁。   原租赁准则下，本公司根据租赁是否实质上将与资产统统权联系的全部风 险和报酬移动给本公司，将租赁分为融资租赁和筹备租赁。新租赁准则下，本 公司不再区分融资租赁与筹备租赁。本公司对统统租赁 (遴荐简化处理方法的短    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 期租赁和廉价值资产租赁除外) 阐述使用权资产和租赁欠债。在分拆合同包含的 租赁和非租赁部分时，本公司按照各租赁部分单独价钱及非租赁部分的单独价 格之和的相对比例摊派合同对价。   本公司遴荐根据初次执行新租赁准则的累积影响数，颐养初次执行新租赁 准则以前年头留存收益及财务报表其他相关名堂金额，不颐养可比期间信息。   对于初次执行日前的筹备租赁，本公司在初次执行日根据剩余租赁付款额 按初次执行日本公司增量告贷利率折现的现值计量租赁欠债，并按照以下方法 计量使用权资产：   -与租赁欠债终点的金额，并根据预支房钱进行必要颐养。   对于初次执行日前的筹备租赁，本公司在应用上述方法时同期领受了如下 简化处理：   -对将于初次执行日后 12 个月内完成的租赁当作短期租赁处理；   -计量租赁欠债时，对具有相似特征的租赁领受兼并折现率；   -使用权资产的计量不包含开动顺利用度；   -存在续租遴荐权或拒绝租赁遴荐权的，根据初次执行日前遴荐权的履行行 使偏激他最新情况确定租赁期；   -当作使用权资产减值测试的替代，根据初次执行日前按照《企业管帐准则 第 13 号——或有事项》计入资产欠债表的吃亏合同的吃亏准备金额颐养使用权 资产；   -对初次执行新租赁准则以前年头之前发生的租赁变更，不进行追想颐养， 根据租赁变更的最终安排，按照新租赁准则进行管帐处理。   在新租赁准则下，本公司当作转租借租东谈主应基于原租赁产生的使用权资产， 而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于初次执行日前分袂为筹备 租赁且在初次执行日后仍存续的转租赁，本公司在初次执行日基于原租赁和转 租赁的剩余合同期限和条件进行从头评估，并按照新租赁准则的规则进行分类。 重分类为融资租赁的，本公司将其当作一项新的融资租赁进行管帐处理。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   除转租赁外，本公司无需对其当作出租东谈主的租赁颐养初次执行新租赁准则 以前年头留存收益及财务报表其他相关名堂金额。本公司自初次执行日起按照 新租赁准则进行管帐处理。   在新租赁准则下，本公司根据新收入准则对于交易价钱摊派的规则将合同 对价在每个租赁组成部分和非租赁组成部分之间进行摊派。   在计量租赁欠债时，本公司使用 2021 年 1 月 1 日的增量告贷利率对租赁付 款额进行折现，所领受的增量告贷利率的区间为 3.06%~4.11% 。                                                                 单元：元                    -                                本公司         母公司 未支付的最低租赁付款额(剔除升值税等相关数据) 按 2021 年 1 月 1 日本公司增量告贷利率折现的现值                 193,177,430    116,512,485 减：自 2021 年 1 月 1 日后 12 个月内将完成的短期租赁的影                                                 -9,549,971               - 响金额 廉价值租赁的影响金额                                          -50,000              - 加：2020 年 12 月 31 日融资租赁阐述的耐久应付款                      434,221              -   执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日合并资产欠债表及母公司资产欠债表各 名堂的影响汇总如下：                                                                 单元：元            颐养前 2020 年 12 月                           颐养后 2021 年 1 月    本公司                            新租赁准则影响 使用权资产                       -        199,786,803              199,786,803 固定资产             376,978,614            -426,240              376,552,374 其他资产             501,476,023          -15,783,104             485,692,919 租赁欠债                        -        -184,011,680             -184,011,680 其他欠债             -750,692,966            434,221              -750,258,745     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书           颐养前 2020 年 12 月                           颐养后 2021 年 1 月    本公司                            新租赁准则影响           颐养前 2020 年 12 月                           颐养后 2021 年 1 月 母公司                             新租赁准则影响 使用权资产                       -        124,624,767          124,624,767 其他资产            1,296,650,477          -8,112,282        1,288,538,195 租赁欠债                        -        -116,512,485         -116,512,485   （2）《新冠肺炎疫情相关房钱减让管帐处理规则》（财会【2020】10号） 及《对于颐养适用范围的文书》 （财会【2021】9 号）   《新冠肺炎疫情相关房钱减让管帐处理规则》(财会【2020】10 号)对于满 足一定条件的，由新冠肺炎疫情顺利引发的房钱减让提供了简化方法。如果企 业遴荐领受简化方法，则不需要评估是否发生租赁变更，也不需要从头评估租 赁分类。结合财会【2021】9 号的规则，该简化方法的房钱减让期间为针对   领受上述规则未对本公司的财务气象和筹备效率产生紧要影响。   （3）《企业管帐准则解释第 14 号》（财会【2021】1 号）（“解释第 14 号”）   解释第 14 号自 2021 年 1 月 26 日(“实施日”)起实施。   解释第 14 号明确了政府和社会老本合作(PPP)名堂合同的特征和条件，规则 了社会老本方对 PPP 名堂合同的具体管帐处理和潜入要求。《企业管帐准则解 释第 2 号》(财会【2008】11 号)中对于“五、企业领受竖立筹备吩咐方式(BOT) 参与人人基础设施竖立业务应当何如处理”的内容同期废止。   本公司对 2020 年 12 月 31 日前源流实施且至实施日尚未完成的以及 2021 年 颐养。   领受该解释未对本公司的财务气象及筹备效率产生紧要影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   解释第 14 号规则了基准利率篡改导致的联系金融用具和租赁欠债的修改的 相关管帐处理和潜入要求。本公司对 2020 年 12 月 31 日前发生的以及 2021 年 1 月 1 日至实施日新增的联系基准利率篡改相关业务进行追想颐养，将累计影响 数颐养 2021 年度的年头留存收益或其他详细收益，无需颐养前期比较财务报表 数据。   领受该解释未对本公司的财务气象及筹备效率产生紧要影响。   （二）管帐推断变更   陈诉期各期，公司未发生重要管帐推断变更。   （三）紧要前期差错更正   陈诉期各期，公司无应潜入的紧要前期差错更正事项。 二、合并报表范围的变化   最近三年及一期，本公司合并报表主要变化范围如下：   （一）2024 年 1-6 月合并报表范围变化   （二）2023 年合并报表范围变化   （三）2022 年合并报表范围变化   （四）2021 年合并报表范围变化 证（上海）资产照料有限公司、湖州碳中合伙权投资合伙企业（有限合伙）。 证基金照料有限公司、山证老本照料（北京）有限公司、新余市合盛锦禾投资 照料中心（有限合伙）。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 三、陈诉期内合并及母公司财务报表  （一）公司陈诉期内合并资产欠债表                                                                    单元：万元        名堂 资产： 货币资金            2,301,368.04    2,221,970.47     2,469,340.75    2,470,874.98 其中：客户进款         1,469,734.42    1,407,403.73     1,697,358.72    1,432,131.12 结算备付金            269,087.77      263,506.32       305,045.13      326,834.43 其中：客户备付金          58,731.61         57,260.98      60,709.76       80,358.54 融出资金             596,238.06      676,436.07       641,465.53      766,949.13 繁衍金融资产            20,420.34         17,176.64      14,569.49         4,830.68 买入返售金融资产         388,857.31      191,624.14       529,968.64      482,883.45 应收款项              12,036.30         12,030.93      10,821.63         6,296.31 存出保证金            372,761.95      422,943.43       592,143.29      439,157.78 金融投资：           3,705,819.81    3,727,643.84     3,411,670.64    2,892,299.18  交易性金融资产        3,680,165.60    3,692,211.43     3,373,606.76    2,826,135.62  债权投资               2,828.41         2,914.12        3,804.26      24,556.30  其他债权投资             5,550.14         8,986.75        9,940.61      16,846.42  其他权益用具投资         17,275.66         23,531.55      24,319.01       24,760.84 耐久股权投资            47,386.92         32,416.92      28,455.86       15,068.72 固定资产              36,501.42         38,683.40      38,094.27       40,136.26 使用权资产             28,184.55         31,014.16      35,845.35       42,338.94 无形资产              21,457.36         22,374.16      19,448.70       17,264.02 商誉                47,693.99         47,693.99      47,693.99       47,693.99 递延所得税资产           17,777.03         21,325.41      27,253.39       23,833.04 其他资产              34,539.34         32,183.03     119,106.35       53,777.28 资产所有            7,900,130.18    7,759,022.93     8,290,923.02    7,630,238.19 欠债： 短期告贷              13,806.33         13,731.71     102,495.62       89,037.27 应付短期融资款           56,833.39         87,257.34     175,904.75      419,096.04 拆入资金            1,183,398.79    1,279,360.25     1,345,346.81    1,342,671.97 交易性金融欠债          394,984.66      151,200.74       435,766.34      270,065.24 繁衍金融欠债              2,241.80        13,146.60      12,222.07         9,020.06 卖出回购金融资产款       1,125,164.70    1,027,798.02      677,511.74      675,385.58 代理买卖证券款         1,525,836.93    1,458,661.76     1,864,388.66    1,536,871.22 代理承销证券款                   --        12,559.99              --              -- 应付职工薪酬              8,861.27         9,651.83      10,969.99       19,234.23 应交税费                2,623.78         7,965.07        6,474.30      12,116.75       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书         名堂  应付款项               37,216.20        36,668.78         97,522.29         48,058.20  应付债券             1,527,726.30    1,580,910.15      1,579,277.42      1,216,662.37  租赁欠债               30,598.80         31,716.95        36,386.38         42,014.31  递延所得税欠债            10,087.47         11,170.74         8,270.53          6,123.40  其他欠债              171,213.62      221,910.61         154,082.08        173,263.44  欠债所有             6,090,594.02    5,943,710.54      6,506,619.00      5,859,620.08  股东权益：  股本                358,977.15      358,977.15         358,977.15        358,977.15  老本公积              972,341.94      972,341.94         972,341.94        972,341.94  其他详细收益             -11,441.69        -7,953.41       -10,513.63        -11,488.96  盈余公积               81,334.75         81,334.75        76,155.09         70,276.01  一般风险准备             92,290.79         92,290.79        86,385.28         79,735.42  交易风险准备             85,920.15         85,920.15        80,740.49         74,861.41  未分拨利润             191,300.47      191,771.88         175,293.03        179,331.75  包摄于母公司股东权益  所有  少数股东权益             38,812.61         40,629.14        44,924.67         46,583.40  股东权益所有           1,809,536.16    1,815,312.39      1,784,304.01      1,770,618.11  欠债及股东权益所有        7,900,130.18    7,759,022.93      8,290,923.02      7,630,238.19    （二）公司陈诉期内合并利润表                                                                         单元：万元       名堂        2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度            2021 年度 一、营业收入             139,984.97         347,069.62        416,055.50         399,393.64 手续费及佣金净收入           60,714.12         125,112.84        126,651.95         137,651.97 其中：证券经纪业务手续 费净收入 投资银行业务手续费净收         11,593.98          39,407.58         41,827.28          46,727.80 入 资产照料业务手续费净收 入 期货经纪业务手续费净收                              -         13,064.94         14,956.74          15,641.90 入 基金照料业务手续费净收 入 投资照应业务手续费净收 入 利息净收入（净支拨以                      -5,984.07        -13,757.37          6,229.56           -2,743.37 “-”列示） 投资收益                55,317.23         165,601.63        129,978.89         161,312.51 公允价值变动收益（损失 以“-”列示）        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        名堂        2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 汇兑收益（损失以“-”列                        -752.52         -1,358.37     -7,504.59      1,142.86 示） 其他业务收入               11,592.43         59,850.06    144,498.05     84,988.80 其他收益                    663.11          2,419.32      1,760.26      1,513.77 资产处置收益（损失以              -27.46             19.48       -278.71        -15.48 “-”列示） 二、营业支拨               99,590.01        270,151.06    349,152.68    296,933.84 税金及附加                   929.78          2,219.55      1,613.36      2,315.49 业务及照料费               87,940.19        204,866.29    191,359.62    191,728.06 信用减值损失                 -220.29          6,137.15      9,562.23     19,561.80 其他资产减值损失                     -                 -             -             - 其他业务成本               10,940.33         56,928.06    146,617.48     83,328.49 三、营业利润               40,394.95         76,918.56     66,902.82    102,459.80 加：营业外收入                  76.52           198.84        458.65        326.33 减：营业外支拨                 147.84           336.60        525.38       2,888.19 四、利润总额               40,323.63         76,780.80     66,836.09     99,897.94 减：所得税用度              10,275.58         17,578.38     10,143.78     18,682.70 五、净利润                30,048.05         59,202.42     56,692.31     81,215.24 （一）按筹备陆续性分 类： （二）按统统权包摄分 类： 利润 六、其他详细收益的税后                      -3,516.33          2,016.66       787.41      -7,455.73 净额 包摄于母公司股东的其他                      -3,516.33          2,045.92       975.33      -7,382.38 详细收益的税后净额 （一）不成重分类进损益                      -4,687.02           -866.40       -458.42      3,177.44 的其他详细收益： 价值变动 （二）将重分类进损益的 其他详细收益：                        -155.48           -351.83     -2,401.42    -12,275.58 变动                         -57.06           103.73        499.25       3,524.23 准备     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      名堂        2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度            2021 年度 包摄于少数股东的其他综                            -                 -29.27           -187.92            -73.35 合收益的税后净额 七、详细收益总额           26,531.72              61,219.08        57,479.71          73,759.51 包摄于母公司股东的详细 收益总额 包摄于少数股东的详细收                    -1,816.53              -2,803.00           -942.19            780.91 益总额    （三）公司陈诉期内合并现款流量表                                                                          单元：万元       名堂       2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度         2021 年度  一、筹备步履产生的  现款流量：  融出资金净减少额           79,349.47                      -    119,485.34                 -  为交易目的而持有的金  融资产净减少额  为交易目的而持有的金  融欠债净增加额  买卖繁衍金融用具收到                                -                         16,431.78                 -  的现款净额  代理买卖证券款收到的  现款净额  回购业务资金净增加额                    -         686,961.32               -                -  拆入资金净增加额                      -                   -       1,758.50      340,771.62  代理买卖证券款净增加                                -                   -    327,619.59       255,217.84  额  收取利息、手续费及佣  金的现款  收到其他与筹备步履有  关的现款  筹备步履现款流入小  计  融出资金净增加额                      -          36,204.08               -       43,359.15  为交易目的而持有的金                                -         280,254.29     505,587.66       505,270.84  融资产净增加额  为交易目的而持有的金                                -         271,066.20               -                -  融欠债净减少额  买卖繁衍金融用具支付  的现款净额  拆入资金净减少额           96,100.68             65,529.44               -                -  回购业务资金净减少额         99,552.91                      -     45,536.26       195,629.65  代理买卖证券款支付的                                -         393,240.78               -                -  现款净额   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    名堂        2024 年 1-6 月     2023 年度             2022 年度       2021 年度 支付利息、手续费及佣 金的现款 支付给职工以及为职工 支付的现款 支付的各项税费          14,176.78          31,212.91      32,677.72      32,910.40 支付其他与筹备步履有 关的现款 筹备步履现款流出小 计 筹备步履产生的现款 流量净额 二、投资步履产生的 现款流量 处置其他权益用具投资 收到的现款 处置耐久股权投资收到                          -            1,716.50          9.30               - 的现款 收回投资收到的现款                -                   -              -     15,000.00 取得投资收益收到的现                          -              22.40         143.84          22.38 金 处置固定资产、无形资 产和其他耐久资产收到           11.49            5,975.49       2,187.69        663.61 的现款 收到其他与投资步履有 关的现款 投资步履现款流入小 计 取得子公司偏激他营业 单元支付的现款净额 购建固定资产、无形资 产和其他耐久资产支付        7,834.84          21,514.05      19,983.79      17,960.59 的现款 支付其他与投资步履有                          -                   -              -    106,451.36 关的现款 取得其他权益用具投资                          -             960.76              -- 支付的现款 投资步履现款流出小 计 投资步履产生的现款 流量净额 三、筹资步履产生的 现款流量 取得告贷收到的现款                -                   -              -              - 继承投资收到的现款                -                   -              -              - 刊行债券收到的现款       180,000.00         349,288.39     549,288.39     646,348.62    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      名堂       2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度        2021 年度  刊行收益凭证收到的现  金  收到的其他与筹资步履                              -                   -     65,199.24       70,742.79  联系的现款  筹资步履现款流入小  计  偿还债务支付的现款       371,974.00            702,293.42    1,513,731.11    1,941,527.30  分拨股利或偿付利息支  付的现款  其中：子公司分拨给少                              -                   -              -               -  数股东的股利、利润  偿还租赁欠债支付的现  金  支付其他与筹资步履有                              -             735.78         403.09         7,799.26  关的现款  筹资步履现款流出小  计  筹资步履产生的现款                 -148,722.74           -298,763.71     -128,505.37     407,018.49  流量净额  四、汇率变动对现款  及现款等价物的影响  五、现款及现款等价  物净增加额  加：期初现款及现款等  价物余额  六、期末现款及现款  等价物余额    （四）公司陈诉期内母公司资产欠债表                                                                       单元：万元     名堂 资产： 货币资金          1,697,691.06        1,450,321.67        1,308,398.16      1,545,897.27  其中：客户进款        981,706.17          915,114.47          841,928.95        820,586.06 结算备付金           284,896.74          262,806.71          310,527.24        329,262.59  其中：客户备付金        47,538.09           52,795.43           51,097.89         69,979.38 融出资金            593,827.62          673,494.86          634,938.68        744,487.68 繁衍金融资产           19,609.36           14,954.81           13,244.06          4,301.08 买入返售金融资产        383,157.91          187,777.79          518,081.06        482,883.45 应收款项              9,396.38            9,260.08            7,057.26          3,357.90 应收利息                     -                   -                   -                 - 存出保证金           119,771.85          140,546.92          200,239.34        175,670.01 金融投资：         3,322,364.94        3,497,686.41        3,122,957.83      2,557,235.49  交易性金融资产      3,299,852.77        3,465,817.53        3,089,237.41      2,516,323.55  债权投资             2,828.41            2,914.12            3,085.62          3,259.83     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     名堂  其他债权投资            5,550.14           8,986.75         9,940.61       16,846.42  其他权益用具投资         14,133.62          19,968.01        20,694.19       20,805.69 耐久股权投资           647,851.99         647,851.99       647,851.99      629,851.99 固定资产              33,149.83          35,014.80        34,139.96       35,792.71 使用权资产             18,315.13          19,326.65        23,906.78       26,055.52 无形资产              19,509.71          19,999.30        18,489.23       16,251.35 商誉                 4,909.68           4,909.68         4,909.68        4,909.68 递延所得税资产            3,311.11           5,786.16        11,907.95       12,053.07 其他资产              64,830.41          73,518.40       189,677.44      142,942.55 资产所有            7,222,593.74    7,043,256.23       7,046,326.64    6,710,952.34 欠债： 应付短期融资款            53,272.62       83,720.86         175,904.75      419,096.04 拆入资金            1,183,398.79    1,279,360.25       1,345,346.81    1,342,671.97 交易性金融欠债           394,956.94      151,200.74         435,251.60      270,065.24 繁衍金融欠债                285.19        7,195.00          10,510.43        6,824.80 卖出回购金融资产款       1,107,348.73    1,022,078.88         672,236.14      675,385.58 代理买卖证券款         1,012,725.01      934,346.63         937,643.94      884,852.67 应付职工薪酬              5,172.06        5,433.86           4,654.66       10,992.00 应交税费                 -979.91        3,515.49           3,056.91        6,798.31 应付款项               35,286.73       17,309.16          18,225.24        7,638.20 应付债券            1,526,949.88    1,580,202.34       1,578,553.64    1,215,560.45 租赁欠债               20,144.65       20,459.78          24,646.25       26,147.77 其他欠债              151,123.63      195,634.84         121,456.60      136,799.63 欠债所有            5,489,684.32    5,300,457.83       5,327,486.96    5,002,832.67 股东权益： 股本                358,977.15      358,977.15         358,977.15      358,977.15 老本公积              968,885.31      968,885.31         968,885.31      968,885.31 其他详细收益            -18,233.73      -14,576.99         -15,485.18      -10,491.60 盈余公积               81,334.75       81,334.75          76,155.09       70,276.01 一般风险准备             82,285.91       82,285.91          77,106.26       71,227.17 交易风险准备             82,285.91       82,285.91          77,106.26       71,227.17 未分拨利润             177,374.11      183,606.35         176,094.78      178,018.45 股东权益所有          1,732,909.42    1,742,798.40       1,718,839.68    1,708,119.67 欠债和股东权益所有       7,222,593.74    7,043,256.23       7,046,326.64    6,710,952.34    （五）公司陈诉期内母公司利润表                                                                   单元：万元      名堂       2024 年 1-6 月      2023 年度            2022 年度         2021 年度 一、营业收入             84,939.56      233,051.29         207,193.76      198,697.84 手续费及佣金净收入          39,554.12       87,342.80          93,059.94       92,512.30    其中：经纪业务手    续费净收入      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度      投资银行业务手续      费净收入      资产照料业务手续                             -          7,251.83     12,792.86      8,839.92      费净收入      基金照料业务手续      费净收入      投资照应业务手续      费净收入 利息净收入（净支拨以                    -13,374.54        -27,996.52    -14,870.41    -20,006.51 “-”列示） 投资收益                38,712.87        124,195.88    109,151.56    123,714.35 公允价值变动收益（损失 以“-”列示） 汇兑收益（损失以“-”列                       -279.20           122.86        -249.54        -34.77 示） 其他业务收入                 341.07         29,774.14     11,387.24      1,079.12 其他收益                   392.16          1,438.68      1,488.02      1,073.17 资产处置收益（损失以                        -27.43           173.30        -275.53        -15.48 “-”列示） 二、营业支拨              56,569.14        171,621.98    141,304.04    136,265.08 税金及附加                  598.45          1,861.99      1,223.66      1,834.72 业务及照料费              56,172.15        141,536.38    126,570.54    128,510.10 信用减值损失                -201.46            296.64        590.88      5,920.26 其他资产减值损失（冲回                             -         -2,011.89      2,011.89             - 以“-”列示） 其他业务成本                      -         29,938.85     10,907.07             - 三、营业利润              28,370.41         61,429.31     65,889.73     62,432.77 加：营业外收入                 71.00            169.25        325.02         47.07 减：营业外支拨                 22.44            251.15        299.87      1,143.05 四、利润总额              28,418.97         61,347.41     65,914.88     61,336.79 减：所得税用度             -2,315.22          9,550.87      7,124.03      8,961.79 五、净利润               26,103.75         51,796.55     58,790.85     52,374.99 六、其他详细收益的税后                     -3,684.78           880.35      -4,993.58     -6,438.76 净额 （一）不成重分类进损益                     -4,352.93           -998.64        -83.62      2,312.39 的其他详细收益                     -4,352.93           -998.64        -83.62      2,312.39 允价值变动 （二）将重分类进损益的 其他详细收益：                       -155.48           -351.83     -2,401.42    -12,275.38 值变动                        -57.06           103.73        499.25       3,524.23 失准备     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 灵验部分 七、详细收益总额          22,418.97         52,676.89     53,797.27     45,936.24    （六）公司陈诉期内母公司现款流量表                                                               单元：万元      名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 一、筹备步履产生的现款 流量 融出资金净减少额          78,577.04                 -    108,607.96             - 回购业务资金净增加额                -        678,835.26             -             - 拆入资金净增加额                  -                 -      1,758.50    340,771.62 代理买卖证券款净增加额               -                 -     52,893.41     76,923.09 代理买卖证券款收到的现 金净额 买卖繁衍金融用具收到的                           -                 -      4,035.48              - 现款净额 收取利息、手续费及佣金 的现款 为交易目的而持有的金融 资产净减少额 为交易目的而持有的金融 欠债净增加额 收到其他与筹备步履联系 的现款 筹备步履现款流入小计       783,315.32    1,322,709.93      833,104.74   1,107,026.50 融出资金净增加额                  -       38,098.10               -      42,697.06 为交易目的而持有的金融                           -        347,135.47    539,178.20    590,487.90 资产净增加额 为交易目的而持有的金融                           -        270,556.68             -              - 欠债净减少额 买卖繁衍金融用具支付的 现款净额 拆入资金净减少额          96,100.68         65,529.44             -             - 回购业务资金净减少额       109,509.18                 -     38,874.61    235,496.37 代理买卖证券款净减少额               -                 -             -             - 代理买卖证券款支付的现                           -          3,371.18             -              - 金净额 支付利息、手续费及佣金 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费            6,273.53         24,917.91     23,971.01     27,077.30 支付其他与筹备步履联系 的现款 筹备步履现款流出小计       366,821.92    1,016,118.17      933,331.00   1,187,491.06     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      名堂       2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度        2021 年度 筹备步履产生的现款流量 净额 二、投资步履产生的现款 流量 处置其他权益用具投资收 到的现款 取得投资收益收到的现款         5,000.00           4,974.56     15,523.84        6,352.08 处置耐久股权投资收到的                            -                  -       5,170.09              - 现款 收回投资收到的现款                  -                  -     20,000.00               - 处置固定资产、无形资产 和其他耐久资产收到的现            7.80            6,849.02       1,515.27        614.22 金 投资步履现款流入小计          5,047.55         11,850.84      42,209.20        7,251.03 取得子公司偏激他营业单                            -                  -     50,000.00     110,000.00 位支付的现款净额 购建固定资产、无形资产 和其他耐久资产支付的现         7,638.03         19,636.93      19,940.41      17,878.70 金 取得其他权益用具投资支                            -            625.00               -              - 付的现款 投资步履现款流出小计          7,638.03         20,261.93      69,940.41     127,878.70 投资步履产生的现款流量                    -2,590.48          -8,411.09     -27,731.21   -120,627.68 净额 三、筹资步履产生的现款 流量 继承投资收到的现款                 -                  -               -              - 刊行债券收到的现款        180,000.00         349,152.54      549,152.54     645,467.49 刊行收益凭证收到的现款      100,000.00         161,373.00      893,560.00   1,753,992.89 筹资步履现款流入小计       280,000.00         510,525.54    1,442,712.54   2,399,460.38 偿还债务支付的现款        371,974.00         613,720.00    1,461,780.00   1,919,644.89 分拨股利或偿付利息支付 的现款 偿还租赁欠债支付的现款        2,844.97           9,635.51        9,722.63       9,301.37 筹资步履现款流出小计       425,431.73         715,811.14    1,575,847.34   2,025,419.63 筹资步履产生的现款流量                 -145,431.73         -205,285.59   -133,134.79     374,040.75 净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净 增加额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 四、最近三年及一期的主要财务主义   （一）最近三年及一期主要财务主义               合并报表口径联系财务数据及财务主义    主要财务主义                   /2024年6月末           /2023年末      /2022年末      /2021年末 总资产（亿元）                790.01             775.90      829.09       763.02 总欠债（亿元）                609.06             594.37      650.66       585.96 全部债务（亿元）               433.91             417.69      441.38       406.10 统统者权益（亿元）              180.95             181.53      178.43       177.06 营业总收入（亿元）               14.00              34.71       41.61        39.94 利润总额（亿元）                 4.03               7.68        6.68         9.99 净利润（亿元）                  3.00               5.92        5.67         8.12 扣除非平日性损益的净利 润（亿元） 包摄于母公司统统者的净 利润（亿元） 筹备步履产生现款流量净 额（亿元） 投资步履产生现款流量净 额（亿元） 筹资步履产生现款流量净                         -14.87            -29.88       -12.85       40.70 额（亿元） 流动比率（倍）                  2.06               2.13        2.05         1.92 速动比率（倍）                  2.06               2.13        2.05         1.92 资产欠债率（%）                77.09              76.60       78.48        76.79 资产欠债率（扣除代理 款）（%） 债务老本比率（%）               70.57              69.71       71.27        69.64 营业毛利率（%）                28.86              22.16       16.08        25.65 平均总资产答复率（%）              0.47               0.93        0.91         1.47 加权平均净资产收益率 （%） 扣除非平日性损益后加权 平均净资产收益率（%） EBITDA（亿元）              10.85              22.56       21.51        24.50 EBITDA全 部 债 务 比 （%） EBITDA利息倍数               2.03               1.86        1.78         2.01 应收账款盘活率（%）            1,163.28          3,037.47     4,861.05     4,609.34          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    存货盘活率（%）             4,466.28        1,844.08     1,547.27      3,514.84     注：全部债务=短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融   欠债+卖出回购金融资产+交易性金融欠债+应付债券+应付款项；     流动比率=（货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保   证金+其他资产-代理买卖证券款）/（短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金   融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）；     速动比率=（货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保   证金+其他资产-代理买卖证券款）/（短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金   融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）；     资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）；     债务老本比率=全部债务/（全部债务+统统者权益）；     营业毛利率=营业利润/营业收入；     平均总资产答复率＝净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%；其中总资产=资产总额-代理买卖   证券款；     加权平均净资产收益率及扣除非平日性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开辟行证   券的公司信息潜入编报功令第 9 号——净资产收益率和每股收益的筹划及潜入》（2010 年雠校）筹划；     EBITDA=利润总额+利息支拨-客户进款利息支拨-代理买卖证券款利息支拨+固定资产折旧+摊销，摊   销包括无形资产摊销和耐久待摊用度摊销；     EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；     EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支拨-客户进款利息支拨-代理买卖证券款利息支拨）；     应收账款盘活率=陈诉期营业收入/[(期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值)/2]×100%；     存货盘活率=陈诉期营业成本/[(期初存货账面价值+期末存货账面价值)/2]×100%；       （二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）       根据中国证监会《公开辟行证券的公司信息潜入编报功令第 9 号—净资产   收益率和每股收益的筹划及潜入》（2010 年雠校）（证监会公告【2010】2 号）   的规则，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：                                                                   单元：元/股                              加权平均净资产                       每股收益  年份            陈诉期利润                                收益率                 基本每股收益          稀释每股收益           包摄于母公司股东的净利润                  1.79%              0.09               0.09           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  3.53%              0.17               0.17           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  3.32%              0.16               0.16           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  4.72%              0.22               0.22           常性损益后的净利润       （三）证券公司风险禁止主义       陈诉期内，公司的风险禁止主义偏激合规情况如下：                                                                   单元：亿元                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书           名堂                                                                                             是否合规    中枢净老本                           95.18                93.17                 87.79            95.06        是    附庸净老本                           24.50                28.50                 19.10            26.40        是    净老本                            119.68                 121.67              106.89             121.46      是    净资产                            173.29                 174.28              171.88             170.81      是    净老本/各项风险老本准    备之和    表表里资产总额                        642.56                 638.83              636.07             609.63      是    风险隐痛率                         231.79%             216.38%               160.32%          226.95%         是    老本杠杆率                          14.81%                 14.58%             13.80%              15.59%      是    流动性隐痛率                        150.12%             157.08%               134.65%          146.89%         是    净稳重资金率                        147.05%             143.76%               176.65%          177.78%         是    净老本/净资产                        69.06%                 69.81%             62.19%              71.11%      是    净老本/欠债                         26.73%                 27.83%             24.35%              29.49%      是    净资产/欠债                         38.71%                 39.86%             39.15%              41.48%      是    自营权益类证券及证券衍    生品/净老本    自营非权益类证券及证券    繁衍品/净老本          五、照料层有计划与分析             公司董事会和照料层结合经审计的财务报表偏激附注和其他相关的财务、          业务数据对公司陈诉期内的财务气象、筹备效率和现款流量情况进行了有计划和          分析。本节财务数据除终点说明外，均为合并财务报表口径。             （一）资产结构分析                                                   资产组成情况                                                                                          单元：万元，%    名堂                 金额           比例              金额               比例           金额          比例            金额          比例 货币资金         2,301,368.04    29.13     2,221,970.47           28.64     2,469,340.75    29.78     2,470,874.98    32.38 其中：客户进款      1,469,734.42    18.60     1,407,403.73           18.14     1,697,358.72    20.47     1,432,131.12    18.77 结算备付金          269,087.77     3.41       263,506.32            3.40       305,045.13     3.68      326,834.43      4.28 其中：客户备付金        58,731.61     0.74           57,260.98         0.74        60,709.76     0.73       80,358.54      1.05 融出资金           596,238.06     7.55       676,436.07            8.72       641,465.53     7.74      766,949.13     10.05 繁衍金融资产          20,420.34     0.26           17,176.64         0.22        14,569.49     0.18         4,830.68     0.06 买入返售金融资产       388,857.31     4.92       191,624.14            2.47       529,968.64     6.39      482,883.45      6.33               山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      名堂                  金额          比例          金额               比例          金额          比例          金额          比例 应收款项            12,036.30      0.15     12,030.93           0.16     10,821.63      0.13       6,296.31     0.08 存出保证金          372,761.95      4.72    422,943.43           5.45    592,143.29      7.14    439,157.78      5.76 交易性金融资产       3,680,165.60    46.58   3,692,211.43         47.59   3,373,606.76    40.69   2,826,135.62    37.04 债权投资              2,828.41     0.04       2,914.12          0.04       3,804.26     0.05     24,556.30      0.32 其他债权投资            5,550.14     0.07       8,986.75          0.12       9,940.61     0.12     16,846.42      0.22 其他权益用具投资        17,275.66      0.22     23,531.55           0.30     24,319.01      0.29     24,760.84      0.32 耐久股权投资          47,386.92      0.60     32,416.92           0.42     28,455.86      0.34     15,068.72      0.20 固定资产            36,501.42      0.46     38,683.40           0.50     38,094.27      0.46     40,136.26      0.53 使用权资产           28,184.55      0.36     31,014.16           0.40     35,845.35      0.43     42,338.94      0.55 无形资产            21,457.36      0.27     22,374.16           0.29     19,448.70      0.23     17,264.02      0.23 商誉              47,693.99      0.60     47,693.99           0.61     47,693.99      0.58     47,693.99      0.63 递延所得税资产         17,777.03      0.23     21,325.41           0.27     27,253.39      0.33     23,833.04      0.31 其他资产            34,539.34      0.44     32,183.03           0.41    119,106.35      1.44     53,777.28      0.70 资产所有          7,900,130.18   100.00   7,759,022.93        100.00   8,290,923.02   100.00   7,630,238.19   100.00              最近三年及一期末，公司资产总额分别为 7,630,238.19 万元、8,290,923.02           万元、7,759,022.93 万元和 7,900,130.18 万元。公司的资产主要由货币资金、结           算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金、交易性金融资产组成，           陈诉期各期末上述资产所有占总资产比例分别为 95.84%、95.42%、96.26%和              禁止 2022 年末，本公司资产总额为 8,290,923.02 万元，较 2021 年末增长              禁止 2023 年末，本公司资产总额为 7,759,022.93 万元，较 2022 年末减少              禁止 2024 年 6 月末，本公司资产总额为 7,900,130.18 万元，较 2023 年末增           长 1.82%，主要系公司货币资金、买入返售金融资产增加所致。              （1）货币资金      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司货币资金分 别为 2,470,874.98 万元、2,469,340.75 万元、2,221,970.47 万元和 2,301,368.04 万 元，占资产总额的比重分别为 32.38%、29.78%、28.64%和 29.13%。最近三年及 一期末货币资金的介怀情况如下：                                                                    单元：万元       名堂 库存现款                       0.56             0.39           0.35            0.52 银行进款               2,300,057.83    2,219,351.59     2,467,165.24    2,466,889.82   其中：客户资金          1,469,734.42    1,407,403.73     1,697,358.72    1,432,131.12        自有资金         822,793.57      788,096.74       763,987.61     1,034,623.76        结构化主体        持有的银行           7,529.84      23,851.12          5,818.91         134.95        进款 其他货币资金                 1,309.65         2,618.49        2,175.16        3,984.64       所有           2,301,368.04    2,221,970.47     2,469,340.75    2,470,874.98    货币资金是本公司资产的主要组成部分，主要包括银行进款和其他货币资 金。由于证券经纪业务是本公司的主要业务之一，通过代理买卖证券获取佣金 收益是公司收入的主要开始之一，因此客户资金是本公司货币资金的重要组成 部分。2021 年末、2022 年末和 2023 年末，客户资金占货币资金的比例分别为    禁止 2022 年末，本公司货币资金余额为 2,469,340.75 万元，较 2021 年末减 少 0.06%，基本持平。    禁止 2023 年末，本公司货币资金余额为 2,221,970.47 万元，较 2022 年末减 少 10.02%，主要系公司客户进款资金减少所致。    禁止 2024 年 6 月末，本公司货币资金余额为 2,301,368.04 万元，较 2023 年 末增长 3.57%，变化不大。    （2）结算备付金    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司结算备付金 分别为 326,834.43 万元、305,045.13 万元、263,506.32 万元和 269,087.77 万元， 占资产总额的比重分别为 4.28%、3.68%、3.40%和 3.41%。公司结算备付金由客     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 户备付金、公司备付金及结构化主体持有的结算备付金组成，其中公司备付金 为结算备付金的主要部分，禁止 2021 年末、2022 年末和 2023 年末，公司备付 金占结算备付金的比重分别为 75.11%、76.99%和 74.75%。    最近三年及一期末本公司结算备付金的组成情况如下：                                                                   单元：万元        名堂 客户备付金                58,731.61         57,260.98      60,709.76      80,358.54 公司备付金               209,762.33        196,970.66     234,847.68     245,472.55 结构化主体持有的结算 备付金        所有           269,087.77        263,506.32     305,045.13     326,834.43    禁止 2022 年末，本公司结算备付金余额为 305,045.13 万元，较 2021 年末减 少 6.67%，主要系公司在登记结算公司进款减少所致。    禁止 2023 年末，本公司结算备付金余额为 263,506.32 万元，较 2022 年末减 少 13.62%，主要系公司在客户以及公司备付金方面减少所致。    禁止 2024 年 6 月末，本公司结算备付金余额为 269,087.77 万元，较 2023 年 末增加 2.12%，变动较小。    （3）融出资金    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，融出资金分别为 总额的比重分别为 10.05%、7.74%、8.72%和 7.55%。    禁止 2022 年末，本公司融出资金净值为 641,465.53 万元，较 2021 年末减少    禁止 2023 年末，本公司融出资金净值为 676,436.07 万元，较 2022 年末增长    禁止 2024 年 6 月末，本公司融出资金净值为 596,238.06 万元，较 2023 年末 减少 11.86%，主要系受行情影响，客户融资业务鸿沟下降。    （4）买入返售金融资产       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，买入返售金融资 产金额分别为 482,883.45 万元、529,968.64 万元、191,624.14 万元和 388,857.31 万元，占资产总额的比重分别为 6.33%、6.39%、2.47%和 4.92 %。      最近三年及一期末，本公司买入返售金融资产的介怀组成情况如下：                                                                   单元：万元       名堂                      日             31 日              31 日            31 日 按标的物类别列示 股票                 121,342.81      115,414.29        149,704.68      111,761.76 债券                 268,727.92       77,363.99        381,761.01      372,239.31 单子                          -               -                 -               - 减：减值准备              -1,213.43       -1,154.14         -1,497.05       -1,117.62    所有              388,857.31      191,624.14        529,968.64      482,883.45 按业务类别列示 债券质押式回购            258,666.77       76,356.79        309,565.60      345,533.58 股票质押式回购            121,342.81      115,152.85        143,173.17      105,679.52 单子买断式回购                     -               -                 -               - 商定购回式证券交                             -           261.45         6,531.51        6,082.23 易 债券买断式回购             10,061.16          1,007.20       72,195.41       26,705.74 减：减值准备              -1,213.43       -1,154.14         -1,497.05       -1,117.62       所有           388,857.31      191,624.14        529,968.64      482,883.45      禁止 2022 年末，本公司买入返售金融资产账面净值为 529,968.64 万元，较 致。      禁止 2023 年末，本公司买入返售金融资产账面净值为 191,624.14 万元，较      禁止 2024 年 6 月末，本公司买入返售金融资产账面净值为 388,857.31 万元， 较 2023 年末增加 102.93%，主要系债券逆回购鸿沟增加所致。      （5）存出保证金      禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司存出保证金 分别为 439,157.78 万元、592,143.29 万元、422,943.43 万元和 372,761.95 万元， 占资产总额的比重分别为 5.76%、7.14%、5.45%和 4.72 %。      禁止 2022 年末，本公司存出保证金为 592,143.29 万元，较 2021 年末增长          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书         禁止 2023 年末，本公司存出保证金为 422,943.43 万元，较 2022 年末减少         禁止 2024 年 6 月末，本公司存出保证金为 372,761.95 万元，较 2023 年末减    少 11.86%，主要系受业务开展影响，期货、期权业务保证金减少。         （6）金融投资         禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司金融投资分    别为 2,892,299.18 万元、3,411,670.64 万元、3,727,643.84 万元和 3,705,819.81 万    元，占资产总额的比重分别为 37.91%、41.15%、48.05%和 46.91%。         最近三年及一期末公司金融投资组成情况如下：                                                                      单元：万元，%    名堂                  金额          比例          金额       比例        金额       比例          金额       比例 交易性金融资产       3,680,165.60   46.58   3,692,211.43 47.59 3,373,606.76 40.69   2,826,135.62 37.04 债权投资              2,828.41    0.04       2,914.12  0.04     3,804.26  0.05      24,556.30 0.32 其他债权投资            5,550.14    0.07       8,986.75  0.12     9,940.61  0.12      16,846.42 0.22 其他权益用具投资         17,275.66    0.22      23,531.55   0.3    24,319.01  0.29      24,760.84 0.32 金融投资所有        3,705,819.81   46.91   3,727,643.84 48.05 3,411,670.64 41.15   2,892,299.18 37.91         刊行东谈主金融投资在陈诉期内占总资产比重较大且鸿沟呈现逐年增长趋势，    主要系陈诉期内刊行东谈操纵有的交易性金融资产鸿沟偏激公允价值增加所致。截    至 2024 年 6 月末，公司金融投资较 2023 年末减少 0.59%，变化不大。         （7）其他资产         本公司其他资产主要包括存货、其他应收款、耐久待摊用度和预支款项等，    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，本公司其他资产的金    额分别为 53,777.28 万元、119,106.35 万元、32,183.03 万元和 34,539.34 万元，占    总资产的比例分别为 0.70%、1.44%、0.41%和 0.44%，所占比例较小。         最近三年及一期末，本公司其他资产的组成情况如下：                                                                          单元：万元          名堂                            日               31 日            31 日             31 日     存货                     3,395.80          1,063.84        28,235.41        16,896.02             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        其他应收款                    18,257.09           17,097.56        71,913.75            23,760.65        预支款项                      2,467.57            2,123.69         3,675.72             1,254.69        耐久待摊用度                    9,192.55            9,631.70         9,144.42             5,215.54        待抵扣进项税                            -                  -         3,624.73                    -        其他                        1,226.32            2,266.24         2,512.33             6,650.39             所有                  34,539.34           32,183.03       119,106.35            53,777.28           禁止 2022 年末，本公司其他资产总额为 119,106.35 万元，较 2021 年末增长           禁止 2023 年末，本公司其他资产总额为 32,183.03 万元，较 2022 年末减少           禁止 2024 年 6 月末，本公司其他资产总额为 34,539.34 万元，较 2023 年末        增加 7.32%，变化不大。           （二）欠债结构分析           陈诉期各期末，公司欠债情况如下：                                                                                  单元：万元，%    名堂                     金额          占比             金额         占比         金额          占比            金额         占比 短期告贷               13,806.33      0.23        13,731.71    0.23    102,495.62     1.58        89,037.27    1.52 应付短期融资款            56,833.39      0.93        87,257.35    1.47    175,904.75     2.70       419,096.04    7.15 拆入资金             1,183,398.79   19.43    1,279,360.25     21.52   1,345,346.81   20.68     1,342,671.97   22.91 交易性金融欠债           394,984.66      6.49       151,200.74    2.54    435,766.34     6.70       270,065.24    4.61 繁衍金融欠债              2,241.80      0.04        13,146.60    0.22     12,222.07     0.19         9,020.06    0.15 卖出回购金融资产款        1,125,164.70   18.47    1,027,798.02     17.29    677,511.74    10.41       675,385.58   11.53 代理买卖证券款          1,525,836.93   25.05    1,458,661.76     24.54   1,864,388.66   28.65     1,536,871.22   26.23 代理承销证券款                     -        -        12,559.99    0.21              -        -               -        - 应付职工薪酬              8,861.27      0.15         9,651.83    0.16     10,969.99     0.17        19,234.23    0.33 应交税费                2,623.78      0.04         7,965.07    0.13       6,474.30    0.09        12,116.75    0.21 应付款项               37,216.20      0.61        36,668.78    0.62     97,522.29     1.50        48,058.20    0.82 应付债券             1,527,726.30   25.08    1,580,910.15     26.60   1,579,277.42   24.27     1,216,662.37   20.76 租赁欠债               30,598.80      0.50        31,716.95    0.53     36,386.38     0.56        42,014.31    0.72 递延所得税欠债            10,087.47      0.17        11,170.74    0.19       8,270.53    0.13         6,123.40    0.10 其他欠债              171,213.62      2.81       221,910.61    3.73    154,082.08     2.37       173,263.44    2.96            山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 欠债所有             6,090,594.02   100.00   5,943,710.54   100.00   6,506,619.00 100.00    5,859,620.08   100.00           最近三年及一期末，公司欠债总额分别为 5,859,620.08 万元、6,506,619.00        万元、5,943,710.54 万元和 6,090,594.02 万元。公司负借主要由应付短期融资款、        交易性金融欠债、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债        券组成。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，上述欠债名堂之        和占欠债总额的比例分别为 93.19%、93.42%、93.97%和 95.46%。           （1）短期告贷           禁止 2022 年末，公司短期告贷为 102,495.62 万元，较 2021 年末增长 15.12%，        主要系本公司的银行信用告贷增加所致。           禁止 2023 年末，公司短期告贷为 13,731.71 万元，较 2022 年末减少 86.60%，        主要系二级子公司格林大华老本照料有限公司偿还银行告贷所致。           禁止 2024 年 6 月末，公司短期告贷为 13,806.33 万元，较 2023 年末增长           （2）应付短期融资款           公司应付短期融资款主要来自公司刊行的收益凭证和短期公司债券。禁止        为 419,096.04 万元、175,904.75 万元、87,257.35 万元和 56,833.39 万元，占欠债        总额的比重分别为 7.15%、2.70%、1.47%和 0.93%。最近三年及一期末，本公司        应付短期融资款主要组成如下：                                                                                     单元：万元             名堂                                 日               31 日                31 日              31 日        应付收益凭证                   53,272.62         83,720.86         175,904.75        419,096.04        应付短期公司债        券             所有                  56,833.39         87,257.35         175,904.75        419,096.04      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    禁止 2022 年末，公司应付短期融资款为 175,904.75 万元，较 2021 年末减少    禁止 2023 年末，公司应付短期融资款为 87,257.35 万元，较 2022 年末减少    禁止 2024 年 6 月末，公司应付短期融资款为 56,833.39 万元，较 2023 年末 减少 34.87%，主要系收益凭证鸿沟增加所致。    （3）拆入资金    公司拆入资金主要由转融通融入资金和银行偏激他金融机构拆入资金组成。 禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司拆入资金分别为 占欠债总额的比重分别为 22.91%、20.68%、21.52%和 19.43%。最近三年及一期 末本公司拆入资金组成情况如下：                                                                  单元：万元      名堂                    日              31 日            31 日            31 日 转融通融入资 金 银行偏激他机 构拆入资金 其他                         -        1,600.68       36,030.11       28,071.62      所有         1,183,398.79    1,279,360.25    1,345,346.81    1,342,671.97    禁止 2022 年末，公司拆入资金为 1,345,346.81万元，较 2021年末增长 0.20%， 变化不大。    禁止 2023 年末，公司拆入资金为 1,279,360.25万元，较 2022年末减少 4.90%， 变化不大。    禁止 2024 年 6 月末，公司拆入资金为 1,183,398.79 万元，较 2023 年末减少    （4）交易性金融欠债    公司交易性金融负借主要由卖出的借入债券和收益凭证组成。禁止 2021 年 末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债分别为      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 总额的比重分别为 4.61%、6.70%、2.54%和 6.49 %。最近三年及一期末本公司 交易性金融欠债组成情况如下：                                                                          单元：万元      名堂                   日                  31 日              31 日               31 日 卖出的借入债 券 收益凭证              14,191.99           15,821.69         25,450.81         155,869.92 融入证券                  27.72                     -          514.75                    -      所有          394,984.66          151,200.74        435,766.34         270,065.24    禁止 2022 年末，公司交易性金融欠债为 435,766.34 万元，较 2021 年末增长    禁止 2023 年末，公司交易性金融欠债为 151,200.74 万元，较 2022 年末减少    禁止 2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债为 394,984.66 万元，较 2023 年末 增加 161.23%，主要系卖出的借入债券鸿沟增加所致。    （5）卖出回购金融资产款    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司卖出回购金 融 资 产 款 分 别 为 675,385.58 万 元 、677,511.74 万 元 、1,027,798.02 万 元 和                                                                          单元：万元      名堂                      日               31 日              31 日                 日 按标的物类别列 示： 债券               1,125,164.70       1,027,798.02       610,807.39         675,385.58 银行承兑汇票                        -                 -       66,704.35                    -    所有            1,125,164.70       1,027,798.02       677,511.74         675,385.58 按业务类别列 示： 单子质押式回购                                         -       66,704.35                    - 债券质押式回购            982,854.95        903,301.69        609,810.36         639,080.02 债券买断式回购             45,986.07         78,280.96           997.03           36,305.56 质押式报价回购             96,323.68         46,215.37                   -                  -      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      名堂                      日             31 日            31 日               日      所有          1,125,164.70    1,027,798.02      677,511.74       675,385.58    禁止 2022 年末，公司卖出回购金融资产款为 677,511.74 万元，较 2021 年末 增长 0.31%，变化不大。    禁止 2023 年末，公司卖出回购金融资产款为 1,027,798.02 万元，较 2022 年 末增长 51.70%，主要系债券质押式回购、单子质押式回购及单子买断式回购等 正回购业务鸿沟增加所致。    禁止 2024 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款为 1,125,164.70 万元，较    （6）代理买卖证券款    代理买卖证券款是指公司接受客户请托，代理客户买卖股票、债券和基金 等有价证券而收到的款项。该欠债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市 场环境影响较大。禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公 司代理买卖证券款分别为 1,536,871.22 万元、1,864,388.66 万元、1,458,661.76 万 元和 1,525,836.93 万元，占欠债总额的比重分别为 26.23%、28.65%、24.54%和    禁止 2022 年末，本公司代理买卖证券款为 1,864,388.66 万元，较 2021 年末 增长 21.31%，主要系个东谈主及机构的普通经纪业务代理买卖证券款增加所致。    禁止 2023 年末，本公司代理买卖证券款为 1,458,661.76 万元，较 2022 年末 减少 21.76%，主要系个东谈主及机构的普通经纪业务代理买卖证券款减少所致。    禁止 2024 年 6 月末，本公司代理买卖证券款为 1,525,836.93 万元，较 2023 年末增长 4.61%，变化较小。    （7）应付债券    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司应付债券金 额分别为 1,216,662.37 万元、1,579,277.42 万元、1,580,910.15 万元和 1,527,726.30 万元，占欠债总额的比重分别为 20.76%、24.27%、26.60%和 25.08%。    禁止 2022 年末，公司应付债券为 1,579,277.42 万元，较 2021 年末增长      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 和“22 山证 05”，鸿沟分别为 80,000.00 万元、190,000.00 万元、200,000.00 万元 和 80,000.00 万元。    禁止 2023 年末，公司应付债券为 1,580,910.15 万元，较 2022 年末增长    禁止 2024 年 6 月末，公司应付债券为 1,527,726.30 万元，较 2023 年末减少    （8）其他欠债    陈诉期各期末，公司其他负借主要由其他应付款、应付结构化主体其他受 益东谈主款项、应付并表有限合伙企业其他受益东谈主款项和期货风险准备金等组成， 其中其他应付款、期货风险准备金和应付结构化主体其他受益东谈主款项是其他负 债的主要组成部分。禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末， 本公司其他欠债的金额分别为 173,263.44 万元、154,082.08 万元、221,910.61 万 元和 171,213.62 万元，占欠债总额的比例分别为 2.96%、2.37%、3.73%和 2.81 %， 所占比例较小。最近三年及一期末，本公司其他欠债的组成情况如下：                                                                    单元：万元       名堂 其他应付款               152,941.87     209,073.40         127,779.83    141,770.40 应付结构化主体其他 受益东谈主款项 应付并表有限合伙企 业其他受益东谈主款项 期货风险准备金              10,945.11         10,762.47       10,162.68      9,445.93 其他                    2,988.66          1,048.79        3,956.50      4,865.80       所有            171,213.62     221,910.61         154,082.08    173,263.44    禁止 2022 年末，本公司其他欠债总额为 154,082.08 万元，较 2021 年末减少    禁止 2023 年末，本公司其他欠债总额为 221,910.61 万元，较 2022 年末增长    禁止 2023 年末，本公司其他欠债总额为 171,213.62 万元，较 2023 年末减少          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书         （三）盈利才智分析         最近三年及一期，公司合并报表口径利润表中主要科目情况如下：                                                            单元：万元           名堂            2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度       2021 年度 一、营业收入                     139,984.97     347,069.62    416,055.50    399,393.64 手续费及佣金净收入                   60,714.12     125,112.84    126,651.95    137,651.97 利息净收入（净支拨以“-”列示）             -5,984.07     -13,757.37     6,229.56     -2,743.37 投资收益                        55,317.23     165,601.63    129,978.89    161,312.51 公允价值变动收益（损失以“-”列示）          18,462.13       9,182.04     14,720.10     15,542.58 汇兑收益（损失以“-”列示）                -752.52       -1,358.37    -7,504.59      1,142.86 其他业务收入                      11,592.43      59,850.06    144,498.05     84,988.80 其他收益                                        2,419.32      1,760.26      1,513.77 资产处置收益（损失以“-”列示）               -27.46          19.48       -278.71        -15.48 二、营业支拨                      99,590.01     270,151.06    349,152.68    296,933.84 税金及附加                          929.78       2,219.55      1,613.36      2,315.49 业务及照料费                      87,940.19     204,866.29    191,359.62    191,728.06 信用减值损失                        -220.29       6,137.15      9,562.23     19,561.80 其他资产减值损失                         0.00               -             -             - 其他业务成本                      10,940.33      56,928.06    146,617.48     83,328.49 三、营业利润                      40,394.95      76,918.56     66,902.82    102,459.80 加：营业外收入                         76.52         198.84       458.65        326.33 减：营业外支拨                        147.84         336.60       525.38       2,888.19 四、利润总额                      40,323.63      76,780.80     66,836.09     99,897.94 五、净利润                       30,048.05      59,202.42     56,692.31     81,215.24 包摄于母公司股东的净利润                31,864.58      61,976.15     57,446.57     80,360.99 少数股东损益                       -1,816.53      -2,773.73      -754.27       854.26         最近三年及一期，本公司分别实现营业收入 399,393.64 万元、416,055.50 万    元、347,069.62 万元和 139,984.97 万元，其中，手续费及佣金净收入、投资收益、               山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书          公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主要组成部分。2021-2023          年度及 2024 年 1-6 月，本公司营业收入的组成具体情况如下：                                                                             单元：万元，%      名堂                      金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比 手续费及佣金净收入           60,714.12    43.37   125,112.84    36.05   126,651.95    30.44   137,651.97    34.47 其中：证券经纪业务手续费 净收入 投资银行业务手续费净收入        11,593.98     8.28    39,407.58    11.35    41,827.28    10.05    46,727.80    11.70 资产照料业务手续费净收入         9,424.15     6.73    14,796.78     4.26    12,767.72     3.07     8,751.72     2.19 期货经纪业务手续费净收入                -        -    13,064.94     3.76    14,956.74     3.59    15,641.90     3.92 基金照料业务手续费净收入         6,661.83     4.76     9,717.87     2.80     7,688.72     1.85     7,079.66     1.77 投资照应业务手续费净收入         3,829.51     2.74     2,910.68     0.84     2,068.39     0.50     2,126.52     0.53 利息净收入（净支拨以“-”列                     -5,984.07    -4.27   -13,757.37    -3.96     6,229.56     1.50    -2,743.37    -0.69 示） 投资收益                55,317.23    39.52   165,601.63    47.71   129,978.89    31.24   161,312.51    40.39 公允价值变动收益（损失以 “-”列示） 汇兑收益（损失以“-”列示）        -752.52    -0.54    -1,358.37    -0.39    -7,504.59    -1.80     1,142.86     0.29 其他业务收入              11,592.43     8.28    59,850.06    17.24   144,498.05    34.73    84,988.80    21.28 其他收益                  663.11      0.47     2,419.32     0.70     1,760.26     0.42     1,513.77     0.38 资产处置收益（损失以“-”列                        -27.46    -0.02        19.48     0.01      -278.71    -0.07       -15.48        - 示） 营业收入所有                          100.00   347,069.62   100.00   416,055.50   100.00   399,393.64   100.00             （1）手续费及佣金净收入             证券经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入、资产照料业务          手续费净收入、期货经纪业务手续费净收入、基金照料业务手续费净收入和投          资照应业务手续费净收入等。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6          月，本公司分别实现手续费及佣金净收入 137,651.97 万元、126,651.95 万元、          比减少 7.99%，主若是证券经纪业务及投资银行业务手续费及佣金减少所致。          少 1.22%，变化不大。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    （2）利息净收入    本公司利息收入主要来自货币资金及结算备付金、融出资金、买入返售金 融资产、其他债权投资等产生的利息收入；利息支拨主要来自卖出回购金融资 产款、拆入资金、应付短期融资款、应付债券、客户进款等产生的利息支拨。 万元，主若是由于逆回购业务利息收入增加、收益凭证利息支拨减少所致。 加所致。 增长 937.36 万元，主要系利息支拨减少所致。    （3）投资收益 融用具投资收益、处置子公司产生的投资收益以及权益法核算的耐久股权投资 收益。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月，本公司分别实现投资 收益 161,312.51 万元、129,978.89 万元、165,601.63 万元和 55,317.23 万元，占当 期营业收入的比例分别为 40.39%、31.24%、47.71%和 39.52 %。 主若是处置交易性金融用具偏激他债权投资取得的收益减少所致。 降 4.97%，总体变化较小。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期，刊行东谈主的投资收益情况如下：                                                                 单元：万元           名堂                            2023 年度       2022 年度      2021 年度                             月 权益法核算的耐久股权投资损益                   -        2,761.76      2,569.54      547.63 处置耐久股权投资产生的投资收                                     -             -         9.30             - 益 金融用具投资收益                 55,317.23      162,839.87    127,400.05   160,764.88 其中：持有期间取得的收益             64,525.32      117,845.72    104,046.27   100,220.85   其中：交易性金融用具             64,522.87      118,191.16    104,408.08   100,326.67     其他权益用具投资                  2.45           22.40        143.84        22.38     繁衍金融用具                                 -367.83       -505.65      -128.20 处置金融用具取得的收益               -9,208.09      44,994.15     23,353.78    60,544.03    其中：交易性金融用具             26,797.36      48,576.50      7,026.72    55,924.84      其他债权投资                3,502.45         519.21        228.27    10,459.84      繁衍金融用具              -39,507.90      -4,101.55     16,098.79    -5,840.65        所有                 55,317.23     165,601.63    129,978.89   161,312.51   注：上表数据开始于年度陈诉合并口径附注。    （4）其他业务收入 别为 84,988.80 万元、144,498.05 万元、59,850.06 万元和 11,592.43 万元，分别占 营业收入的 21.28%、34.73%、17.24%和 8.28 %。本公司其他业务收入主要包括 仓单业务收入、固定资产出租收入等，其中，仓单业务收入包括子公司格林大 华老本的仓单销售收入和子公司汇互市品的商品贸易收入。 主若是由于公司仓单业务鸿沟增加所致。 少 70.70 %，主若是由于仓单业务鸿沟减少所致。    公司营业支拨主要包括税金及附加、业务及照料费、信用减值损失偏激他 业务成本。          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     如下：                                                                   单元：万元，%    名堂               金额        占比         金额       占比         金额       占比       金额       占比 税金及附加          929.78     0.93     2,219.55   0.82     1,613.36   0.46   2,315.49   0.78 业务及照料费      87,940.19    88.30   204,866.29  75.83   191,359.62  54.81 191,728.06  64.57 信用减值损失        -220.29    -0.22     6,137.15   2.27     9,562.23   2.74  19,561.80   6.59 其他资产减值损失            -        -            -      -            -      -          -      - 其他业务成本      10,940.33    10.99    56,928.06  21.07   146,617.48  41.99  83,328.49  28.06    所有       99,590.01 100.00     270,151.06 100.00   349,152.68 100.00 296,933.84 100.00     由业务及照料费和其他业务成本组成，业务及照料费金额分别为 191,728.06 万     元、191,359.62 万元、204,866.29 万元和 87,940.19 万元，占营业支拨的比例分别     为 64.57%、54.81%、75.83%和 88.30 %；公司其他业务成分内别为 83,328.49 万     元、146,617.48 万元、56,928.06 万元和 10,940.33 万元，占营业支拨的比例分别     为 28.06%、41.99%、21.07%和 10.99 %。     要核算东谈主工用度及理睬费等业务相关用度。     少 9.38%，变化不大。     主若是由于公司仓单业务鸿沟增加所致。     少 70.83%，主要原因系仓单业务鸿沟减少所致。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    （1）营业外收入    陈诉期内，公司营业外收入主要包括政府补助、其他收入等。2021 年度、 况如下：                                                                     单元：万元        名堂                           2023 年度             2022 年度         2021 年度                        月 政府补助                                            -          117.63          101.81 其他                       76.52             198.84          341.02          224.52        所有                76.52             198.84          458.65          326.33    （2）营业外支拨    陈诉期内，公司营业外支拨主要包括捐赠支拨、固定资产报废支拨、滞纳 金、爽约金、罚没支拨等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月， 本公司营业外支拨分别为 2,888.19 万元、525.38 万元、336.60 万元和 147.84 万 元。最近三年及一期公司营业外支拨的组成情况如下：                                                                     单元：万元           名堂                               2023 年度        2022 年度       2021 年度                              月 捐赠支拨                          14.79           155.38         256.22        733.03 债务重组颐养                                 -            -               -             - 滞纳金、爽约金                           0.17         60.34          39.01        306.46 罚没支拨                                   -            -          0.02       1,698.46 其他                              132.88        120.89         230.13        150.23           所有                    147.84        336.61         525.38       2,888.19 公司利润总额有所减少，主要系投资收益减少，手续费及佣金净收入减少所致。         山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    为 18,682.70 万元、10,143.78 万元、17,578.38 万元和-10,275.58 万元。    司股东的净利润分别 为 80,360.99 万元、 57,446.57 万元、 61,976.15 万元和    合收益税后净额-7,455.73 万元、787.41 万元、2,016.66 万元和-3,516.33 万元。最    近三年及一期本公司其他详细收益组成情况如下：                                                                 单元：万元            名堂                                   2023 年度       2022 年度      2021 年度                                    月 一、包摄于母公司股东的其他详细收益的税                                   -3,516.33        2,045.92      975.33     -7,382.38 后净额 （一）不成重分类进损益的其他详细收益                -4,687.02        -866.40      -458.42     3,177.44 （二）将重分类进损益的其他详细收益                 1,170.69         2,912.32    1,433.75    -10,559.82 二、包摄于少数股东的其他详细收益的税后                                             -        -29.27     -187.92        -73.35 净额      其他详细收益的税后净额                  -3,516.33        2,016.66      787.41     -7,455.73    加 8,243.14 万元，主要系其他债权投资公允价值变动的影响所致。    增加 1229.25 万元，主要系证券阛阓波动导致持仓权益用具的价值减少所致。    年 1-6 月减少 5,603.72 万元，同比减幅-268.46%，主要系证券阛阓波动导致持有    的权益用具和其他债权投资价钱波动。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    （四）现款流量分析    陈诉期内，公司的现款流量表简要情况如下：                                                                   单元：万元     名堂         2024 年 1-6 月      2023 年度          2022 年度        2021 年度 筹备步履产生 的现款流入 筹备步履产生 的现款流出 筹备步履产生 的现款流量净              258,031.38     92,555.79       122,639.52     143,406.14 额 投资步履产生 的现款流入 投资步履产生 的现款流出 投资步履产生 的现款流量净               43,440.15     -17,647.20       -27,613.01   -101,700.57 额 筹资步履产生 的现款流入 筹资步履产生 的现款流出 筹资步履产生 的现款流量净             -148,722.74    -298,763.71     -128,505.37     407,018.49 额 汇率变动对现 金及现款等价                 260.75           712.57        8,077.05      -2,304.87 物的影响 现款及现款等 价物净增加额 期初现款及现 金等价物余额 期末现款及现 金等价物余额 流 入 分 别 为 1,420,205.37 万 元 、 1,339,729.84 万 元 、 1,554,641.74 万 元 和    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 年度减少 20,766.62 万元，主要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金 及买卖其他债权投资收到的现款减少所致。 年度减少 30,083.73 万元，主要系融出资金净增加、为交易目的而持有的金融资 产净增加、代理买卖证券款净减少所致。 鸿沟减少导致现款净流入。   陈诉期内，刊行东谈主筹备步履产生的现款流入主要包括拆入资金净增加额， 回购业务资金净增加额，代理买卖证券款净增加额，收取利息、手续费及佣金 的现款等；筹备步履产生的现款流出主要包括为交易目的而持有的金融资产净 增加额，回购业务资金净减少额，支付的各项税费，支付给职工以及为职工支 付的现款等。刊行东谈主筹备步履产生的现款流量净额波动较大，主要受证券公司 筹备业务的特殊性影响，由于其各项拆借业务、回购业务、交易性金融资产投 资等均列入筹备步履现款流净额，且该类业务现款流的流进流出均金额较大， 故筹备步履现款流净额波动较大。刊行东谈主筹备步履现款流净额波动不会对其偿 债才智带来紧要不利影响。   公司投资步履现款流入主要来自于处置其他权益用具投资收到的现款、收 回投资收到的现款、处置固定资产、无形资产和其他耐久资产、取得投资收益 收到的现款等。投资步履现款流出主要为取得子公司偏激他营业单元支付的现 金净额和购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 现款流出增加。   公司筹资步履现款流入主要由刊行债券、继承投资和刊行收益凭证收到的 现款以及组成；现款流出主要由偿还债务支付的现款和分拨股利或偿付利息支 付的现款组成。 致使筹资现款流相应减少。 上年同期减少所致。 较 2023 年 1-6 月增加 109,950.54 万元，主要为债务融资鸿沟增加，导致现款流 入增加。   （五）偿债才智分析   陈诉期内，公司主要偿债主义如下：        名堂               /2024年6月末       /2023年末     /2022年末     /2021年末 流动比率（倍）              2.06          2.13        2.05        1.92 速动比率（倍）              2.06          2.13        2.05        1.92 资产欠债率（%）            71.61         71.19       72.24       70.94 每股筹备步履现款流量 （元） EBITDA利息倍数           2.03          1.86        1.78        2.01 利息保障倍数（倍）            1.75          1.63        1.56        1.82   注：上述主义筹划均扣除了代理买卖证券款的影响。   陈诉期各期末，公司合并口径的资产欠债率分别为 70.94%、72.24%、71.19% 和 71.61%，最近三年公司资产欠债率举座复旧在合理水平；公司陈诉期内利息    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 保障倍数较高，自大公司具备较好的偿债才智及风险禁止才智。   陈诉期各期末，刊行东谈主流动比率分别为 1.92、2.05、2.13 和 2.06；速动比率 分别为 1.92、2.05、2.13 和 2.06，刊行东谈主流动比率和速动比率均较高，体现了发 行东谈主具有较好的短期偿债才智。   陈诉期内，刊行东谈主 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.01、1.78、1.86 和 2.03， 处于合理区间，刊行东谈主盈利才智较好，能够隐痛自身债务的利息。   公司资产中货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收 款项比例较高，陈诉期内，流动比率和速动比例较高，资产流动性较强，举座 偿债才智较高，偿债风险较低。 六、最近一期末刊行东谈主有息债务结构   （一）有息债务类型结构   最 近一年及一期末， 刊行东谈主有息负 债余额 分别为 3,989,057.48 万元和    名堂             金额（万元）            占比（%）          金额（万元）           占比（%） 银行告贷             13,806.33            0.35       13,731.71         0.34 公司债券           1,527,726.30          39.10     1,438,549.07       36.06 企业债券和债                           -              -                -           - 务融资用具 相信告贷                      -              -                -           - 境外债券                      -              -      142,361.08         3.57 债 权 融 资 计 划、除相信外                    -              -                -           - 的资管融资等 其他有息欠债         2,365,396.88          60.55     2,394,415.61       60.02    所有          3,906,929.51         100.00     3,989,057.48      100.00   注：其他有息负借主要包括收益凭证、拆入资金、卖出回购金融资产、应付短期融资款等； 有息债务余额已扣除代理买卖证券款，主要系因该类资金属客户托管资金，资金单独存放，本 质上不对公司形成资金偿还压力。   （二）有息债务期限结构   禁止 2024 年 6 月末，刊行东谈主有息债务的期限结构如下：                                                               单元：万元     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    名堂        1 年（含）以内        1-2 年（含 2 年）     2-3 年（含 3 年）          所有 短期告贷            13,806.33                 -                  -     13,806.33 应付短期融 资款 拆入资金          1,183,398.79                -                  -   1,183,398.79 卖出回购金 融资产款 应付债券           700,506.24        287,872.55         539,347.51   1,527,726.30    所有         3,079,709.45       287,872.55         539,347.51   3,906,929.51    公司有息债务以一年期以内的期限为主，主要由拆入资金及卖出回购金融 资产款组成，适合证券公司筹备特色。禁止 2024 年 6 月末，卖出回购金融资产 款余额 1,125,164.70 万元，拆入资金余额 1,183,398.79 万元，拆入资金主要由证 金公司拆借及银行拆借资金为主，期限均在一年以内；卖出回购以债券质押式 回购为主，期限均在一年以内。    （三）信用融资与担保融资情况    禁止 2024 年 6 月末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                  单元：万元、%       告贷类别                       金额                         占比 信用融资                                 2,781,764.81                      71.20 担保融资                                            -                           - 抵质押融资                                1,125,164.70                      28.80         所有                           3,906,929.51                     100.00    公司有息债务以信用融资为主，禁止 2024 年 6 月末，公司有息债务信用融 资 规 模 2,781,764.81 万 元 ， 占 有 息 债 务 总 额 71.20%， 抵 质 押 融 资 规 模 七、关联方及关联交易   （一）关联方及关联关系    按照《公司法》《企业管帐准则第 36 号——关联方潜入》及中国证监会、 证券交易所的相关规则，本公司的主要关联方包括：    本公司控股股东为山西金控，履行禁止东谈主为山西省财政厅。       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      本公司控股股东山西金控禁止的除本公司及本公司控股子公司之外的其他 企业系本公司关联方。      禁止 2024 年 6 月 30 日，持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东包 括太钢集团和山西国电。太钢集团和山西国电偏激禁止的企业系本公司关联方。      禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司的主要子公司为中德证券、山证投资、格林 大华期货、山证外洋、山证立异、山证科技和山证资管。      禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司的联营企业为杭州龙华股融股权投资基金合 伙企业（有限合伙）、山西国投立异绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙）、 山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）、深圳烨华资源集团有限公司、山西 太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信创指引私募股权投资 基金合伙企业（有限合伙）、扬州山证动身股权投资合伙企业（有限合伙）、 山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城山证通奥动身 股权投资合伙企业（有限合伙）、共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业（有 限合伙）、共青城山证绿菱启明股权投资合伙企业（有限合伙）、山西重器智 能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、山西省新引擎专科镇产 业投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城山证通奥起程股权投资合伙企业 （有限合伙）及安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙），具体情况如下： 序号                  联营企业称呼                 本公司出资比例           山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 序号                       联营企业称呼                本公司出资比例          本公司的关联自然东谈主包括：          （1）本公司的董事、监事和高等照料东谈主员及与其关系密切的家庭成员，包 括配偶、父母及配偶的父母、手足姐妹偏激配偶、年满十八周岁的子女偏激配 偶、配偶的手足姐妹和子女配偶的父母。本公司董事、监事、高等照料东谈主员情 况详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“六、公司董事、监事、高等 照料东谈主员情况”。          （2）控股股东山西金控的董事、监事和高等照料东谈主员。          本公司关联自然东谈主顺利或者曲折禁止的，或者由其担任董事、高等照料东谈主 员等重要职务的除本公司及本公司控股子公司之外的其他企业，系本公司的关 联方。          德意志银行股份有限公司于 2009 年和本公司共同出资设立中德证券，持有 中德证券 33.30%的股权，德意志银行股份有限公司偏激子公司系本公司的关联 方。          （二）2021-2023 年及 2024 年半年度关联交易情况1          最近三年及一期，本公司平日性关联交易和偶发性关联交易情况如下：     以下关联交易情况口径不含关联自然东谈主部分   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书  （1）代理买卖证券款余额                                                        单元：万元        关联方称呼                    月 30 日      月 31 日       12 月 31 日 12 月 31 日 山西相信               5,001.56      3,583.69      2,936.99       7.51 山西省旅游投资控股集团有限公                           -          0.05       695.15      488.48 司 山西银行               1,614.58      1,612.13       605.36           - 山西省科技基金发展有限公司             -          0.05       282.90       15.30 山西金控老本照料有限公司           0.47          0.34       167.72        0.28 杭州龙华股融股权投资基金合伙 企业（有限合伙） 山西再担保                34.74          34.68        67.79       57.99 焦化集团                      -          0.14        39.88           - 太钢投资                   0.44          0.44         7.22        0.48 山西卓融投资有限公司             0.71          0.71         6.69        6.67 山西国信                      -             -         6.39        6.37 山西晋兴老本阛阓发展管事有限                           -             -         4.52           - 公司 太钢财务                      -             -         3.83        1.15 北京卓融投资照料有限公司              -          2.71         2.70        2.69 上海万方投资照料有限公司           4.16          0.02         2.50           - 山西国电                   0.99          0.99         2.39    4,291.98 金信清洁                   0.02          0.02         0.91        0.38 山西金控                   0.56          0.56         0.55        0.55 山西国信文旅房地产开辟有限公 司 长治市投资竖立开辟有限公司          0.24          0.24         0.24           - 山西股权                   0.05          0.05         0.20        0.05 吕梁国投集团有限公司           50.76           0.02         0.19       62.50 山西太钢不锈钢                   -             -         0.15           - 太钢集团               2,838.49          0.00         0.06           - 长治市财政保障中心              0.09          0.06         0.05           - 国信物业                      -             -         0.04           - 山西金租                   0.20          0.20         0.04        0.47 山西环境能源交易中心有限公司            -             -         0.02        0.02 深圳市义信利资产照料有限公司         0.01          0.01         0.01        0.01 山西省国有投融资照料有限公司         0.01          0.01         0.01        0.01 中合盛老本照料有限公司               -             -            -        0.03 山西产权                      -             -            -        0.03 太钢经贸                      -             -            -        1.90 财惠基金                   0.00             -            -        0.95 山西泛爱病院                    -             -            -        0.18   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        关联方称呼                    月 30 日          月 31 日         12 月 31 日       12 月 31 日 长治市行政治业单元国有资产管                           -                   -               -             - 理中心 长治市经济竖立投资管事中心             -                   -               -             -         所有         9,666.68         5,355.54        4,952.59        5,415.48  （2）经纪业务手续费及佣金收入                                                                 单元：万元        关联方称呼                      2023 年度         2022 年度         2021 年度                      度 长治市财政保障中心              13.67           39.26          35.07               - 山西相信                    7.73           22.33          17.02           16.56 山西金控老本照料有限公司               -            0.61           2.20               - 上海万方投资照料有限公司            0.55            1.63           1.78            0.90 太钢投资                       -            0.85           1.03            2.27 山西金租                       -               -           0.06               - 山西省旅游投资控股集团有限公                               -         0.94           0.01            4.67 司 山西省科技基金发展有限公司                 -               -        0.00            0.00 长治市行政治业单元国有资产管                               -               -             -         14.02 理中心 山西卓融投资有限公司                -                -              -            0.82 北京卓融投资照料有限公司              -                -              -            0.14 山西金控                      -                -              -               - 长治市经济竖立投资管事中心             -                -              -               - 深圳市义信利资产照料有限公司            -                -              -               - 太钢集团                      -                -              -               - 吕梁国投集团有限公司                -                -              -               - 太钢财务                      -                -              -               - 金信清洁                      -             0.95              -               -       所有              21.95            66.58          57.17           39.38  （3）利息支拨                                                                 单元：万元        关联方称呼                      2023 年度         2022 年度         2021 年度                      度 山西相信                   0.60             2.75           3.65            2.29 山西国电                    0.00            1.00           5.06            9.33 太钢投资                    0.00            0.18           0.29            0.51 太钢财务                          -         0.00           4.04            1.47 山西卓融投资有限公司              0.00            0.02           0.02            0.74 长治市行政治业单元国有资产管                               -               -             -          1.28 理中心   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        关联方称呼                  2023 年度       2022 年度       2021 年度                      度 上海万方投资照料有限公司           0.05       0.26          0.30          3.11 山西西山煤电股份有限公司              -             -             -       0.00 山西国信                      -       0.02          0.09          0.02 山西股权                      -             -       0.18          0.07 北京卓融投资照料有限公司           0.00       0.01          0.01          0.13 中合盛老本照料有限公司               -             -             -       0.00 山西省科技基金发展有限公司             -       0.59          0.44          0.14 吕梁国投集团有限公司                -       0.06          0.04          0.10 山西金控                   0.00       0.00          0.00          0.36 太钢集团                      -       0.67          0.06          0.12 山西环境能源交易中心有限公司            -             -       0.00          0.00 山西产权                      -             -             -       0.00 山西省国有投融资照料有限公司            -             -             -       0.00 山西省融资再担保集团有限公司         0.05       0.08          0.20          0.15 山西国信文旅房地产开辟有限公 司 山西省旅游投资控股集团有限公                           -       1.32          1.93         11.68 司 长治市经济竖立投资管事中心          0.00             -             -             - 长治市财政保障中心              0.00       0.33          0.02                - 山西焦化集团有限公司                -       0.08          0.06          0.05 深圳市义信利资产照料有限公司            -             -             -             - 山西金控老本照料有限公司           1.26       2.94          6.16          1.82 杭州龙华股融股权投资基金合伙 企业（有限合伙） 金信清洁                      -       0.19          0.77          1.36 山西金租                   0.00       0.20          0.15          0.80 财惠基金                      -       0.26                -       0.36 山西泛爱病院                    -             -             -       0.00 山西银行                   2.46       2.38          0.25                - 山西晋兴老本阛阓发展管事有                           -             -       0.04                - 限公司 太原钢铁（集团）外洋经济贸                           -             -       0.01                - 易有限公司 长治市投资竖立开辟有限公司             -       0.00          0.00                - 国信物业                   0.03       0.14                -             - 股权交易中心                 0.04       0.02                -             -         所有             4.68      13.84         24.43         45.45   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书  （1）证券承销业务手续费及佣金收入                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度         2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西省财政厅                57.92          151.63           45.09        153.73 晋能控股电力集团有限公司                 -               -       342.81               - 山西金控                         -       176.89                -              - 山西国电                         -               -             -              - 太钢集团                         -               -             -              -         所有            57.92          328.52          387.90        153.73  （2）财务照应人业务收入                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度         2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西相信                         -               -        76.52         76.52 通宝能源                         -        35.85           14.15         20.75 太钢集团                         -               -             -              - 山西产权                         -               -             -              -         所有                   -        35.85           90.67         97.27  （3）应收财务照应人款项                                                             单元：万元    关联方称呼 山西汾酒                         -               -            -      874.00         所有                   -               -             -       874.00  （1）应收照料费                                                             单元：万元        关联方称呼 山西银行                      -                  -         0.52        3.37 山西金控老本照料有限公司           3.70            0.06            0.05               - 晋商银行                         -               -             -              - 吕梁国投集团有限公司                   -               -             -              -         所有             3.70            0.06            0.58          3.37  （2）照料费收入   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 山西银行                       -            2.00          1.48               3.76 晋商银行                       -                 -             -            11.55 山西金控老本照料有限公司         12.31              1.84          0.08                   - 吕梁国投集团有限公司                 -                 -             -                 -         所有           12.31              3.84          1.56              15.31  （3）代销资管居品手续费支拨                                                                单元：万元        关联方称呼    2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 晋商银行                    -                    -                 -        21.78                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 汇丰晋信基金照料有限公司          4.89              30.84         24.67             19.91 汇安基金照料有限包袱公司         15.79              52.87        237.61           189.09 中煤财产保障股份有限公司          2.59               5.13         32.85                  -      所有              23.27              88.85        295.13           209.00  （1）支付的房屋租赁费、物业照料费偏激他                                                                单元：万元        关联方称呼     2024 半年度          2023 年度       2022 年度           2021 年度 山西省国贸投资集团有限公司         274.62          294.16        309.17           1,114.19 国贸大饭馆                 254.10          406.34        528.50            557.76 山西国贸物业照料有限公司          128.41          515.42        390.61            518.53 山西国信                           -      278.73        278.73            194.57 国信物业                   39.22          143.07         41.30              37.65 山西晋学苑学术交流中心有                                -             -        2.40                   - 限公司 山西银行                           -        0.04          0.06                   - 国信医疗                           -        0.25 中煤财产                   12.87           12.87         所有            709.21         1,650.87      1,550.77          2,422.70  （2）预支租赁费、物业照料费偏激他   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                                 单元：万元        关联方称呼        国贸大饭馆               -             10.14                -           - 山西省国贸投资集团有限公司           2.34              3.54             2.34        2.34       所有                2.34             13.68             2.34             2.34  （3）国贸大饭馆相关使用权资产和租赁欠债                                                                 单元：万元         名堂 使用权资产                   7.53            101.84           154.98      200.03 租赁欠债                    5.73             56.24           110.43          152.14         所有             13.26            158.08           265.41          352.17                                                                   单元：万元    关联方称呼        2024 半年度        2023 年度              2022 年度          2021 年度 山西股权                      -             33.96            33.96            33.96  （1）应付短期融资款                                                                 单元：万元        关联方称呼                       月 30 日           月 31 日         12 月 31 日 12 月 31 日 太钢财务                            -              -               -  10,000.00 金信清洁                            -                -        646.00        2,609.00 财惠基金                            -                -                -     1,701.00 国信文旅                            -                -                -      600.00 山西股权                            -                -                -             -          所有                     -                -        646.00       14,910.00  （2）应付利息                                                                 单元：万元        关联方称呼                       月 30 日           月 31 日         12 月 31 日 12 月 31 日 太钢财务                            -              -               -     146.96 金信清洁                            -                -          4.88            5.27 财惠基金                            -                -                -         4.50 山西国信文旅房地产开辟有限公                                 -                -                -         4.45 司 山西股权                            -                -                              -   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     关联方称呼                       月 30 日         月 31 日            12 月 31 日        12 月 31 日       所有                        -            -               4.88           161.18  （3）利息支拨                                                                     单元：万元     关联方称呼          2024 半年度          2023 年度           2022 年度          2021 年度 太钢财务                            -                 -        986.79         1,160.68 山西国信文旅房地产开辟有限公                                 -                 -          4.94           162.01 司 长治市行政治业单元国有资产管                                 -                 -                 -        71.97 理中心 金信清洁                            -        12.29              47.98            72.12 财惠基金                            -                 -         49.08            35.59 山西金租                            -                 -          4.45            27.46 长治市财政保障中心                       -                 -          2.85                 - 山西股权                            -                 -                 -             - 吕梁国投集团有限公司                      -                 -                 -             -       所有                        -        12.29           1,096.09         1,529.83  （1）交易性金融资产                                                                 单元：万元    关联方称呼 山西澳坤生物农业股份有限 公司  （2）公允价值变动损失                                                                     单元：万元    关联方称呼        2024 半年度          2023 年度             2022 年度           2021 年度 山西澳坤生物农业股份有限                          -                    -                 -           -90.00 公司  （1）照料费收入                                                                     单元：万元     关联方称呼         2024 半年度          2023 年度           2022 年度           2021 年度 杭州龙华股融股权投资基金合                               -         94.34              94.34            100.00 伙企业（有限合伙） 山西上市倍增私募股权投资基                               -        127.95              18.75                  - 金合伙企业（有限合伙） 山西信创指引私募股权投资基                 -          7.29              22.75             25.27   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     关联方称呼        2024 半年度         2023 年度        2022 年度       2021 年度 金合伙企业（有限合伙） 太行煤成气                   0.08          69.47          113.21       110.07 扬州山证动身股权投资合伙企                              -       666.04          105.84              - 业（有限合伙） 山西国投立异绿色能源股权投                              -               -             -             - 资合伙企业（有限合伙） 汾西启富扶贫指引基金合伙企                              -        12.03                -             - 业（有限合伙） 山西交通产业基金合伙企业                              -         7.08                -             - （有限合伙） 通奥动身                         -        72.04                -             - 绿菱启元                         -        52.90                -             - 山西新引擎                        -        40.69                -             - 绿菱启明                         -        35.78                -             - 通奥起程                         -        29.71                -             - 重器智能                         -        25.02                -             -         所有              0.08       1,240.33          354.89       235.34  （2）应收照料费                                                            单元：万元     关联方称呼 山西国投立异绿色能源股权投 资合伙企业（有限合伙） 汾西启富扶贫指引基金合伙企                          -                   -        23.27        23.27 业（有限合伙） 山西交通产业基金合伙企业 （有限合伙） 杭州龙华股融股权投资基金合 伙企业（有限合伙） 山西信创指引私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 太行煤成气                    -            60.03          216.47        96.47 扬州山证动身股权投资合伙企 业（有限合伙） 山西上市倍增私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 绿菱启元                 56.07            56.07                -             - 山西新引擎                43.13            43.13                -             - 绿菱启明                 37.93            37.93                -             - 重器智能                 26.52            26.52                -             - 通奥动身                 18.25            18.25                -             - 通奥起程                  1.35             1.35                -             -         所有         1040.53         1,912.95          956.80       605.74      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书  （1）应收账款偏激他应收款                                                             单元：万元       关联方称呼 深圳烨华                  5,347.24      5,347.24         6,447.25      6,547.25 汇安基金照料有限包袱公司              8.35         23.45           83.90         34.72 山西国贸                    46.16          46.16           46.16         46.16 国贸大饭馆                     4.85          4.85            4.85           4.85 山西地方电力                    3.00          3.00            3.00           3.00 龙华股融                      5.25          5.25            1.00           1.00 山西国瑞投资有限公司                2.00          2.00            2.00               - 中煤财产                   924.15       1,274.30                -              - 所有                    6,340.99      6,706.26         6,588.16      6,636.98  （2）信用减值损失                                                                 单元：万元       关联方称呼        2024 半年度       2023 年度         2022 年度        2021 年度 深圳烨华                         -                -             -       839.38                                                                 单元：万元       关联方称呼       2024 半年度        2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西相信                         -        -20.00           77.46         74.21                                                               单元：万元       关联方称呼 山西焦化集团有限公司                0.69          0.69             0.69         0.69 山西国贸物业照料管事有限                              -                -             -              - 公司      所有                   0.69          0.69             0.69          0.69                                                                 单元：万元       关联方称呼        2024 半年度       2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西银行                         -          0.00           30.40               -     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书       关联方称呼        2024 半年度     2023 年度       2022 年度     2021 年度 山西产权                      -               -        0.89             - 晋商银行                      -             -             -             -         所有                -          0.00         31.28             -    （1）2021 年，本公司子公司山证投资发起设立的中小创投向有限合伙东谈主山 西太行产业投资基金照料有限公司分拨本金东谈主民币 4,000.00 万元。    （2）2021 年，本公司子公司山证投资发起设立的联营企业山西交通产业基 金合伙企业（有限合伙）进行向普通合伙东谈主山证投资有限包袱公司分拨本金东谈主 民币 15,000.00 万元。    （3）2021 年，本公司子公司山证立异当作有限合伙东谈主与本公司关联方山西 交通产业基金合伙企业（有限合伙）共同投资中小企业发展基金（深圳南山有 限合伙），投资金额为东谈主民币 12,000.00 万元，共同投资深圳市富海优选二号高 科技创业投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 2,000.00 万元；与本 公司关联方山西黄河股权投资照料有限公司共同投资山西能源转型发展股权投 资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 100.00 万元。    （4）2022 年，山西金控子公司山西金控老本照料有限公司当作有限合伙东谈主 参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权投资合伙企业（有限 合伙），投资金额为东谈主民币 10,000.00 万元。    （5）2022 年，本公司子公司山证立异投资有限公司当作有限合伙东谈主参与本 公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权投资合伙企业（有限合伙）， 投资金额为东谈主民币 5,500.00 万元。    （6）2022 年，本公司子公司山证投资联营企业山西交通产业基金合伙企业 （有限合伙）当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证 动身股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 4,000.00 万元。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      （7）2022 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限合 伙）当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权 投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 2,000.00 万元。      （8）2022 年，本公司子公司山证投资联营企业杭州龙华股融股权投资基金 合伙企业（有限合伙）当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的 扬州山证动身股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 2,000.00 万 元。      （9）2022 年，山西金控禁止的山西晋兴老本阛阓发展管事有限公司当作有 限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证动身股权投资合伙企 业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 300.00 万元。      （10）2022 年，山西金控当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起 设立的山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主 民币 10,000.00 万元。      （11）2022 年，本公司子公司山证立异投资有限公司当作有限合伙东谈主参与 本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙），投资金额为东谈主民币 4,950.00 万元。      （12）2022 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限 合伙）当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私 募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 5,000.00 万元。      （13）2022 年，山西金控禁止的山西黄河股权投资照料有限公司当作普通 合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私募股权投资基金 合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 100.00 万元。      （14）2022 年，本公司子公司山证立异投资有限公司当作有限合伙东谈主参与 本公司子公司山证投资发起设立的共青城山证通奥动身股权投资合伙企业（有 限合伙），投资金额为东谈主民币 1,070.60 万元。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   （15）2022 年，本公司子公司山证立异投资有限公司向本公司子公司山证 投资转让本公司子公司山证投资发起设立的山西信创指引私募股权投资基金合 伙企业（有限合伙）出资额，转让金额为东谈主民币 3,840.00 万元。   （16）2022 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限 合伙）向山西金控禁止的山西能源转型发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 转让本公司子公司山证投资发起设立的山西太行煤成气产业投资基金合伙企业 （有限合伙）出资额，转让金额为东谈主民币 10,000.00 万元。   （17）2023 年，本公司子公司山证投资当作普通合伙东谈主发起设立共青城山 证通奥起程股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 10.80 万元。   （18）2023 年，本公司子公司山证投资当作普通合伙东谈主发起设立共青城山证绿菱 启明股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 530 万元。   （19）2023 年，本公司子公司山证投资当作普通合伙东谈主发起设立共青城山证绿菱 启元股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 795 万元。   （20）2023 年，本公司子公司山证投资当作普通合伙东谈主发起设立山西重器智能高 端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 80 万元。   （21）2023 年，本公司子公司山证立异当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投 资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资 金额为东谈主民币 7,920 万元。   （22）2023 年，山西金控子公司山西金控老本照料有限公司当作有限合伙东谈主参与 本公司子公司山证投资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙），投资金额为东谈主民币 1.6 亿元。   （23）2023 年，本公司子公司山证投资当作普通合伙东谈主发起设立山西省新 引擎专科镇产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 1,500 万元。   （24）2023 年，山西金控子公司山西金控老本照料有限公司当作有限合伙 东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专科镇产业投资基金合 伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 1,500 万元。                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               （25）2023 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限             合伙）当作有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专             业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 3,000 万元。                                                                        单元：万元                 关联交易类型                2024 半年度     2023 年度      2022 年度         2021 年度            向高等照料东谈主员履行支付的薪酬                 635.68     2,001.85    1,714.80        2,238.13              （三）关联交易决策权限、决策步调与订价机制               《公司规则》对公司股东大会、董事会审议关联交易事项的权限、关联董             事避让、关联股东避让等均作了明确的规则。根据《公司法》等法律法例以及             证监会、深圳证券交易所等机构的规则，公司制订了相应的《关联交易照料制             度》，对公司关联交易事项的潜入和审议步调等内容进行了具体规则。公司关             联方及关联交易事项适合忠实守信、对等、自发、平允、公开、公允的原则，             关联方交易订价参考阛阓价钱经两边协商后确定，并按照信息潜入规则履行了             信息潜入义务，在公司年度陈诉中作了介怀潜入，未发生挫伤公司和其它股东             利益的情形。             八、紧要或有事项或承诺事项               （一）刊行东谈主对外担保情况               禁止本召募说明书签署之日，公司无对外担保。               （二）紧要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况               禁止 2024 年 6 月末，刊行东谈主的紧要诉讼或仲裁情况如下：                                                                 资产                                                                 查封/   判决或裁 序                                                   涉案金额        冻结    决结果及           是否形成       案件                案由              进展情况                                                备注 号                                                   （万元）        情况    执行情况           计算欠债                                                                 （如    （如有）                                                                 有）     公司控股子      公司已于 2022 年 1 月 18 日     公司中德证      发布《山西证券股份有限公             案件正     金融法院送      的公告》，2022 年 1 月 13       过程中     达的对于乐      日，公司控股子公司中德证                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      视网的民事      券收到北京金融法院投递的       诉讼        民事告状状，案由为证券虚                 假陈诉包袱纠纷。上海君盈                 资产照料合伙企业（有限合                 伙）等两千名原告向北京金                 融法院对乐视网等二十一名                 被告拿起民事诉讼，要求乐                 视网抵偿因其虚假陈诉行动                    形成的投资损失共计                 二十名被告承担连带抵偿责                 任。2023 年 9 月，中德证                 券收到北京金融法院《民事                 判决书》【（2021）京 74                 民初 111 号】，其中波及中                 德证券的判决结果为驳回原                 告投资者对中德证券的诉讼                 请求。2023 年 10 月，中德                 证券收到北京金融法院投递                 的《民事上诉状》。上诉东谈主                 请求改判被上诉东谈主（一审被                 告中除乐视网及贾跃亭外的                 二十二名被告）对一审被告                 一乐视网应支付给全体上诉                 东谈主(一审原告)的虚假陈诉侵                 权抵偿款项承担全额连带赔                 偿包袱并共同承担本案全部                 的上诉用度。本次诉讼尚未                        开庭审理。                       所有                               457,135.72     -              -           -                -                （三）紧要承诺                禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，刊行东谈主存在紧要              承诺。                以下为刊行东谈主在 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，已签              约但未在资产欠债表上列示的白叟性支拨承诺：                                                                                单元：万元        名堂          2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日 股权出资                       248,090.00           213,160.00            207,660.00                  207,660.00 软件费                          4,350.16             5,990.42              1,986.73                    1,182.57 其他                           4,596.99              4,152.81               6,466.46                     7,960.57        所有                  257,037.15           223,303.23            216,113.19                     216,803.14      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      （1）山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）于 2018 年 8 月 22 日注册成 立，注册地位于山西省太原市，筹备范围为投资照料与资产照料，注册老本为 东谈主民币 100 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 20 亿元。禁止 2024 年 6 月 30 日， 本公司实缴出资东谈主民币 0.5 亿元，剩余东谈主民币 19.50 亿元尚未缴付。      （2）山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 3 月 注册老本为东谈主民币 6.01 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 1 亿元。禁止 2024 年      （3）山西信创指引私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 9 月 注册老本为东谈主民币 5 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 1 亿元。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东谈主民币 4,040 万元，剩余东谈主民币 5,960 万元尚未缴付。      （4）山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 资产照料，注册老本为东谈主民币 5 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 1 亿元。截 至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东谈主民币 8,000 万元，剩余东谈主民币 2,000 万 元尚未缴付。      （5）山西省新引擎专科镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 6 月 20 日注册成立，注册地位山西省太原市，筹备范围为投资照料与资产照料， 注册老本为东谈主民币 2 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 5,000 万元。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东谈主民币 1,500 万元，剩余东谈主民币 3,500 万元尚未缴 付。      （6）安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙）于 2024 年 4 月 30 日注册 成立，注册地位安徽省马鞍山市，筹备范围为投资照料与资产照料，注册老本 为东谈主民币 10 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 49,900 万元。禁止 2024 年 6 月      （四）其他重要事项       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 股东谈主民币 0.09 元（2022 年：每股东谈主民币 0.08 元），共东谈主民币 32,307.94 万元 （2022 年：东谈主民币 28,718.17 万元）。此项提议已通过股东大会批准。于资产负 债表日后提议派发的现款股利未在资产欠债表日阐述为欠债。 知书》（证监立案字 03720220003 号）。中德证券因在乐视网 2016 年非公开辟 行股票名堂中，保荐业务涉嫌罪犯违规，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中 华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定对中德证券立案。 号）。因中德证券在乐视网 2016 年非公开辟行股票保荐业务中未勤奋尽职，中 国证监会决定对中德证券责令改正，给予教会，充公业务收入 5,660,377 元，并 处以 11,320,754 元罚金；对署名保荐代表东谈主杨丽君、王鑫给予教会，并分别处 以十五万元罚金。本日，中德证券已交纳罚没款。2023 年 9 月，中德证券收到 北京金融法院《民事判决书》【（2021）京 74 民初 111 号】，其中波及中德证 券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。2023 年 10 月，中德证 券收到北京金融法院投递的《民事上诉状》。上诉东谈主请求改判被上诉东谈主（一审 被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审被告一乐视网应支付给全 体上诉东谈主(一审原告)的虚假陈诉侵权抵偿款项承担全额连带抵偿包袱并共同承 担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其对公司当期利润或期后利 润的影响存在不确定性。 德证券有限包袱公司遴选警示函行政监管措施的决定》（【2023】90 号）。因 中德证券投资银行类业务内控轨制不健全、未完成清廉从业风险点的梳理与评 估等事项，中国证监会北京监管局对中德证券遴选出具警示函的行政监管措 施。 名堂内控意见未恢复或未落实，质控部门负责东谈主担任 IPO 名堂保荐代表东谈主，保 荐责任陈诉未竣工潜入内核意见，部分名堂申报文献修改后未从头履行审批程     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 序，且部分投行名堂聘用第三方未严格履行合规审查等问题，对中德证券遴选 出具警示函措施。 包袱公司遴选出具警示函措施的决定》（【2024】5 号），因中德证券保荐的 山西永东化工股份有限公司（刊行东谈主）可转债名堂，刊行东谈主证券刊行上市以前 营业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会决定对中德证券遴选出具警示函的 行政监管措施。    公司及中德证券收到前述行政监管措施后高度深爱，对所反应的问题进行 了发扬总结和深刻反想，积极配合整改。中德证券将引以为戒，进一步强化投 资银行业务内控机制，提高合规运作毅力，普及投行执业质料。 民币 1,090,194.97 万元（2023 年 12 月 31 日：东谈主民币 745,063.09 万元）。公司为 开展债券假贷业务用于典质的债券公允价值为东谈主民币 920,643.60 万元（2022 年 领取了《筹备证券期货业务许可证》，其证券期货业务范围为证券资产照料、 公开召募证券投资基金照料。同期，公司换领了《筹备证券期货业务许可证》。 九、资产典质、质押和其他限制用途安排    禁止 2024 年 6 月末，公司货币资金被典质、质押、担保或其他限制用途的 安排情况如下：         名堂           期末账面价值（万元）                 受限原因  货币资金                            5,332.78   公募基金业务风险准备金进款         所有                       5,332.78    禁止 2024 年 6 月末，公司其他资产受限情况如下：         名堂           期末账面价值（万元）                  受限原因                                             用于卖出回购及债券假贷业务  交易性金融资产                    1,556,925.22    设定质押；已融出证券；流通                                             受限的股票  其他权益用具投资                        5,820.28   流通受限的股票         所有                  1,562,745.50   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   禁止 2024 年 6 月末，除上述资产受限情况外，公司其他资产不存在被抵 押、质押或其他限制用途的安排情况。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               第六节 刊行东谈主及本期债券的资信气象 一、陈诉期历次主体评级、变动情况及原因    自 2021 年头至本召募说明书签署日，刊行东谈主历史主体评级情况如下：  评级日期         信用评级   评级瞻望         变动主义   评级机构    评级类型    刊行东谈主陈诉期内主体评级保持为 AAA，评级瞻望耐久为“稳重”，陈诉期内 不存在后续主体评级变动情况。 二、信用评级陈诉的主要事项    本期债券不设评级，本期债券灵验存续期间，资信评级机构将陆续潜入含 刊行东谈主主体评级结果的评级陈诉。 三、其他重要事项    无。 四、刊行东谈主的资信情况    （一）刊行东谈主得回主要银行的授信及使用情况    公司在各大银行的资信情况雅致，与国内主要营业银行保持耐久合作伙伴 关系，得回各银行较高的授信额度，曲折债务融资才智较强。禁止2024年6月末， 公司得回的全部银行的授信额度为1,117.43亿元，已使用额度为163.72亿元，未 使用额度为953.71亿元。    禁止陈诉期末，刊行东谈主银行授信情况如下：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                  单元：亿元                             授信额      已使用额       尚未使用额  获取授信主体        金融机构                              度        度           度 山西证券股份有限公             兴业银行             70.00     19.33       50.67 司 山西证券股份有限公             招商银行             67.00      5.00       62.00 司 山西证券股份有限公             中信银行             62.00     11.00       51.00 司 山西证券股份有限公             交通银行             55.00          -      55.00 司 山西证券股份有限公             恒丰银行             47.00          -      47.00 司 山西证券股份有限公             鹰潭农商行            35.00      1.00       34.00 司 山西证券股份有限公             江西省联社            35.00          -      35.00 司 山西证券股份有限公   江苏江南农村营业银 司           行 山西证券股份有限公             东莞银行             30.00      2.76       27.24 司 山西证券股份有限公             吉祥银行             30.00     18.00       12.00 司 山西证券股份有限公             浦发银行             30.00      4.60       25.40 司 山西证券股份有限公             竖立银行             27.25     13.00       14.25 司 山西证券股份有限公             中国银行             25.00          -      25.00 司 山西证券股份有限公             民生银行             20.00      5.00       15.00 司 山西证券股份有限公             长安银行             20.00          -      20.00 司 山西证券股份有限公             光大银行             17.00      2.00       15.00 司 山西证券股份有限公             瑞丰银行             15.00      3.72       11.28 司 山西证券股份有限公             江门农商银行           13.00          -      13.00 司 山西证券股份有限公             甘肃银行             10.00          -      10.00 司 山西证券股份有限公             北京银行             10.00      5.00        5.00 司 山西证券股份有限公             重庆三峡银行           10.00      2.00        8.00 司 山西证券股份有限公             中原银行             10.00          -      10.00 司 山西证券股份有限公             渤海银行             10.00          -      10.00 司                  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                                                               授信额          已使用额        尚未使用额                 获取授信主体                 金融机构                                                                度            度            度                山西证券股份有限公                                    内蒙古银行                        10.00         1.70              8.30                司                山西证券股份有限公                                    深圳前海微众银行                     10.00              -           10.00                司                山西证券股份有限公                                    龙江银行                         10.00              -           10.00                司                山西证券股份有限公                                    农业银行                         10.00              -           10.00                司                其他银行                                            399.18        69.61         329.57                               所有                              1,117.43      163.72         953.71                 （二）刊行东谈主及主要子公司陈诉期内债务爽约记录及联系情况                 陈诉期内，刊行东谈主及主要子公司未发生债务爽约记录。                 （三）刊行东谈主及子公司陈诉期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）                 陈诉期内，刊行东谈主及子公司已刊行的境表里债券变动情况如下：                                    回                                                       债券期                    刊行利       债券余                 存续及 序   债券    刊行    刊行                 售                              刊行鸿沟                             召募资金                       刊行日期             到期日期            限                      率        额（亿                 偿还情 号   简称    局面    方式                 日                              （亿元）                              用途                                                       （年）                    （%）        元）                  况                                    期     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证05    所    建档                                                                                 有息债务     证03    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证02    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证02    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务 公募公司债                  -        -        -       -              -        135.00      -       90.00           -    -    小计                 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     证C4    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C3    所   建档                                                                    有息债务     证C2    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务 公募次级债                -        -        -       -              -    95.00    -      33.00    -      -    小计     证C3    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务 私募次级债                         -        -       -              -    20.00    -      20.00    -      -    小计      所有        -        -        -       -              -   250.00    -     143.00    -      -           港交   簿记                                           2.00（好意思          0.00（好意思   偿还公司 好意思元债所有               2021-05-04       2024-05-04         3            3.40                   已偿还            所   建档                                             元）              元）     有息债务                （四）刊行东谈主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）                禁止召募说明书签署日，刊行东谈主已得回中国证券监督照料委员会《对于同            意山西证券股份有限公司面向专科投资者公开辟行次级公司债券注册的批复》            （证监许可【2023】2288 号），注册鸿沟为 40 亿元。刊行东谈主于 2023 年 11 月 8            日公开辟行了 15 亿元次级债券，现在尚存 25 亿元额度未刊行。                刊行东谈主已得回中国证券监督照料委员会《对于同意山西证券股份有限公司            向专科投资者公开辟行公司债券注册的批复》（证监许可【2024】668 号），注            册鸿沟为 60 亿元。刊行东谈主于分别于 2024 年 6 月 24 日和 2024 年 7 月 22 日公开            刊行了 18 亿元、17 亿元公司债券，现在尚存 25 亿元额度未刊行。                除上述债券外，刊行东谈主偏激合并范围内子公司不存在已获注册/备案尚未发            行的债券，也不存在已申报尚未获批的债券。                （五）刊行东谈主及子公司陈诉期末存续的境表里债券情况                  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               禁止陈诉期末，刊行东谈主偏激合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情况如             下：                                                        债券期            刊行利 序     债券    刊行   刊行   刊行日        回售                          刊行鸿沟            债券余额     召募资金                                       到期日期              限              率 号     简称    局面   方式    期         日期                          （亿元）            （亿元）      用途                                                        （年）            （%）     证01      所   建档      20              24                                           有息债务     证05      所   刊行      21              25                                           有息债务     证03      所   刊行      11              13                                           有息债务     证01      所   刊行      24              28                                           有息债务     证02      所   刊行      17              19                                           有息债务     证01      所   刊行      20              22                                           有息债务 公募公司债                   -      -       -       -              -    90.00     -     90.00     -    小计     证C4      所   刊行      08              10                                           有息债务     证C1      所   刊行      17              21                                           有息债务     证C3      所   刊行      22              24                                           有息债务 公募公司次                   -      -       -       -              -    33.00     -     33.00     -  级债小计                  非公       证C3    所           07              11                                           有息债务                   行                  非公       证C1    所           14              18                                           有息债务                   行 私募公司次                   -      -       -       -              -    20.00     -     20.00  级债小计      所有           -      -       -       -              -    143.00    -     143.00    -                  （六）本期刊行后累计公开辟行公司债券余额偏激占刊行东谈主最近一期末净             资产的比例                  本期债券刊行罢了后，刊行东谈主累计公开辟行公司债券余额为 160 亿元，占             最近一期末净资产的比例为 88.42%。 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               第七节 增信机制 本期债券未设定任何增信措施。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                     第八节 税项      本期债券的投资者应顺从我国联系税务方面的法律、法例。本节联系税项 分析是依据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局联系范例文献的规则作 出的。如果相关的法律、法例发生变更，本节中所说起的税务事项将按变更后 的法律法例执行。      投资者所缴税项与本期债券的各项支付不组成对消。底下所列税项不组成 对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就联系事项照应财税照应人， 公司不承担由此产生的任何包袱。 一、升值税      根据财政部国度税务总局财税〔2016〕36号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文书》、国度税务总局〔2016〕23号《对于全面推开营业税改征增 值税试点联系税收征收照料事项的公告》，2016年5月1日起世界范围全面实施 营业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生活管事迹 征税东谈主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东谈主应按相关规则交纳 升值税。 二、所得税      根据2008年1月1日顺利的《中华东谈主民共和国企业所得税法》偏激他相关的 法律、法例，一般企业投资者开始于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业 应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得 税。 三、印花税      根据2022年7月1日顺利的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共和 国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的征税东谈主，应当 交纳印花税。前述证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批准 的其他世界性证券交易局面交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券在 交易所阛阓进行的交易，我国现在还莫得具体规则。刊行东谈主无法预测国度是否   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 或将会于何时决定春联系公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税 率水平。 四、税项抵销   根据国度联系税收法律、法例的规则，投资者投老本期债券所应交纳的税 款由投资者自行承担，投资者应缴征税项与本期债券的各项支付不组成抵扣。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               第九节 信息潜入安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例规则和召募说明书的商定， 实时、平允地履行信息潜入义务，保证信息潜入内容的委果、准确、竣工，简 明明晰，下里巴人。 一、信息潜入照料轨制   （一）总则 的委果、准确、竣工，切实爱戴公司、股东及投资者的正当权益，根据《中华 东谈主民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华东谈主民共和国证券法》 （以下简称“《证券法》”）、《上市公司信息潜入照料办法》（以下简称 “《信披照料办法》”）、《公司信用类债券信息潜入照料办法》《深圳证券 交易所股票上市功令》（以下简称“《股票上市功令》”）、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 5 号——信息潜入事务照料》（以下简称“《5 号指 引》”）、《山西证券股份有限公司规则》（以下简称“《公司规则》”）以 偏激他联系法律、法例的规则，并结合公司履行情况，制定本轨制。 大影响的信息以及证券监管部门要求潜入的信息；本轨制所称“潜入”是指公司 及相关信息潜入义务东谈主按法律、行政法例、部门规章、范例性文献、证券交易 所相关规则，在监管部门指定媒体公告信息，并投递监管部门备案。 格产生较大影响的，视同公司发生的紧要事项，公司将按规则履行相关信息披 露义务。 股东、履行禁止东谈主，收购东谈主，紧要资产重组、再融资、紧要交易联系各方等自 然东谈主、单元偏激相关东谈主员，破产照料东谈主偏激成员，以及法律、行政法例和中国 证监会规则的其他承担信息潜入义务的主体。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   （二）信息潜入的基本原则和一般规则 露轨制相关章所规则的基本原则。 上市公告书、收购陈诉书等。 简明明晰，下里巴人，莫得虚假纪录、误导性陈诉或者紧要遗漏。不成保证公 告内容委果、准确、竣工的，应当在公告中作出相应声明并说明事理。 本轨制莫得具体规则，但证券交易所或公司董事会以为该事件可能对公司证券 偏激繁衍品种交易价钱产生较大影响的，公司应当比照本轨制实时潜入。   除照章需要潜入的信息之外，信息潜入义务东谈主不错自发潜入与投资者作出 价值判断和投资决策联系的信息，但不得与照章潜入的信息相冲突，不得误导 投资者。信息潜入义务东谈主自发潜入的信息应当委果、准确、竣工。自发性信息 潜入应当顺从平允原则，保持信息潜入的陆续性和一致性，不得进行遴荐性披 露。信息潜入义务东谈主不得利用自发潜入的信息欠妥影响公司证券偏激繁衍品种 交易价钱，不得利用自发性信息潜入从事阛阓驾驭等罪犯违规行动。 应当将该信息的知情者禁止在最小范围内，在内幕信息照章潜入前，不得泄漏 公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他东谈主驾驭公司证券偏激繁衍品种交 易价钱。 明确公司各部门（含控股子公司）和联系东谈主员的信息潜入职责范围及守秘包袱， 以保证公司的信息潜入适合本轨制要求。 司的报谈，以及公司证券偏激繁衍品种的交易情况，实时向联系方面了解委果 情况，在规依期限内确乎恢复证券交易所就上述事项漠视的问询，并按照本制 度的规则和证券交易所的要求实时就相关情况作出公告。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 适合中国证监会规则条件的媒体发布，同期将其置备于公司住所、证券交易所， 供社会公众查阅。   信息潜入文献的全文应当在证券交易所的网站和适合中国证监会规则条件 的报刊照章开办的网站潜入，依期陈诉、收购陈诉书等信息潜入文献的摘记应 当在证券交易所的网站和适合中国证监会规则条件的报刊潜入。   信息潜入义务东谈主不得以新闻发布或者答记者问等任何样子代替应当履行的 陈诉、公告义务，不得以依期陈诉样子代替应当履行的临时陈诉义务。 地证监局。 说明事件委果情况，信息潜入文献中不得含有宣传、告白、取悦或者谩骂等性 质的文句。 务东谈主应当保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义时，以华文文本为准。   （三）信息潜入事务照料轨制的制定、实施与监督 轨制的灵验实施，确保公司相关信息潜入的实时性和平允性，以及信息潜入内 容的委果、准确、竣工、实时。   公司的董事、监事、高等照料东谈主员应当忠实、勤奋地履行职责，保证潜入 信息的委果、准确、竣工，信息潜入实时、平允。 织和协调公司信息潜入事务，除董事会文书外的其他董事、监事、高等照料东谈主 员和其他相关东谈主员，非经董事会书面授权并顺从《股票上市功令》《5 号指引》 及本轨制等联系规则，不得对外发布任何公司未公开紧要信息。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 信息潜入相关责任，为董事会文书和董事会办公室 履行职责提供责任便利，财 务负责东谈主应当配合董事会文书在财务信息 潜入方面的相关责任，董事会、监事 会和公司筹备照料层应当建立灵验机制，确保董事会文书能够第一时候获悉公 司紧要信息，保证信息潜入的实时性、准确性、平允性和竣工性。 题的，应当实时改正。   寂寥董事和监事会负责对信息潜入事务照料轨制的实施情况进行监督，对 公司信息潜入事务照料轨制的实施情况进行查验，发现紧要劣势应当实时漠视 处理建议并督促公司董事会进行改正，公司董事 会不予改正的，应当立即向证 券交易所陈诉。寂寥董事、监事会应当在寂寥董事年度述职陈诉、监事会年度 陈诉中潜入对公司信息潜入事务照料轨制进行查验的情况。 论断能否成立、传奇的影响、相关包袱东谈主等事 项进行发扬阅览、核实，阅览、 核实传奇时应当尽量遴选书面函询或请托讼师核查等方式进行。   公司董事会阅览、核实的对象应当为与传奇有紧要关系的机构或者个东谈主， 举例公司股东、履行禁止东谈主、行业协会、主管部门、公司董事、监事、高等管 理东谈主员、公司相关部门、参股公司、合作方、媒体、研究机构等。 务照料轨制作出雠校的，应当从头提交公司董事会审议通过，并履行相应的报 备和公告步调。 二、投资者关系照料的轨制安排   公司制定了《投资者关系照料轨制》，董事会文书负责公司投资者关系工 作，董事会办公室为公司投资者关系责任的具体事务执行部门。公司通过股东 大会、公告、现场调研、投资者热线、电子邮箱、传真等多渠谈、多端倪的沟 通方式与投资者交流，爱戴投资者关系。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 三、依期陈诉潜入      刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度结果之日起四个月内潜入年度陈诉，每一 管帐年度的上半年结果之日起二个月内潜入半年度陈诉，且年度陈诉和半年度 陈诉的内容与格式适正当律法例的规则和深圳证券交易所相关依期陈诉编制要 求。 四、紧要事项潜入      刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才智、债券价钱、投资者权益的紧要 事项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息潜入义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主偏激债券的紧要阛阓传奇时，刊行东谈主将按照法律法例的规则和召募 说明书的商定实时履行信息潜入义务，说明事件的起因、现在的状态和可能产 生的后果，并陆续潜入事件的进展情况。 五、本息兑付潜入      刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市功令》和深圳证券交 易所其他业务要求实时潜入本息兑付安排。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书               第十节 投资者保护机制 一、偿债缱绻和保障措施   （一）偿债缱绻   本期债券在存续期内每年付息一次，临了一期利息随本金的兑付一王人支付。 本期债券的起息日为 2024 年 10 月 17 日，债券利息将于起息日之后在存续期内 每年支付一次，本期债券品种一于 2025 年至 2026 年每年的 10 月 17 日为上一计 息年度的付息日，本期债券品种二于 2025 年至 2027 年每年的 10 月 17 日为上一 计息年度的付息日，前述日期如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺延至下一个 交易日，顺宽限间不另计息。   本期债券利息的支付通过证券登记机构和联系机构办理。利息支付的具体 事项将按照国度联系规则，由刊行东谈主在中国证监会指定媒体上发布的付息公告 中赐与说明。   根据国度税收法律、法例，投资者投老本期债券应交纳的联系税费由投资 者自行承担。   本期债券到期一次还本。本期债券品种一的到期日为 2026 年 10 月 17 日， 本期债券品种二的到期日为 2027 年 10 月 17 日，到期支付本金及临了一期利息， 前述日期如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺延至下一个交易日，顺宽限间不 另计息。   本期债券本金的偿付通过登记机构和联系机构办理。本金偿付的具体事项 将按照国度联系规则，由刊行东谈主在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加 以说明。   （二）本期债券的偿债资金开始   公司将根据本期债券本息异日到期支付安排制定年度运用缱绻，合理调度 分拨资金，保证按期支付到期利息和本金。公司偿债资金将主要开始于公司日     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 常的盈利累积及筹备步履所产生的现款。    耐久以来公司秉持稳健的筹备作风，以风险禁止为前提，相持正当合规经 营，构建稳健的业务组合，促使公司耐久健康、稳重陆续地发展。2021 年度、 元，包摄于母公司股东的净利润分别为 8.04 亿元、5.74 亿元和 6.20 亿元。较高 的收入鸿沟和盈利累积，是公司按期偿本付息的有劲保障。   （三）本期债券的偿债救急保障决策    现在，刊行东谈主资信气象雅致，与多家银行建立了耐久稳重的业务合作关系， 曲折融资渠谈流畅。禁止2024年6月末，刊行东谈主从国内各家银行得回的各种银行 授信总额度为东谈主民币 1,117.43亿元，其中未使用额度 953.71亿元。刊行东谈主具备较 强的外部融资才智，为本期债券的本息偿付提供了保障。但公司得回的银行流 动性救援不具备强制执行性，该流动性救援不组成对本期债券的担保，未签署 有意针对本期债券偿债保障的文献，当债券爽约时，可能濒临授信资金无法到 位的风险。    公司耐久保持稳健的财务政策，防范对流动性的照料，资产流动性雅致， 必要时不错通过流动资产变现来补充偿债资金。禁止2024年6月末，公司货币资 金（扣除客户资金进款）、交易性金融资产、买入返售金融资产等高流动性资 产（扣除代理买卖证券款）所有达461.23亿元，占总资产（扣除代理买卖证券 款）的比重达72.36%，合并口径流动比率为2.06倍。   （四）本期债券的偿债保障措施    为了充分、灵验地爱戴债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足 额偿付制定了一系列责任缱绻，包括成立专项责任小组、专款专用、制定《债 券持有东谈主会议功令》、充分阐扬债券受托照料东谈主的作用和严格履行信息潜入义 务等，努力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息 的如期偿付，保证债券持有东谈主的利益。在利息和到期本金偿付日之前的15个工 作日内，公司将组成偿付责任小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的责任。   公司将制定有意的债券召募资金使用缱绻，相关业务部门对资金使用情况 将进行严格查验，切实作念到专款专用，保证召募资金的参加、运用、稽核等方 面的顺畅运作，并确保本期债券召募资金根据本召募说明书潜入的用途使用。   刊行东谈主已按照《公司债券刊行与交易照料办法》（2023年雠校）的规则与 债券受托照料东谈主为本次债券制定了《债券持有东谈主会议功令》。《债券持有东谈主会 议功令》商定了本次债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议摆布权利的范围、步妥协 其他重要事项，为保障本次债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。   联系《债券持有东谈主会议功令》的具体内容，详见本召募说明书“第十节 投 资者保护机制”之“三、债券持有东谈主会议”。   本次债券引入璧还券受托照料东谈主轨制，由债券受托照料东谈主代表债券持有东谈主 对刊行东谈主的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有 东谈主遴选一切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的方正利益。   刊行东谈主将严格按照《债券受托照料公约》的规则，配合债券受托照料东谈主履 行职责，依期向债券受托照料东谈主报送刊行东谈主承诺履行情况，并在刊行东谈主可能出 现债券爽约时实时文书债券受托照料东谈主，便于债券受托照料东谈主根据《债券受托 照料公约》遴选其他必要的措施。   联系债券受托照料东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节 投资者保 护机制”之“四、债券受托照料东谈主”。  刊行东谈主将遵从委果、准确、竣工的信息潜入原则潜入公司信息，使公司偿债 才智、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托照料东谈主和股东的监督，    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 驻守偿债风险。刊行东谈主将按《公司债券刊行与交易照料办法》（2023 年雠校）、 《债券受托照料公约》及相关主管部门的联系规则进行紧要事项信息潜入，包 括但不限于以下内容：发生或可能发生无法按期履行到期债务的爽约情况，或 未按照召募说明书及根据公司与登记托管机构的商定将到期的本次债券利息和/ 或本金足额划入登记托管机构指定的账户，或公司不成或计算不成按照召募说 明书的规则按时、足额支付本次债券的利息和/或本金；筹备方针、筹备范围或 坐褥筹备外部条件等发生紧要变化；主要资产被查封、扣押、冻结；公司债券 信用评级发生变化；担保东谈主、公司债券的其他增信措施及偿债保障措施发生或 可能发生紧要变化；发生紧要变化导致可能不适合公司债券上市条件或公司债 券可能被暂停或拒绝提供交易或转让管事；发生或可能发生跨越上年末净资产 百分之十的紧要损失；公司涉嫌行恶被司法机关立案阅览，公司董事、监事、 高等照料东谈主员涉嫌行恶被司法机关遴选强制措施；公司债券交易价钱非常的， 存在导致债券价钱异动的应按照中国证监会及交易所认同的方式文书债券持有 东谈主而未文书县项；发生或可能发生对公司债券持有东谈主权益或作出投资决策有重 大影响的其他事项；法律法例相关文献规则的其他情形。   根据公司于2023年4月26日召开的山西证券股份有限公司第四届董事会第十 六次会议决议以及2023年5月26日召开的山西证券股份有限公司2022年度股东大 会决议，本期债券计算不成按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息 时，公司根据法律、法例或范例性文献的强制性要求（如适用）遴选如下措施：   （1）在债券存续期间提高恣意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例， 以缩短偿付风险；   （2）不向股东分拨利润；   （3）暂缓紧要对外投资、收购兼并等白叟性支拨名堂的实施；   （4）调减或停发董事和高等照料东谈主员的工资和奖金；   （5）主要包袱东谈主不得调离。 二、爽约情形偏激惩办措施  （一）组成债券爽约的情形      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      以下任一事件均组成刊行东谈主在《债券受托照料公约》和本期债券项下的违 约事件： 本期债券的利息和本金； 晓谕提前到期，况且因此对本期债券的还本付息才智产生实质不利影响； 还本付息才智产生实质不利影响，或出售其紧要资产以致对本期债券的还本付 息才智产生实质不利影响； 力、被法院指定接受东谈主或已源流相关的诉讼步调； 息潜入义务； 理公约》的规则，履行文书义务； 则规则的其他义务，且对债券持有东谈主形成实质不利影响。  （二）爽约包袱及惩办措施  （1）在知道该行动发生之日的五个责任日内以公告方式见告全体债券持有 东谈主；  （2）在知道刊行东谈主未履行偿还本期债券到期本息的义务时，债券受托照料 东谈主不错根据债券持有东谈主会议决议与刊行东谈主谈判，促使刊行东谈主偿还本期债券本 息；  （3）如果债券持有东谈主会议以决议样子同意共同承担债券受托照料东谈主统统因 此而产生的保全费、诉讼费、讼师费等用度，债券受托照料东谈主不错在法律允许   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 的范围内，并根据债券持有东谈主会议决议：  （1）如果前述任一爽约事件中第 1 项情形发生，或刊行东谈主爽约事件中第 2 至 第 8 项情形发生且一直陆续三十个集结责任日仍未得到纠正，债券持有东谈主可按 债券持有东谈主会议功令形成灵验债券持有东谈主会议决议，以书面方式文书刊行东谈主， 晓谕统统未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付；  （2）在晓谕加速清偿后，如果刊行东谈主遴选了下述施济措施，债券受托照料 东谈主可根据债券持有东谈主会议决议联系取消加速清偿的内容，以书面方式文书刊行 东谈主取消加速清偿的决定： 证金数额足以支付以下各项金额的总和：统统到期应付未付的本期债券利息和/ 或本金、刊行东谈主根据《债券受托照料公约》应当承担的用度，以及债券受托管 理东谈主根据《债券受托照料公约》有权收取的用度和补偿等；  （3）本条项下债券持有东谈主会议作出的联系加速清偿、取消或豁免等的决 议，须经出席（包括现场、采集、通讯等方式参加会议）会议并有表决权的债 券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意 方为灵验。 按照本召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及耽误 支付本金及/或利息产生的罚息、爽约金等，并就债券受托照料东谈主因刊行东谈主爽约 事件承担相关包袱形成的损失赐与抵偿。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 适用的法例的任何行动（包括不当作）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、 挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师用度），该方 应负责抵偿并使另一方免受损失。   （三）债券爽约后的诉讼及争议惩办机制 任何争议，起初应在争议各方之间协商惩办。如果协商惩办不成，应提交位于 北京的北京仲裁委员会按照该会届时灵验的仲裁功令进行仲裁。仲裁应用华文 进行。仲裁裁决是末端的，对两边均有拘谨力。 各方有权络续摆布《债券受托照料公约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托照料公约》项下的其他义务。 三、债券持有东谈主会议   为范例本次债券债券持有东谈主会议的组织和行动，界定债券持有东谈主会议的职 权，保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民 共和国证券法》《公司债券刊行与交易照料办法》（2023 年雠校）、《深圳证 券交易所公司债券持有东谈主会议功令编制指南》等联系法律、法例、部门规章和 范例性文献的规则，制定了《债券持有东谈主会议功令》。本节仅列示了本次债券 《债券持有东谈主会议功令》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券 持有东谈主会议功令》全文。《债券持有东谈主会议功令》的全文置备于本公司办公场 所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本次债券之行动视为同意接受 《债券持有东谈主会议功令》并受之拘谨。   投资者认购或持有本次公司债券视作同意本公司与债券受托照料东谈主制定的 《债券持有东谈主会议功令》。债券持有东谈主会议按照公司信用类债券监督照料机构或 阛阓自律组织规则及会议功令商定的步调要求所形成的决议对全体债券持有东谈主 具有拘谨力。   （一）债券持有东谈主摆布权利的样子   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   《债券持有东谈主会议功令》中规则的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议爱戴自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政法例和本召募说明书的规则摆布权利，爱戴自身的利益。   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议功令》组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议功令》规则的步调召集并召开，并对《债 券持有东谈主会议功令》规则的权益范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议功令》的主要内容   以下仅列明《债券持有东谈主会议功令》的主要条件，投资者在作出相关决策 时，请查阅《债券持有东谈主会议功令》的全文。   “                    第一章 总则 券（“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和决策行动，明确债券持有东谈主会议 的权益与义务，爱戴本期债券持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券法》 《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易照料办法》《对于深化债券 注册制篡改的指导意见》等法律、行政法例、部门规章、范例性文献及深圳证 券交易所相关业务功令的规则，结合本期债券的履行情况，制订本功令。“本 期债券”是指按照召募说明书商定的领受分期刊行（如有）的本次债券中的任 一期；若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行鸿沟、含权条件及投 资者权益保护条件竖立情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募 说明书等文献载明的内容为准。 拒绝后驱除。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过 认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东谈主）组成。   债券上市期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限包袱公司登记在 册的债券持有东谈主为准，法律法例另有规则的除外。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 范围内的事项进行审议和表决；其他事项，债券持有东谈主应依据法律、行政法例 和本期债券召募说明书的规则摆布权利，爱戴自身利益。   债券持有东谈主应当配合受托照料东谈主等会议召集东谈主的相关责任，积极参加债券 持有东谈主会议，审议会议议案，摆布表决权，配合推动债券持有东谈主会议顺利决议 的落实，照章爱戴自身正当权益。出席会议的持有东谈主不得利用出席会议获取的 相关信息从事内幕交易、驾驭阛阓、利益运输和证券欺骗等罪犯违规步履，损 害其他债券持有东谈主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的，视 为同意并接受本功令相关商定，并受本功令之拘谨。 体持有东谈主均有同等拘谨力。债券受托照料东谈主依据债券持有东谈主会议顺利决议行事 的结果由全体持有东谈主承担。法律法例另有规则或者本功令另有商定的，从其规 定或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决步调，出席会议东谈主员履历，有 效表决权果然定、决议的效力偏激正当性等事项出具法律意见书。法律意见书 应当与债券持有东谈主会议决议一同潜入。 债券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的相关会务用度由刊行东谈主承 担。本功令、债券受托照料公约或者其他公约另有商定的除外。 者公开辟行公司债券受托照料公约》（“《债券受托照料公约》”）中界说的 词语具有相似的含义。             第二章 债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有紧要关系的事项。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   除本功令第 2.2 条商定的事项外，受托照料东谈主为了爱戴本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托照料公约之商定履行受托照料职责的行动无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率颐养机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施偏激执行安排；   c.变更债券投资者保护措施偏激执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才智密切相关的紧要事项变更。 （包括但不限于受托照料事项授权范围、利益冲突风险驻守惩办机制、与债券 持有东谈主权益密切相关的爽约包袱等商定）； 刊行东谈主等相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步调，处置担保物或者 其他成心于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主曾经或计算不成按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主曾经或计算不成按期支付除本期债券之外的其他有息欠债，未偿 金额跨越 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且可 能导致本期债券发生爽约的；   c.刊行东谈主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）曾经或计算不 能按期支付有息欠债，未偿金额跨越 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生爽约的；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   d.刊行东谈主偏激合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者拔除许可证、被托管、驱除、恳求 破产或者照章进入破产步调的；   e.刊行东谈主照料层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债才智濒临严重不确定 性的；   f.刊行东谈主或其控股股东、履行禁止东谈主因无偿或以明显分歧理对价转让资产或 烧毁债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债才智濒临严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；   h.发生其他对债券持有东谈主权益有紧要不利影响的事项。 书、本功令商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。              第三章 债券持有东谈主会议的筹备                  第一节 会议的召集   本期债券存续期间，出现本功令第 2.2 条商定情形之一且具有适合本功令约 定要求的拟审议议案的，受托照料东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或所有持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意宽限召 开的除外。宽限时候原则上不跨越 15 个交易日。 东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（以下统称提议东谈主） 有权提议受托照料东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面样子见告受托照料东谈主， 漠视适合本功令商定权限范围偏激他要求的拟审议议案。受托照料东谈主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集债券持有东谈主会议， 并说明召荟萃议的具体安排或不召荟萃议的事理。同意召荟萃议的，应当于书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 面恢复日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意宽限召开的除外。   所有持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 2 名代表当作连系东谈主，协助受托照料东谈主完成会议召集相 关责任。 单独或者所有持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其 他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议，受托 照料东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助潜入债券持有东谈主 会议文书及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供接洽方式、 协助召集东谈主接洽应当列席会议的相关机构或东谈主员等。               第二节 议案的漠视与修改 范例性文献、证券交易局面业务功令及本功令的相关规则或者商定，具有明确 并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时候偏激他相关重要事项。 所有持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书面样子漠视议案， 召集东谈主应当将相关议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文书中明确提案东谈主漠视议案的方式实时限要求。 和履行禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓吹、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相 关机构或个东谈主充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托照料东谈主、刊行东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或 个东谈主漠视的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者鼓吹、落实的，召集东谈主、提案    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 东谈主应当提前与主要投资者充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东谈主或其控股股东和履行禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有 东谈主拿起或参加仲裁、诉讼步调的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东谈主遴荐：   a.终点授权受托照料东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理相关事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或长入公约、在破产步调中就 刊行东谈主重整缱绻草案和妥协公约进行表决等实质影响致使可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的行动。   b.授权受托照料东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理相关事务的具体授 权范围，并明确在达成协商公约或长入公约、在破产步调中就刊行东谈主重整缱绻 草案和妥协公约进行表决时，终点是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当预先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 相关方进行充分疏通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案适合本功令第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分疏通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照本功令第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文书中明确该项表决波及的议案、表 决步调及顺利条件。 交易日公告。议案未按规则及商定潜入的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。              第三节 会议的文书、变更及取消 券持有东谈主会议的文书公告。受托照料东谈主以为需要遑急召集债券持有东谈主会议以有    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 潜入召开债券持有东谈主会议的文书公告。   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时候、会议召 开样子、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时候等议事步调、请托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和接洽方式等。 方式进行现场有计划的样子，下同）、非现场或者两者相结合的样子召开。召集 东谈主应当在债券持有东谈主会议的文书公告中明确会议召开样子和相关具体安排。会 议以采集投票方式进行的，召集东谈主还应当潜入采集投票办法、投票方式、计票 原则、计票方式等信息。 反馈才略，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议文书公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议摆布参会及表决权。 不错与召集东谈主疏通协商，由召集东谈主决定是否颐养文书相关事项。 及的召开样子、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议文书发布的兼并信息潜入平台潜入会议文书变更公告。 照料东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但 应当确保会议文书时候适合本功令第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本功令另有商定的，债券持有东谈主会议不得轻松取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文书发布的兼并信息潜入平台潜入取消公告并说明取消事理。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   如债券持有东谈主会议竖立参会反馈才略，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本期债券未偿还份额不及本功令第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要求，且召 集东谈主已在会议文书中教唆该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定顺利取消 该次会议。 要求，召集东谈主决定再次召荟萃议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的 相关意见适合颐养拟审议议案的部分细节，以寻求得回债券持有东谈主会议审议通 过的最大可能。   召集东谈主拟就实质相似或附进的议案再次召荟萃议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日潜入召开债券持有东谈主会 议的文书公告，并在公告中介怀说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的相关意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的颐养情况偏激颐养原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召荟萃议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。             第四章 债券持有东谈主会议的召开及决议               第一节 债券持有东谈主会议的召开 之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行动或者 在非现场会议中的投票行动即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并摆布表决权，本功令另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东谈主会议因故变更召开时候的，债权登记日相应颐养。 功令第 3.1.3 条商定为相关机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股 股东和履行禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等进行疏通协商，形成灵验的、切实可行的决议等。   召集东谈主负责制作出席会议东谈主员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持 有东谈主称呼或姓名、出席会议代理东谈主的姓名偏激身份证件号码、持有或者代表的 未偿还的本期债券表决权总额偏激证券账户卡号码或法律规则的其他证明文献 的相关信息等事项。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 鼓吹、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托照料东谈主或召集东谈主的要求，安排具有 相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明相关情况， 接受债券持有东谈主等的商量，与债券持有东谈主进行疏通协商，并明确拟审议议案决 议事项的相关安排。   若债券持有东谈主为刊行东谈主、持有刊行东谈主 10%以上股权的股东、或刊行东谈主及上 述刊行东谈主股东的关联方，则该等债券持有东谈主在债券持有东谈主会议上可发表意见， 但无表决权，况且其持有的本期债券在筹划债券持有东谈主会议决议是否得回通过 时，不计入本期债券表决权总额。确定上述刊行东谈主股东的股权登记日为债权登 记日当日。经召集东谈主同意，本期债券其他重要相关方不错参加债券持有东谈主会议， 并有权就相关事项进行说明，但无表决权。 刊行东谈主或其控股股东和履行禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时潜入追踪评级陈诉。 受托照料东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围摆布表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文书要求出示 能够证明本东谈主身份及享有参会履历的证明文献。债券持有东谈主请托代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 载明请托代理权限的请托书（债券持有东谈主法定代表东谈主亲身出席并表决的除外）。      债券持有东谈主会议以非现场样子召开的，召集东谈主应当在会议文书中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会履历阐述方式、投票方式、计票方式等事项。 有东谈主会议，并按授权范围摆布表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券 持有东谈主会议的议题和表决事项，不得遮拦、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主 代理出席债券持有东谈主会议并摆布表决权的，应当取得债券持有东谈主的请托书。      a.召集东谈主先容召荟萃议的缘故、配景及会议出席东谈主员；      b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；      c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案商量提案东谈主或出席会议的其他 利益相关方，债券持有东谈主之间进行疏通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和履行禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于本功令第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行疏通协 商；      d.享有表决权的持有东谈主依据本功令商定步调进行表决。                 第二节 债券持有东谈主会议的表决 东谈主为两东谈主，负责该次会议之计票、监票。召集东谈主应操纵推举该期债券持有东谈主会 议之监票东谈主，监票东谈主由出席会议的债券持有东谈主或其代理东谈主担任。与刊行东谈主联系 联关系的债券持有东谈主偏激代理东谈主不得担任监票东谈主。债券持有东谈主会议对议案进行 表决时，应由监票东谈主负责计票、监票。 列机构或东谈主员顺利持有或曲折禁止的债券份额除外：      a.刊行东谈主偏激关联方，包括刊行东谈主的控股股东、履行禁止东谈主、合并范围内 子公司、兼并履行禁止东谈主禁止下的关联公司（仅同受国度禁止的除外）等；      b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决源流前，上述机构、个东谈主或者其请托投资的资产照料 居品的照料东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突联系情况并避让表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就兼并议案的多项表决意见、笔迹无法辩别的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为遴荐“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议 的持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文书载明的拟审议 事项进行遗弃或不予表决。   因采集表决系统、电子通讯系统故障等技艺原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应遴选必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行终点说明，并将相关议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对统统相关议案投 “弃权”票。             第三节 债券持有东谈主会议决议的顺利 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二 以上同意方可顺利：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 有相应决定权的除外；      c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本期债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；      d.拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；      e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以隐痛本期债券全部未偿本息；      f.拟修改债券召募说明书、本功令相关商定以顺利或曲折实现本款第 a 至 e 名堂的；      g.拟修改本功令对于债券持有东谈主会议权限范围的相关商定。 有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可顺利。本功令另有商定的， 从其商定。      召集东谈主就实质相似或附进的前款一般事项议案集结召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到本功令第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则相关决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的二分之一 以上同意即可顺利。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓吹、落实，因未与上述相关机构或个东谈主协商达成一致而不具备顺利 条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托照料东谈主、上述相关机构或个东谈主、适合条 件的债券持有东谈主按照本功令漠视遴选相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审 议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 恳求或参与刊行东谈主破产重整或破产算帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托照料东谈主或推选的代表东谈主代表全部债券持      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 有东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼步调；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托照料 东谈主或推选的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼程 序。 盘点、筹划，并由受托照料东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文书中披 露计票、监票功令，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。      债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告潜入日 前公开。如召集东谈主现场晓谕表决结果的，应当将联系情况载入会议记录。 票、表决筹划结果、会议记录等相关会议材料，召集东谈主等应当配合。            第五章 债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名阐述。      会议记录应当纪录以下内容：      （一）债券持有东谈主会议称呼（含届次）、召开及表决时候、召开样子、召 开地点（如有）；      （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主 偏激代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总 额及占比，是否享有表决权；      （三）会议议程；      （四）债券持有东谈主商量要点，债券持有东谈主之间进行疏通协商简要情况，债 券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和履行禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主 或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本功令第 3.2.3 条商定 情形的拟审议议案疏通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；      （五）表决步调（如为分批次表决）；      （六）每项议案的表决情况及表决结果。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会履历证明文献、代理东谈主的 请托书偏激他会议材料由债券受托照料东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权 债务关系拒绝后的 5 年。   债券持有东谈主有权恳求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托 照料东谈主不得断绝。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时候、 召开样子、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备顺利条件、表决结果及决议 顺利情况；   （四）其他需要公告的重要事项。   债券持有东谈主会议形成的决议自通过之日起顺利。 受托照料东谈主应当积极落实，实时见密告行东谈主或其他相关方并督促其进行恢复。   债券持有东谈主会议顺利决议需要刊行东谈主或其控股股东和履行禁止东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓吹、落实的，上述相关机构或个东谈主应当按照规则、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鼓吹、落实顺利决议事项，并实时潜入决议落实的进展情 况。相关机构或个东谈主未按规则、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议顺利决议 的，受托照料东谈主应当遴选进一步措施，切实爱戴债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托照料东谈主、刊行东谈主或其他相关方推动落实债券 持有东谈主会议顺利决议联系事项。 者恳求、参加破产步调的，受托照料东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤奋履行相应义务。受托照料东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产步调产生的合    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 理用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托照料东谈主依据与债券持有东谈主 的商定先行垫付，债券受托照料公约另有商定的，从其商定。   受托照料东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券爽约合同纠纷 仲裁、诉讼或者恳求、参加破产步调的，其他债券持有东谈主后续明确暗示请托受 托照料东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托照料东谈主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托照料东谈主也不错参照本功令第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托照料东谈主不得因授权时候与 方式不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托照料东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主 权利客不雅上有所互异的除外。   未请托受托照料东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者请托、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托照料东谈主未能按照授权文献商定勤奋代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于摆布职责的行动，债券持有东谈主不错单独、共 同或推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。                   第六章 终点商定              第一节 对于表决机制的终点商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主 不同的，具有相似请求权的债券持有东谈主不错就不涉偏激他债券持有东谈主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托照料东谈主、所持债券份额占全部具有相似请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他适合条件的提案东谈主当作终点议案漠视， 仅限受托照料东谈主当作召集东谈主，并由利益相关的债券持有东谈主进行表决。   受托照料东谈主拟召集持有东谈主会议审议终点议案的，应当在会议文书中潜入议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、顺利条件，并明确说明相关议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的事理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   终点议案的顺利条件以受托照料东谈主在会议文书中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就终点议案的效力发标明确意见。                   第二节 简化步调 理东谈主不错按照本省俭定的简化步调召集债券持有东谈主会议，本功令另有商定的从 其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才智的；   b.刊行东谈主因实施股权激励缱绻等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托照料东谈主拟代表债券持有东谈主落实的联系事项计算不会对债券持有 东谈主权益保护产生紧要不利影响的；   d.债券召募说明书、本功令、债券受托照料公约等文献已明确商定相关不 利事项发生时，刊行东谈主、受托照料东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者相关主体未在商定时候内统统履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e. 受托照料东谈主、提案东谈主曾经就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主疏通协 商，且跨越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东谈主曾经暗示 同意议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（兼并照料东谈操纵有的数个账户合并计 算）不跨越 4 名且均书面同意按照简化步调召集、召开会议的。 于刊行东谈主或受托照料东谈主拟遴选措施的内容、计算对刊行东谈主偿债才智及投资者权 益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内 以书面样子恢复受托照料东谈主。过期不恢复的，视为同意受托照料东谈主公告所涉意 见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托照料东谈主应当与异议东谈主积极疏通，并视    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 情况决定是否颐养相关内容后从头征求债券持有东谈主的意见，或者拒绝适用简化 步调。单独或所有持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议拒绝适用简化步调的，受托照料东谈主应当立即拒绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决罢了，受托照料东谈主应当按照本 功令第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内潜入持有东谈主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日潜入召开持有东谈主会 议的文书公告，介怀说明拟审议议案的决议事项偏激执行安排、计算对刊行东谈主 偿债才智和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东谈主不错按照会议文书所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议顺利及落实等事项仍按照本功令第四章、 第五章的商定执行。                     第七章 附则 充的功令与本功令共同组成对全体债券持有东谈主具有同等效力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托照料公约或其他商定存在不一致 或冲突的，除相关内容已于债券召募说明书中明确商定并潜入之外，均以本规 则的商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向北京仲裁委员会拿起仲裁。仲裁裁决为 末端裁决，对各方均有拘谨力。 四、债券受托照料东谈主   （一）债券受托照料东谈主聘任及受托照料公约签订情况    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   称呼：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓时间广场（二期）北座   法定代表东谈主：张佑君   接洽东谈主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫   接洽地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层   电话：010-60837524   传真：010-60833504 专科投资者公开辟行公司债券受托照料公约》。   除与刊行东谈主签订《债券受托照料公约》以及当作本次债券的主承销商之外， 债券受托照料东谈主与刊行东谈主之间不存在可能影响其公正履行本次债券受托照料职 责的厉害关系。   （二）《债券受托照料公约》的主要内容   以下仅列明《债券受托照料公约》的主要条件，投资者在作出相关决策时， 请查阅《债券受托照料公约》的全文。   “                     第一条    界说及解释   “本次债券”或“债券”：刊行东谈主 2023 年 5 月 26 日召开山西证券股份有 限公司 2022 年度股东大会审议通过的总额不跨越 60 亿元（含 60 亿元）东谈主民币 （以主管机温文册的刊行鸿沟为准）的公司债券。   “本期债券”：按照召募说明书商定的领受分期刊行（如有）的本次债券   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 中的每一期；若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   “开动登记日”：联系登记托管机构办理罢了本期债券持有东谈主名册的开动 登记之日（如本次债券波及分期刊行，则为联系登记托管机构办理罢了首期债 券持有东谈主名册开动登记之日）。   “责任日”：兑付代理东谈主和北京市的营业银行均对公营业的任何一天。   “日/天”：日期日。   “召募说明书”：刊行东谈主根据联系法律为刊行本期债券而制作的本期债券 召募说明书。   “未偿还的本期债券”：除下述债券之外的一切已刊行的本期债券：（1） 根据本期债券条件已兑付本息的债券；（2）已届本金兑付日，兑付资金已按照 联系本期债券的登记及托管公约的商定由刊行东谈主向兑付代理东谈主支付，况且曾经 不错向债券持有东谈主进行本息兑付的债券。兑付资金包括该债券禁止本金兑付日 的根据本期债券条件应支付的任何本金和利息；和（3）刊行东谈主根据本期债券条 款商定回购（若有，包括但不限于刊行东谈主赎回、债券持有东谈主回售等情形）并注 销的债券。   “债券持有东谈主”或“登记持有东谈主”：在联系登记托管机构的托管名册或者 及格证券账户上登记的持有本期债券的投资者（包括通过认购或购买或其他合 法方式取得本期债券的投资者）。   “债券受托照料东谈主”或“受托照料东谈主”：中信证券股份有限公司（除非根 据本公约商定赐与更换）。   “本期债券条件”：召募说明书中商定的本期债券条件。   “本公约”：本公约以及常常补充或雠校本公约的补充公约。   “兑付代理东谈主”：根据适用法律或联系公约的规则或商定，受刊行东谈主的委 托为本期债券办理本息兑付业务的机构。   “元”：东谈主民币元。   “中国证监会”：中国证券监督照料委员会。   “联系登记托管机构”：受托办理本期债券登记托管事务的机构。   “中国”：中华东谈主民共和国（为本公约之目的，不包括香港终点行政区、 澳门终点行政区和台湾地区）。                第二条    受托照料事项   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 的受托照料东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的请托，行 使受托照料职责。本次债券分期刊行且受托照料东谈主均为乙方的，各期债券均适 用本公约。 券的债权债务关系拒绝的其他情形期间，乙方应当勤奋尽职，根据相关法律法 规、部门规章、行政范例性文献与自律功令（以下合称法律、法例和功令）的 规则以及召募说明书、本公约及债券持有东谈主会议功令的规则，摆布权利和履行 义务，爱戴债券持有东谈主正当权益。   乙方依据本公约的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托照料职责 的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托照料东谈主履行相关职 责前向受托照料东谈主书面昭示自行摆布相关权利的，受托照料东谈主的相关履职行动 不对其产生拘谨力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独观点权利的，在代为履行 其权利观点时，不得与本公约、召募说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发 生冲突。法律、法例和功令另有规则，召募说明书、本公约或者债券持有东谈主会 议决议另有商定的除外。 有本期债券，即视为同意乙方当作本期债券的受托照料东谈主，且视为同意并接受 本公约项下的相关商定，并受本公约之拘谨。              第三条     甲方的权利和义务 全面领路和执行公司债券存续期照料的联系法律法例、债券阛阓范例运作和信 息潜入的要求。甲方董事、监事、高等照料东谈主员应当按照法律法例的规则对甲 方依期陈诉签署书面阐述意见，并实时将相关书面阐述意见提供至乙方。 护相关要求偏激在召募说明书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本期债券的利息和本金。 储、划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银 行坚硬监管公约。   甲方不得在专项账户中将本期债券召募资金与其他债券召募资金偏激他资 金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监管公约约   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券召募资金使用 罢了前，专项账户不得用于继承、存储、划转其他资金。   甲方应当为本期债券的召募资金制定相应的使用缱绻及照料轨制。召募资 金的使用应当适合现行法律法例的联系规则及召募说明书的商定。召募资金的 使用应当适合现行法律法例的联系规则及召募说明书的商定，如甲方拟变更募 集资金的用途，应当按照法律法例的规则或召募说明书、召募资金三方监管协 议的商定及召募资金使用照料轨制的规则履行相应步调。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等 其他特定名堂的，甲方应当确保债券召募资金履行参加与名堂程度相匹配，保 证名堂成功实施。甲方使用召募资金时，应当书面见告乙方。   甲方应当根据乙方的核查要求，【按季度】实时向乙方提供召募资金专项 账户偏激他相关账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的 里面决策经由等贵寓。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于告贷合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。 潜入义务，确保所潜入或者报送的信息委果、准确、竣工，不得有虚假纪录、 误导性陈诉或者紧要遗漏。 面文书乙方，配合乙方要求提供相关笔据、文献和贵寓，并根据乙方要求陆续 书面文书县件进展和结果：   （1）甲方筹备方针、筹备范围、股权结构或坐褥筹备外部条件等发生紧要 变化；   （2）甲方称呼或者注册地址变更，或者甲方境表里主体信用评级或甲方发 行的债券信用评级发生变化或者资信评级机构拒绝对甲方或其债券信用评级的， 或者甲方的控股股东、履行禁止东谈主发生变更；   （3）甲方可能影响其偿债才智的资产被查封、扣押、冻结或者紧要资产被 典质、质押、出售、转让、报废；   （4）甲方发生或计算发生未能清偿到期债务的爽约情况，以及刊行东谈主刊行 的公司债券爽约或拟移动债券清偿义务；或者甲方成立债权东谈主委员会的；   （5）甲方新增告贷跨越上年末净资产的百分之二十，或者对外提供紧要担   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 保、承担流动性救援或差额补足义务等以自身信用对外提供增信可能影响其偿 债才智的，或者承担他东谈主的有息债务跨越上年末净资产百分之十；   （6）甲方烧毁债权、无偿划转或者赠予资产跨越上年末净资产的百分之十；   （7）甲方发生跨越上年末净资产百分之十的紧要损失，或者甲方丧失对重 要子公司的履行禁止权；   （8）甲方 1 个自然年度内拟分拨现款股利跨越上年末净资产 10%的，或者 甲方分拨股利、作出减资、合并、分立、分拆、驱除的决定，股权、筹备权等 被请托照料，被托管或接受，或者恳求破产及照章进入破产步调、被责令关闭；   （9）甲方当作被告、被恳求东谈主或者第三东谈主发生紧要诉讼、仲裁事项或者受 到刑事处罚、紧要行政处罚、行政监管措施或自律组织作出的公司信用类债券 业务相关的责罚，或者甲方或者其重要子公司，刊行东谈主法定代表东谈主、控股股东、 履行禁止东谈主、董事、监事、高等照料东谈主员等存在严重失信行动；   （10）增信主体、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；   （11）甲方情况发生紧要变化导致可能不适合公司债券上市条件；   （12）甲方涉嫌罪犯违规被司法机关立案阅览，甲方董事、监事、高等管 理东谈主员等涉嫌罪犯违规被有权机关阅览、被司法机关遴选强制措施或涉嫌紧要 罪犯违规被有权机关阅览的，或上述相关东谈主员罪犯失信、无法履行职责、发生 变更或波及紧要变动；   （13）甲方拟变更召募说明书的商定；或者甲方未按摄影关规则与召募说 明书的商定使用召募资金；或者甲方违抗召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益 有紧要影响；甲方募投名堂情况发生紧要变化，可能影响召募资金参加和使用 缱绻，或者导致名堂预期运营收益实现有在较大不确定性；   （14）甲方不成按期支付到期债务本息等爽约情形；   （15）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行 职责，以及甲方在 1 个自然年度内董事长或者总司理或具有同等职责的东谈主员、 三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；或者本期债券存续期内， 甲方变更信息潜入事务负责东谈主的；   （16）甲方发生紧要资产出售、转让、紧要投资行动或紧要资产重组；   （17）本期债券可能被暂停或者拒绝提供交易或转让管事、债券停牌的， 以及债券暂停上市后规复上市的、债券停牌后复牌的；   （18）甲方波及紧要不利报谈、负面不利传奇偏激他需要说明的阛阓传奇；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   （19）甲方的偿债才智、信用气象、筹备与财务气象发生紧要变化，或者 甲方遭受自然灾害、发生坐褥安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的；   （20）甲方聘用的管帐师事务所发生变更的，甲方为刊行的公司债券聘用 的债券受托照料东谈主、资信评级机构发生变更的；   （21）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当潜入事项；   （22）甲方拟变更债券召募说明书的商定或拟修改债券持有东谈主会议功令；   （23）甲方拟变更债券受托照料东谈主或受托照料公约的主要内容；   （24）本期债券初次出现价钱非常大幅下落，或者集结多日成交价钱明显 低于合理价值的，或者债券交易出现非常波动的；   （25）发生其他可能影响甲方资信气象、偿债才智、增信主体代偿才智、 增信措施灵验性、债券价钱或投资者权益，或者触发商定的投资者权益保护条 款、组成持有东谈主会议召开事由的事项；   （26）法律、行政法例、部门规章、范例性文献及自律功令规则或者中国 证监会、证券交易所、行业自律组织要求的其他事项。   就上述事件文书乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向 乙方作出版面说明，并对有影响的事件漠视灵验且切实可行的打发措施。触发 信息潜入义务的，甲方应当按摄影关规则实时潜入上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者履行禁止东谈主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方知道后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。   本条说起的“甲方”包括根据监管功令所指的甲方、甲方子公司、甲方重 要子公司、甲方控股股东、甲方履行禁止东谈主或其他相关关联方等。深圳证券交 易所对刊行东谈主偏激子公司、重要子公司、控股股东、履行禁止东谈主或关联方等主 体的紧要事项所涉的信息潜入义务偏激履行时候另有规则的，从其规则。本条 说起的“紧要”、“影响偿债才智”等界定范例如在监管规则或自律功令中有 明确要求的，从其规则。   甲方应按月向乙方出具禁止上月底是否发生包括但不限于本条所列事宜的 紧要事项的书面说明。甲方应当保证上阐述明内容的委果、准确、竣工。 取得债权登记日的本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 有东谈主会议，接受债券持有东谈主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发标明   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 确意见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召 开和表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   甲方偏激董事、监事、高等照料东谈主员、控股股东、履行禁止东谈主、承销机构、 增信主体偏激他专科机构应当履行债券持有东谈主会议功令及债券持有东谈主会议决议 项下相关各方应当履行的各项职责和义务并向债券投资者潜入相关安排，配合 受托照料东谈主履行受托照料职责，实时向乙方通报与本期债券相关的信息，积极 提供受托照料所需的贵寓、信息和相关情况，为乙方履行职责提供必要的条件 和便利，充分保护债券持有东谈主的各项权益。 求追加担保，并履行本公约商定的其他偿债保障措施，并应当配合乙方办理其 照章恳求法定机关遴选的财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的 用度应由甲方承担。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括：（1）恳求东谈主 提供物的担保或现款担保；（2）第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保； （3）专科担保公司提供信用担保；（4）恳求东谈主自身信用。   本条上一款规则的其他偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分拨利 润；（2）暂缓紧要对外投资、收购兼并等白叟性支拨名堂的实施；（3）调减 或停发董事和高等照料东谈主员的工资和奖金；（4）主要包袱东谈主不得调离。 并实时文书乙方和债券持有东谈主。   本条上一款规则的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付偏激安排； （2）全部偿付措施偏激实现期限；（3）由增信主体或者其他机构代为偿付的 安排；（4）重组或者破产的安排。   债券持有东谈主有权对甲方安排的后续偿债措施漠视异议，若甲方无法抖擞债 券持有东谈主合理要求的，债券持有东谈主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募说明书商定的其他爽约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应包袱。   甲方无法按时偿付本期债券本息时，乙方根据召募说明书商定及债券持有 东谈主会议决议的授权恳求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。   本期债券爽约风险处置过程中，甲方拟聘用财务照应人等专科机构参与爽约 风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并说明聘用或变 更的合感性。该等专科机构与受托照料东谈主的责任职责应当明确区分，不得插手     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 受托照料东谈主正常履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。相关聘用行动应适合 法律法例对于清廉从业风险防控的相关要求，不应存在以各式样子进行利益输 送、营业行贿等行动。   甲方成立金融机构债权东谈主委员会且乙方被授权加入的，应当协助乙方加入 其中，并实时向乙方见告联系信息。 合和救援，并提供便利和必要的信息、贵寓和数据。甲方应指定专东谈主【胡鹏， 财务部办事，电话 0351-8686707，电子邮箱 hupeng@sxzq.com】负责与本期债 券相关的事务，并确保与乙方能够灵验疏通。前述东谈主员发生变更的，甲方应当 在 3 个责任日内文书乙方。在不违抗应顺从的法律规则的前提下，于每个管帐 期间结果且甲方年度陈诉已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的 管帐陈诉；于公布半年度陈诉和/或季度陈诉后一个月内，应尽快向乙方提供半 年度和/或季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的管帐陈诉 相关的其他必要的证明文献。 作及档案吩咐的联系事项，并向新任受托照料东谈主履行本公约项下应当向乙方履 行的各项义务。 果本期债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月潜入一次未能复牌的原因、相关事件 的进展情况以及对刊行东谈主偿债才智的影响等。如果本期债券拒绝上市，刊行东谈主 将请托乙方提供拒绝上市后债券的托管、登记等相关管事。 以本公约商定的文书方式实时文书乙方。 限于：（1）就依据适用法律和甲方公司规则的规则应当提交甲方董事会和/或 股东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应避让表决，寂寥董事应就该等关联交易的审议步调及 对甲方全体股东是否平允发表寂寥意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章 程的规则应当进行信息潜入的关联交易，甲方应严格照章履行信息潜入义务。   甲方偏激关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 保，除非：（1）该等担保在召募说明书公告日曾经存在；或（2）召募说明书 公告日后，为璧还券持有东谈主利益而设定担保；或（3）该等担保不会对甲方本期 债券的还本付息才智产生实质不利影响；或（4）经债券持有东谈主会议同意而设定 担保。 且不会对甲方对本期债券的还本付息才智产生实质不利影响；或（2）经债券持 有东谈主会议决议同意。 附带甲方高等照料东谈主员（为幸免疑问，本公约中甲方的高等照料东谈主员指甲方的 总司理、副总司理、董事会文书或财务负责东谈主中的任何一位）就该等事项签署 的说明文献，对该等事项进行介怀说明妥协释并漠视拟遴选的措施。 他应付相关款项。在本期债券任何一笔应付款到期日前甲方应按照本期债券兑 付代理东谈主的相关要求，将应付款项划付至兑付代理东谈主指定账户，并文书乙方。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回偏激他权利行权等，下 同）照料轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生紧要变化的，甲方应当实时书 面见告乙方；   （4）遴选灵验措施，驻守并化解可能影响偿债才智及还本付息的风险事项， 实时处置债券爽约风险事件；   （5）配合受托照料东谈主偏激他相关机构开展风险照料责任。 实质不利影响。 履行受托照料东谈主职责产生的特别用度。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费 用应由甲方承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下， 乙方在履行本公约项下债券受托照料东谈主包袱时发生的以下用度，由甲方承担：   （1） 因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理费 用，且该等用度适合阛阓平允价钱；      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书      （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐师、 评级机构等）提供专科管事而发生的用度；      （3） 因甲方未履行本公约和召募说明书项下的义务而导致 乙方特别支拨 的用度。      如需发生上述（1）、（2）项下的用度，由甲方顺利支付，但乙方应预先 见告甲方上述用度合理推断的最大金额，并得回甲方同意，但甲方不得以分歧 理的事理断绝同意。      甲方同意补偿乙方摆布本公约项下债券受托照料职责而发生的上述（1）、 （2）、（3）项下的合理用度，直至一切未偿还的本期债券均已根据其条件得 到兑付或成为无效。甲方应起初补偿乙方上述用度，再偿付本期债券的到期本 息。      乙方因参加债券持有东谈主会议、恳求财产保全、实现担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托照料履职行动所产生的相关用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，相关用度可由乙方进行垫付，垫付方有权向 甲方进行追偿。 务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时遴选 施济措施并书面见告乙方。               第四条    乙方的职责、权利和义务 业务里面操作功令，明确履行受托照料事务的方式和步调，配备充足的具备履 职才智的专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本公约约界说务的情况进行陆续 追踪和监督。乙方为履行受托照料职责，有权按照每月代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及相关登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 诚信毅力，全面领路和执行公司债券存续期照料的联系法律法例、债券阛阓规 范运作和信息潜入的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等照料东谈主员对甲方 依期陈诉的书面阐述意见签署情况。 信用风险气象、担保物气象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的灵验性与实施情况，可遴选包括但不限于如下方式进行核查：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   （1）就本公约第 3.5 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议；   （2）每年查阅前项所述的会议贵寓、财务管帐陈诉和管帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信主体进行现场查验；   （5）每年约见甲方或者增信主体进行言语；   （6）每年对担保物（如有）进行现场查验，温文担保物气象；   （7）每年查询相关网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼 仲裁、处罚责罚、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年结合召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），查验投资 者保护条件的执行气象。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 波及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的救援。 行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行订 立监管公约。乙方应当监督本期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金偏激他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否明晰 可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金 除外。在本期债券召募资金使用罢了前，若发现召募资金专项账户存在资金混 同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。   在本期债券存续期内，乙方应当每季度查验甲方召募资金的使用情况是否 与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用罢了的除外。乙方有权要求甲方 实时向其提供相关文献贵寓并就联系事项作出说明。乙方应当按季度查验召募 资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策经由，核查 债券召募资金的使用是否适正当律法例的要求、召募说明书的商定和召募资金 使用照料轨制的相关规则。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于告贷合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用照料轨制规则的相关经由，并核 查甲方是否按照法律法例要求履行信息潜入义务。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   乙方发现债券召募资金使用存在罪犯违规的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托照料事务陈诉。 东谈主会议功令全文，并应当通过本期债券交易局面的网站和证监会指定的网站 （如需）及报刊，向债券持有东谈主潜入包括但不限于受托照料事务陈诉、本期债 券到期不成偿还的法律步调以及中国证监会及自律组织要求的其他需要向债券 持有东谈主潜入的紧要事项或文献。 督甲方对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，陆续动态监测、 排查、预警并实时陈诉债券信用风险，遴选或者督促甲方等联系机构或东谈主员采 取灵验措施驻守、化解信用风险和处置爽约事件，出具受托照料事务陈诉。 易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释说明， 提供相关笔据、文献和贵寓，并根据《债券受托照料东谈主执业行动准则》的要求 向阛阓公告临时受托照料事务陈诉。发生触发债券持有东谈主会议情形的，召集债 券持有东谈主会议。 定召集债券持有东谈主会议，并监督甲方或相关各方严格执行债券持有东谈主会议决议， 监督债券持有东谈主会议决议的实施。   债券持有东谈主会议顺利决议需要刊行东谈主或其控股股东和履行禁止东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓吹、落实的，上述相关机构或个东谈主应当按照规则、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鼓吹、落实顺利决议事项，并实时潜入决议落实的进展情 况。相关机构或个东谈主未按规则、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议顺利决议 的，乙方应当遴选进一步措施，切实爱戴债券持有东谈主权益。 关承诺的义务。对影响偿债才智和投资者权益的紧要事项，乙方应当督促甲方 实时、平允地履行信息潜入义务，督导甲方普及信息潜入质料，灵验爱戴债券 持有东谈主利益。乙方应当温文甲方的信息潜入情况，收罗、保存与本期债券偿付 相关的统统信息贵寓，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照 本公约的商定陈诉债券持有东谈主。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会偏激派出机构要求滚 动摸排兑付风险。 促甲方等履行本公约第 3.8 条商定的偿债保障措施，或者不错照章恳求法定机关 遴选财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的用度应由甲方承担。 或者诉官司务。 书商定的时候内取得担保的权利证明或者其他联系文献，并在增信措施灵验期 内妥善复旧。 纪录、误导性陈诉或者紧要遗漏，致使债券持有东谈主遭受损失的，乙方应当实时 通过召开债券持有东谈主会议等方式搜集债券持有东谈主的意见，并勤奋尽职、实时有 效地遴选相关措施，包括但不限于与刊行东谈主、增信主体、承销机构偏激他相关 方进行谈判，督促刊行东谈主、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的 偿债措施和承诺，接受全部或者部分债券持有东谈主的请托，以我方口头代表债券 持有东谈主照章恳求法定机关遴选财产保全措施、拿起民事诉讼、恳求仲裁、参与 重组或者破产的法律步调等。债券持有东谈主按照召募说明书或持有东谈主会议功令的 商定对乙方遴选上述措施进行授权。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因时势变化发生价值减损或灭失导致无 法隐痛爽约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   甲方成立金融机构债权东谈主委员会的，乙方有权接受全部或部分债券持有东谈主 的请托参加金融机构债权东谈主委员会会议，爱戴本期债券持有东谈主权益。乙方接受 请托代表全部或者部分债券持有东谈主参加债权东谈主委员会的，乙方应当在搜集请托 前潜入公告说明下列事项：   （一）债权东谈主委员会的职能、成员范围；   （二）债权东谈主委员会的成就地间、驱除条件和步调；   （三）持有东谈主参加或者退出债权东谈主委员会的条件和方式；   （四）持有东谈主参加债权东谈主委员会享有的权利、义务以及可能对其摆布权利 产生的影响；    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   （五）债权东谈主公约的主要内容；   （六）债权东谈主委员会议事功令的主要内容、债权东谈主委员会的责任经由和决 策机制；   （七）未参加债权东谈主委员会的其他持有东谈主摆布权利的方式、旅途；   （八）受托照料东谈主代表持有东谈主参加债权东谈主委员的相应安排；   （九）其他参加债权东谈主委员会的风险教唆以及需要说明的事项。   甲方应当协调债权东谈主委员会的成员机构向乙方提供其代表持有东谈主参加债权 东谈主委员会和履行职责所必需的各项信息。 营业玄机等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本公约、债券持有东谈主会议功令、受托照料责任底稿、与增信措施 联系的权利证明（如有），复旧时候不得少于本期债券债权债务关系拒绝后二 十年。   对于乙方因依赖其合理以为是委果且经甲方签署的任何文书、指令、同意、 文凭、书面陈诉、声明或者其他文书或文献而遴选的任何当作、不当作或遭受 的任何损失，乙方应得到保护且不打发此承担包袱。   （1） 债券持有东谈主会议授权受托照料东谈主履行的其他职责；   （2） 召募说明书商定由受托照料东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。 他第三方代为履行。   乙方在履行本公约项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、管帐师事 务所等级三方专科机构提供专科管事。 召募款项分期到账，则乙方应得回确当期债券受托照料报酬=当期债券刊行期限 *15 万元。若本次债券不波及分期刊行，则乙方应得回的本次债券受托照料报酬 =本次债券刊行期限*15 万元。       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 会议作出的决议，照章遴选任何其他可行的法律施济方式回收未偿还的本期债 券本金和利息以保障全体债券持有东谈主权益。 利，应当履行本公约、召募说明书及法律、法例和功令规则的其他义务。                  第五条     受托照料事务陈诉 告。 义务的执行情况，对债券存续期跨越一年的，在每年 6 月 30 日前向阛阓公告上 一年度的受托照料事务陈诉。      前款规则的受托照料事务陈诉，应当至少包括以下内容：      （1）乙方履行职责情况；      （2）甲方的筹备与财务气象；      （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；      （4）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生紧要变化的，说 明基本情况及处理结果；      （5）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；      （6）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；      （7）债券持有东谈主会议召开的情况；      （8）偿债才智和意愿分析；      （9）与甲方偿债才智和增信措施联系的其他情况及乙方遴选的打发措施。      上述内容可根据中国证监会或联系证券交易所的规则和要求进行雠校、调 整。 形之日起五个交易日内向阛阓公告临时受托照料事务陈诉：      （1）乙方在履行受托照料职责时发生利益冲突的；      （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生紧要变化的；      （3）发现甲方偏激关联方交易其刊行的公司债券；      （4）出现本公约第 3.5 条相关情形的；      （5）出现其他可能影响甲方偿债才智或债券持有东谈主权益的事项。      乙方发现甲方提供材料不委果、不准确、不竣工的，或者断绝配合受托管    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 理责任的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托照料职责， 乙方不错潜入临时受托照料事务陈诉。   临时受托照料事务陈诉应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已遴选或者拟遴选的打发措施（如有）等。 或者甲方信用风险气象及程度不清的，乙方应当按摄影关规则实时对甲方进行 排查，并实时出具并潜入临时受托照料事务陈诉，说明核查过程、核查所了解 的甲方相关信息偏激进展情况、甲方信用风险气象及程度等，并教唆投资者关 注相关风险。             第六条     利益冲突的风险驻守机制   （1）乙方通过本东谈主或代理东谈主，在全球粗犷波及投资银行步履（包括投资顾 问、财务照应人、资产照料、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履 行本公约之受托照料职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提 供管事，或者（b）从事与甲方或与甲方属兼并集团的任何成员联系的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属兼并集团的其他成员的利益相对立 的东谈主的相关事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润。   为驻守相关风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息结巴和防火墙 轨制，保证：（1）乙方承担本公约职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙 方承担本公约职责的雇员持有的守秘信息不会潜入给与本公约无关的任何其他 东谈主；（3）相关守秘信息不被乙方用于本公约之外的其他目的；（4）驻守与本 公约联系的敏锐信息不适合流动，对潜在的利益冲突进行灵验照料。 易或者其对甲方遴选的任何行动均不会挫伤债券持有东谈主的权益。 债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、支拨和用度（包括合理的讼师费 用）的，应负责抵偿受损方的顺利损失。               第七条     受托照料东谈主的变更 议，履行变更受托照料东谈主的步调：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   （1）乙方未能陆续履行本公约商定的受托照料东谈主职责；   （2）乙方歇业、驱除、破产或照章被消逝；   （3）乙方漠视书面离职；   （4）乙方不再适合受托照料东谈主履历的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，刊行东谈主、单独或所有持有本 期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 有东谈主会议作出变更债券受托照料东谈主的决议且甲方与新任受托照料东谈主签订受托协 议之日或两边商定之日起，新任受托照料东谈主继承乙方在法律、法例和功令及本 公约项下的权利和义务，本公约拒绝。新任受托照料东谈主应当实时将变更情况向 中国证券业协会陈诉。 吩咐手续。 议之日或两边商定之日起拒绝，但并不罢免乙方在本公约顺利期间所应当享有 的权利以及应当承担的包袱。                第八条     陈诉与保证   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本公约曾经得到甲方里面必要的授权，况且莫得违抗 适用于甲方的任何法律、法例和功令的规则，也莫得违抗甲方的公司规则以及 甲方与第三方签订的任何合同或者公约的规则。   （1） 乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托照料东谈主的履历，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该履历；   （3）乙方签署和履行本公约曾经得到乙方里面必要的授权，况且莫得违抗    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 适用于乙方的任何法律、法例和功令的规则，也莫得违抗乙方的公司规则以及 乙方与第三方签订的任何合同或者公约的规则。   （4）乙方不对本期债券的正当灵验性作任何声明；除监督义务外，不对本 次召募资金的使用情况负责；除依据法律和本公约出具的证明文献外，不对与 本期债券联系的任何声明负责（为幸免疑问，若乙方同期为本期债券的主承销 商，则本款项下的免责声明不影响乙方当作本期债券的主承销商容许担的责 任）。                  第九条     不可抗力 服的自然事件和社会事件。观点发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式 文书其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。观点发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的努力削弱该不可抗力事件所形成的不利影响。 决策，并应当尽一切合理的努力尽量削弱该不可抗力事件所形成的损失。如果 该不可抗力事件导致本公约的主义无法实现，则本公约提前拒绝。                  第十条     爽约包袱 书及本公约的规则根究爽约方的爽约包袱。   （1）甲方未能依据法律、法例和功令及召募说明书的商定，按期足额支付 本期债券的利息和本金；   （2）甲方或合并报表范围内的企业在职何其他紧要债务项下出现爽约或被 晓谕提前到期，况且因此对本期债券的还本付息才智产生实质不利影响；   （3）甲方在其资产、财产或股份上设定典质或质押权利以致对本期债券的 还本付息才智产生实质不利影响，或出售其紧要资产以致对本期债券的还本付 息才智产生实质不利影响；   （4）在债券存续期间内，甲方发生驱除、刊出、歇业、算帐、丧失清偿能 力、被法院指定接受东谈主或已源流相关的诉讼步调；   （5）本期债券存续期内，甲方未能根据法律、法例和功令的规则，履行信 息潜入义务；   （6）本期债券存续期内，甲方未能根据法律、法例、功令和本公约的规则，       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 履行文书义务；      （7）违抗本公约项下的陈诉与保证；      （8）甲方未能履行本公约、召募说明书及法律、法例和功令规则的其他义 务，且对债券持有东谈主形成实质不利影响。      （1）在知道该行动发生之日起五个责任日内以公告方式见告全体债券持有 东谈主；      （2）在知道甲方未履行偿还本期债券到期本息的义务时，乙方不错根据债 券持有东谈主会议决议与甲方谈判，促使甲方偿还本期债券本息；      （3）如果债券持有东谈主会议以决议样子同意共同承担乙方统统因此而产生的 保全费、诉讼费、讼师费等用度，乙方不错在法律允许的范围内，并根据债券 持有东谈主会议决议：      (a)拿告状前财产保全，恳求对甲方遴选财产保全措施；      (b)对甲方拿告状讼/仲裁；      (c)参与甲方的重组或者破产等法律步调。      （1）如果本公约 10.2 条项下的甲方爽约事件中第（1）项情形发生，或甲 方爽约事件中第（2）至第（8）项情形发生且一直陆续三十个集结责任日仍未 得到纠正，债券持有东谈主可按债券持有东谈主会议功令形成灵验债券持有东谈主会议决议， 以书面方式文书刊行东谈主，晓谕统统未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到 期应付；      （2）在晓谕加速清偿后，如果甲方遴选了下述施济措施，乙方可根据债券 持有东谈主会议决议联系取消加速清偿的内容，以书面方式文书甲方取消加速清偿 的决定：      (a)乙方收到甲方或甲方安排的第三方提供的保证金，且保证金数额足以支 付以下各项金额的总和：统统到期应付未付的本期债券利息和/或本金、甲方根 据本公约应当承担的用度，以及乙方根据本公约有权收取的用度和补偿等；或      (b)本公约项下甲方爽约事件已得到施济或被债券持有东谈主通过会议决议的形 式豁免；或      (c)债券持有东谈主会议决议同意的其他措施。      （3）本条项下债券持有东谈主会议作出的联系加速清偿、取消或豁免等的决议，    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 须经有表决权的债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）所持未偿还债券面值总额 三分之二以上同意方为灵验。 按照召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及耽误支 付本金及/或利息产生的罚息、爽约金等，并就乙方因甲方爽约事件承担相关责 任形成的损失赐与抵偿。 任何行动（包括不当作）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、 判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并 使另一方免受损失。              第十一条    法律适用和争议惩办 之间协商惩办。如果协商惩办不成，应提交位于北京的北京仲裁委员会按照该 会届时灵验的仲裁功令进行仲裁。仲裁应用华文进行。仲裁裁决是末端的，对 两边均有拘谨力。 各方有权络续摆布本公约项下的其他权利，并应履行本公约项下的其他义务。            第十二条     公约的顺利、变更及拒绝 或合同专用章后，自本期债券刊行的开动登记日（如系分期刊行，则为首期发 行的开动登记日）起顺利并对本公约两边具有拘谨力。 协商一致坚硬书面补充公约后顺利。本公约于本期债券刊行完成后的变更，如 波及债券持有东谈主权利、义务的，应当预先经债券持有东谈主会议同意。任何补充协 议均为本公约之不可分割的组成部分，与本公约具有同等效力。   （1）甲方履行罢了本期债券项下的全部本息兑付义务；   （2）债券持有东谈主或甲方按照本公约商定变更受托照料东谈主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本公约无法络续履行；   （4）出现本公约商定其他拒绝情形导致本公约拒绝。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                       第十三条     文书 过邮局挂号方式或者快递管事，或者传真发送到本公约两边指定的以下地址。   甲方通讯地址：太原市府西街 69 号山西外洋贸易中心东塔楼   甲方收件东谈主：胡鹏   甲方电话：15635977522   甲方传真：0351-8686667   乙方通讯地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层   乙方收件东谈主：黄海博   乙方电话：18810521668   乙方传真：010-60833504 变更发诞辰起三个责任日内文书另一方。   （1）以专东谈主递交的文书，应当于专东谈主递交之日为灵验投递日期；   （2）以邮局挂号或者快递管事发送的文书，应当于收件回执所示日期为有 效投递日期；   （3）以传真发出的文书，应当于传真顺利发送之日后的第一个责任日为有 效投递日期。 在收到文书或要求后两个责任日内按本公约商定的方式将该文书或要求转发给 甲方。                      第十四条    清廉从业   两边应严格顺从联系法律法例以及行业谈德范例和行动准则，共同营造公 平公正的营业环境，增强两边里面责任主谈主员的合规和清廉从业毅力，自觉抵制 不清廉行动。两边不得为谋取不方正利益或营业契机进行各式样子的营业行贿 或利益运输，包括但不限于向公约敌手方偏激相关成员支付除本公约商定之外 的特别责任报酬或其他经济利益、利用内幕信息或未公开信息顺利或者曲折为 本方、公约敌手方或者他东谈主谋取不方正利益等。                       第十五条     附则   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 让其在本公约中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本公约举座效力的，则本公约的其他条件仍应 统统灵验并应当被执行。 的用度、爽约金和补偿款项均包含升值税。 供报送联系部门。各份均具有同等法律效力。”   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     第十一节 本期债券刊行的联系机构及厉害关系 一、本期债券刊行的联系机构  （一）刊行东谈主：山西证券股份有限公司  住所：太原市府西街 69 号山西外洋贸易中心东塔楼  法定代表东谈主：王怡里  接洽东谈主：梁颖新  电话：0351-8686668  传真：0351-8686667  （二）主承销商  法定代表东谈主：侯巍  住所：北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层  接洽电话：010-59026947  传真： 010-5902 6602  联系承办东谈主员：高飞、陶梓锋、崔杰铭、李泽辰  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓时间广场（二期）北座  法定代表东谈主：张佑君  接洽东谈主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫、金浦  接洽地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦  电话：010-60837524  传真：010-60833504  （三）讼师事务所：国浩讼师（上海）事务所  住所：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 负责东谈主：徐晨 承办讼师：林雅娜、徐雪桦 电话：021-52341668 传真：021-52433320 （四）管帐师事务所： 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层 执行事务合伙东谈主：邹俊 注册管帐师：史剑、唐莹慧 电话：010-85085000 传真：010-85185111 住所：北京市东长安街1号东方广场安永大楼17层 执行事务合伙东谈主： 毛鞍宁 注册管帐师： 顾珺、俞溜 电话：010-58153000 传真：010-85188298 （五）债券受托照料东谈主：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓时间广场（二期）北座 法定代表东谈主：张佑君 接洽东谈主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫 接洽地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 电话：010-60837524 传真：010-60833504       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     （六）本期债券恳求上市的证券交易局面：深圳证券交易所      地址：深圳市福田区深南通衢2012号      法定代表东谈主：沙雁      电话：0755-88668888     （七）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司      地址：广东省深圳市福田区深南通衢2012号深圳证券交易所广场25楼      负责东谈主：汪有为      电话：0755-21899999      传真：0755-21899000      邮政编码：518038     （八）监管银行 业部      住所：太原市府西街21号      负责东谈主：刘铮      接洽电话：0351-3839126      联系承办东谈主员：张翔      住所：山西省太原市迎泽区新建南路1号中铁三局科技研发中心西北侧1-2 层      负责东谈主：李艳      接洽电话：0351-5678303      联系承办东谈主员：康贺红      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书     住所：太原市小店区南中环街265号     负责东谈主：马红霞     接洽电话：0351-5238233     联系承办东谈主员：杨建玲     住所：山西省太原市小店区平阳路65号31幢第1至17层     负责东谈主：曲嵩     接洽电话：0351-7737266     联系承办东谈主员：白宇波     住所： 山西省太原市万柏林区长风西大街1号丽华大厦A座     负责东谈主：张锐     接洽电话：0351-5658188转580401     联系承办东谈主员：付晓丽 部     住所： 山西省太原市后生路3号     负责东谈主：文佳     接洽电话：15235191876     联系承办东谈主员：梁国栋 二、刊行东谈主和中介机构厉害关系     禁止2024年6月30日，刊行东谈主系本期债券的主承销商中德证券的控股股东， 持有中德证券66.70%的股权。中德证券的董事长与刊行东谈主的董事长均为侯巍。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   禁止2024年6月末，中信证券股份有限公司自营业务账户持有山西证券 （002500.SZ）所有1,281,918股，信用融券专户持有山西证券（002500.SZ）合 计423,800股，资产照料业务账户持有山西证券（002500.SZ）所有177,800股。   除上述股权关系外，刊行东谈主与所聘用的上述与本期债券刊行联系的中介机 构偏激负责东谈主、高等照料东谈主员及承办东谈主员之间不存在其他顺利或曲折的股权关 系或其他紧要厉害关系。 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   第十二节 刊行东谈主、中介机构及相关东谈主员声明   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                   刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易照料办法》的联系规 定，本公司适合公开辟行公司债券的条件。 法定代表东谈主签名：                  王怡里                                  山西证券股份有限公司                                            年   月    日      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书             刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明     本公司全体董事、监事及高等照料东谈主员承诺本召募说明书不存在虚假记 载、误导性陈诉或紧要遗漏，并对其委果性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 全体董事签名： _____________       _____________          ______________     侯巍                  王怡里                     刘鹏飞 _____________       _____________          ______________     李小萍                 周金晓                     夏贵所 _____________       _____________          _____________     李海涛                 邢会强                     朱祁 _____________       _____________     郭洁                 乔俊峰                                      山西证券股份有限公司                                            年     月     日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高等照料东谈主员承诺本召募说明书不存在虚假记 载、误导性陈诉或紧要遗漏，并对其委果性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 全体监事签名：   焦杨                郭志宏                  李国林  武爱东                白景波                  刘奇旺  王玉岗                崔秋生                  胡朝日  刘文康                司海红                  张红兵                                  山西证券股份有限公司                                          年   月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高等照料东谈主员承诺本召募说明书及不存在虚假记 载、误导性陈诉或紧要遗漏，并对其委果性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 除董事外其他高等照料东谈主员签名：  汤建雄                高晓峰                 韩丽萍   赵雪                 谢卫                 闫晓华                       谢                       卫                                  山西证券股份有限公司                                         年   月    日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高等照料东谈主员承诺本召募说明书及不存在虚假记 载、误导性陈诉或紧要遗漏，并对其委果性、准确性、竣工性承担相应的法律 包袱。 全体非董事高等照料东谈主员签名：                     赵                     雪                                  山西证券股份有限公司                                         年   月       日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐述不存在虚假纪录、误导性陈诉或 紧要遗漏，并对其委果性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。 名堂负责东谈主署名：___________     ___________              陶梓锋           李泽辰 法定代表东谈主署名（授权代表东谈主）：___________            ___________                          高颖              吴东强                                       中德证券有限包袱公司                                               年     月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                        主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐述不存在虚假纪录、误导性陈诉或 紧要遗漏，并对其委果性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。 名堂负责东谈主署名： ___________     ___________              宋颐岚            寇志博 法定代表东谈主署名（授权代表东谈主）：___________________                                马   尧                                           中信证券股份有限公司                                                    年    月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                  管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资 者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书，阐述召募说明书援用的联系山西 证券股份有限公司经审计的2021年度财务报表的内容，与本所出具的审计陈诉 （陈诉号为：毕马威华振审字第2204802号）无矛盾之处。本所及署名注册会 计师对山西证券股份有限公司在召募说明书中援用的财务陈诉的内容无异议， 阐述召募说明书不致因上述所援用内容而出现虚假纪录、误导性陈诉或紧要遗 漏，并对其委果性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。   刊行东谈主已聘用其他管帐师事务所对其2022年度财务报表进行审计或审阅， 本所并未审计或审阅刊行东谈主偏激子公司于2022年1月1日后任何期间的财务报表。 署名管帐师：             史剑              唐莹慧 管帐师事务所负责东谈主：                    邹俊                     毕马威华振管帐师事务所（特殊普通合伙）                                      年    月    日    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                   管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资 者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书，阐述召募说明书援用的联系山西 证券股份有限公司经审计的2022年度财务报表及2023年度财务报表的内容，与 本所出具的审计陈诉（陈诉号为：安永华明（2023）审字第61680322_A01号、 安永华明（2024）审字第70021381_A01号）无矛盾之处。本所及署名注册管帐 师对山西证券股份有限公司在召募说明书中援用的财务陈诉的内容无异议，确 认召募说明书不致因上述所援用内容而出现虚假纪录、误导性陈诉或紧要遗漏， 并对其委果性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。 署名管帐师：              顾珺               俞溜 管帐师事务所负责东谈主：                    张明益                        安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                       年    月        日   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书                  讼师事务所声明   本所及署名的讼师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公 开辟行公司债券（第三期）召募说明书，阐述召募说明书与本所出具的陈诉不 存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书内容 无异议，阐述召募说明书不致因所援用内容而出现虚假纪录、误导性陈诉或重 大遗漏，并对其委果性、准确性和竣工性承担相应的法律包袱。   承办讼师签名：                雷丹丹            徐雪桦   讼师事务所负责东谈主签名：                      徐晨                                 国浩讼师（上海）事务所                                         年        月        日        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行公司债券召募说明书                  第十三节 备查文献 一、备查文献清单 财务报表； 二、备查文献查阅地点及网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至本公司及主承销商处查阅本召募说明 书全文及上述备查文献，或造访深交所网站（http://www.szse.cn/）查阅本召募 说明书。